Месяц продаж высококлассных облигаций США составит 100 миллиардов долларов

(Bloomberg) — Столы синдикатов на Уолл-стрит ожидают, что в октябре будет получено от $90 млрд до $100 млрд нового предложения американских облигаций инвестиционного класса, причем до $20 млрд будет получено на следующей неделе.

Самое читаемое от Bloomberg

Титаны Уолл-стрит предупреждают о следующих больших рисках для инвесторов

Неапологетическая сеть «старых парней» обходится Австралии в миллиарды

Неостановимый призыв к расширению автомагистралей

Перестроенный кризисом, «антибиеннале» заново представляет Чикаго

Страна, которая готовит завтрак для всего мира, страдает от пожаров, морозов и засухи

Это больше, чем 80 млрд. долларов, которые поступили в октябре прошлого года, и значительно больше, чем 68 млрд. долларов, которые поступили в 2019 году, согласно данным, собранным Bloomberg.

Повышение ставок является главной темой для эмитентов после того, как на этой неделе доходность 10-летнего казначейства превысила 1,5%. Уверенность в том, что стоимость заимствований может продолжать расти, вероятно, будет способствовать увеличению объема эмиссии.

«Скачок процентных ставок создал новую необходимость для эмитентов зафиксировать ставки до их дальнейшего повышения, что потенциально отодвигает выпуск облигаций от планов на ближайшие годы», — написали в четверг стратеги Bank of America Corp. под руководством Ханса Миккельсена. Первая половина октября, как правило, более медленная для предложения из-за отключения выпуска, связанного с доходами, добавили они.

До сих пор кредитные рынки были в значительной степени невосприимчивы к волатильности, охватившей акции в последнее время. Стратеги Barlcays Plc ожидают, что так будет и до конца года.

«Кредитные рынки подверглись испытаниям, но оказались устойчивыми в нестабильном сентябре для рисковых активов, спреды в течение месяца сужались на фоне повышенного предложения», — написали в пятницу стратеги под руководством Брэдли Рогоффа. «Вступая в последний квартал, мы ожидаем, что спреды в основном будут находиться в диапазоне, а доходность будет определяться в основном переносом».

Высокая доходность

Объем высокодоходных облигаций США в октябре ожидается на уровне 25-50 миллиардов долларов, по данным пяти банков Уолл-стрит и аналитических отделов, опрошенных Bloomberg. По четырем из них прогнозируются продажи по кредитам с высокой доходностью на сумму от 40 до 75 миллиардов долларов.

В сентябре было продано около $44 млрд. нежелательных облигаций и $55 млрд. кредитов с заемным капиталом, причем выкупы с заемным капиталом — включая крупную сделку с Medline Industries Inc — способствовали росту предложения.

Четвертый квартал начнется с новых займов, финансирующих слияния и поглощения. На 6 октября запланировано обращение кредиторов по срочному кредиту MKS Instruments Inc. на сумму 5,28 млрд долларов США для финансирования приобретения компании Atotech Ltd. На 6 октября запланировано обращение кредиторов по срочному кредиту MKS Instruments Inc. на сумму 5,28 млрд долларов США. Предложение будет включать кредиты в долларах и евро. MKS Instruments производит оборудование для чиповой промышленности.

Между тем, Aggreko Plc, один из крупнейших в мире поставщиков портативных электрогенераторов, продает кредиты в долларах, фунтах и евро на сумму около 1,35 млрд долларов для финансирования приобретения компании I Squared Capital & TDR Capital и рефинансирования существующей задолженности.

После напряженного сентября и быстрого старта в октябре для финансирования выкупа, рынок может замедлиться к концу года.

Кейд Томпсон, партнер группы рынков капитала компании KKR & Co., говорит, что до конца года не будет большого перспективного календаря слияний и поглощений/выкупов за счет заемных средств. Вместо этого ожидайте новых сделок в 2022 году, сказал он на конференции Bloomberg News 28 сентября.

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Самый богатый и самый белый район Атланты хочет отделиться

‘Большинство американцев сегодня считают, что фондовый рынок сфальсифицирован, и они правы’

Заброшенная больница, получившая второй шанс за 1 доллар

Крошечный кусочек пластика помогает фермерам использовать гораздо меньше воды

Энергетическое будущее нуждается в более чистых батареях