Morgan Stanley говорит, что пришло время обратить внимание на побитые качественные акции; предлагает 3 названия для покупки

Давайте поговорим о качественных акциях. Конечно, это то направление, в котором хочет двигаться каждый инвестор; но вопрос в том, как их распознать? Делать ли нам ставку на крупных и известных гигантов? Или копнуть немного глубже и найти высококлассные самородки, которые прячутся в куче песка?

По мнению инвестиционного банка Morgan Stanley, главный специалист по инвестициям Лиза Шалетт рекомендует последнее. Она советует инвесторам искать акции, побитые вниз, акции, которые недавно потеряли в цене, но сохранили свою фундаментальную устойчивость и «скорее всего, побьют прогнозы прибыли». По ее мнению, именно там находится рыночная стоимость.

Свою позицию она основывает на некоторых любопытных фактах, касающихся структуры рынка в настоящее время: «Если посмотреть под поверхность индексов, то 85-90% акций на рынке фактически скорректировались с 52-недельных максимумов, а многие из них скорректировались на 10% или 20%. Мы считаем, что это оппортунистический рынок для любителей акций».

Следуя совету Шалетта, аналитики Morgan Stanley занимаются подбором акций. Они нашли несколько акций с потенциалом роста 40% и более — и, что интересно, все они упали как минимум на 20% по сравнению с недавними пиковыми значениями. После прогона этих акций через базу данных TipRanks стало ясно, что остальные аналитики согласны с ними: каждая из них получила консенсус-рейтинг «Сильная покупка».

Smartsheet (SMAR)

Начнем со Smartsheet — компании, предлагающей набор облачных продуктов для управления рабочим пространством и совместной работы по популярной модели подписки as-a-Service. Продукты компании могут решать широкий спектр задач, включая администрирование, совместную работу с контентом, управление ресурсами, онлайн-формы, пользовательские почтовые домены, интеграции, множественные представления — список можно продолжать долго. Компания Smartsheet начала свою работу в 2006 году, и с тех пор ее услугами пользуются 80% компаний из списка Fortune 500.

Переходя к цифрам, за которыми хотят следить инвесторы, следует отметить, что в последнем квартале (3-й квартал 2022 финансового года, отчетность за который была представлена в декабре) компания Smartsheet продемонстрировала рост доходов на 46% по сравнению с прошлым годом, до $144,6 млн. Если немного углубиться, то доход от подписки составил 132,6 млн долларов, что соответствует общему 46% росту, а профессиональные услуги выросли на 50% по сравнению с прошлым годом и достигли 12 млн долларов.

Несмотря на положительные результаты и оптимистичный прогноз на весь финансовый год, акции Smartsheet упали на 23% по сравнению с недавним максимумом, достигнутым в сентябре прошлого года.

Аналитик Стэн Злотски, освещающий деятельность Smartsheet в Morgan Stanley, говорит просто: «Мы уверены в способности Smartsheet достичь дохода в размере $1 млрд. в 24 финансовом году и сохранить 30% рост в 25 финансовом году. Оба результата опережают наши прогнозы…».

Злотски продолжает, указывая на умный шаг Smartsheet в правительственную вертикаль: «Smartsheet начал инвестировать в правительственный и международный сегменты еще до начала пандемии, и мы начинаем видеть зеленые побеги этих усилий. В правительственном сегменте преимущество Smartsheet в получении сертификата FedRAMP сыграло важную роль в завоевании новых логотипов. Учитывая усилия всех уровней правительства по автоматизации процессов и легкость Smartsheet в решении этих задач, мы видим, что эта вертикаль становится более значимым драйвером роста в будущем, особенно по мере того, как ранние последователи прошлого года начинают расширять использование и становятся эталонными клиентами».

Из всего вышесказанного становится ясно, почему Злотски теперь на стороне «быков». Пятизвездочный аналитик оценивает SMAR как Overweight (т.е. «покупать»), а его ценовой ориентир в $105 подразумевает потенциал роста в 67% на ближайший год. (Чтобы посмотреть послужной список Злотски, нажмите здесь)

«Мы остаемся OW SMAR и считаем ее одной из трех наших главных идей на период до 2022 года», — подытожил Злотски.

В целом, по Smartsheet имеется 11 последних аналитических обзоров, и они включают 9 покупок против всего 2 удержаний, что дает консенсус-прогноз «сильно покупать». Акции продаются по цене $62,70, а их средний ценовой ориентир в $91,45 предполагает потенциал роста на ~46% в ближайший год. (См. прогноз акций SMAR на TipRanks)

Эндава, Лтд. (DAVA)

В качестве следующей акции мы рассмотрим Endava. Эта компания предлагает технологические услуги, включая цифровое консультирование, ИТ-стратегии, бизнес-анализ, управление программами, стратегию цифровых продуктов, машинное обучение и искусственный интеллект, дизайн продуктов и UX — и все это лишь часть списка их услуг. Лондонская компания Endava начала свою деятельность в 2000 году и обслуживает корпоративных клиентов в секторах розничной торговли, здравоохранения и потребительских товаров в Европе, Северной Америке и Латинской Америке.

В последнее время акции этой компании были как сильными, так и слабыми. Что касается сильных сторон, то акции DAVA выросли на 65% в годовом исчислении, и как доходы, так и прибыль имеют тенденцию к росту. Что касается слабой стороны, то в последнее время акции компании упали, и с пика, достигнутого в конце декабря, они снизились на 23%. Это падение совпадает с падением основных индексов на меньшую величину.

Компания Endava уже пять кварталов подряд демонстрирует последовательный рост доходов и прибыли, а в последнем отчете за первый квартал 2022 финансового года верхний предел составил 147,5 млн фунтов стерлингов или 201 млн долларов США. Доход на акцию составил 67 центов США. Эти результаты выросли на 55% и 88% по сравнению с прошлым годом (темпы роста скорректированы с учетом постоянной валюты).

Компания привлекла внимание аналитика Morgan Stanley Джеймса Фосетта, получившего рейтинг 5 звезд на TipRanks, который счел нужным обновить свою позицию по Endava, повысив свой взгляд с нейтрального до Overweight (т.е. покупать).

Фаукетт пишет: «Спрос на проекты, связанные с облачными вычислениями, продолжает расти, поскольку компании стремятся реализовать инициативы по цифровой трансформации. Стопроцентное участие DAVA в цифровом инжиниринге с командами разработчиков, расположенными вблизи береговой линии, способствовало привлечению новых клиентов и расширению числа небольших пробных проектов, что позволило увеличить расходы крупных клиентов… Как и в других аналогичных компаниях, конкурентная динамика предложения позволила DAVA получить ценовую власть и возможность избирательно подходить к выбору проектов. В целом, мы считаем DAVA одним из основных бенефициаров светских тем цифровой трансформации».

Все, что есть у DAVA, побудило Фосетта присвоить акции рейтинг Overweight (т.е. покупать). Вишенка на вершине? Его ценовой ориентир в $185 предполагает ~43% роста от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Фосетта, нажмите здесь)

Судя по консенсус-прогнозу, другим аналитикам также нравится то, что они видят. Три варианта «покупать» и один вариант «держать» дают консенсус-рейтинг «сильно покупать». Средняя цель в $185,50 практически совпадает с целью Фосетта. (См. прогноз акций DAVA на TipRanks)

EPAM Systems (EPAM)

И, наконец, EPAM, компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения и консалтингом, предлагает сочетание инноваций, нестандартного дизайнерского мышления и физико-цифровых возможностей для создания действительно уникальных решений. Компания может похвастаться клиентской базой, превышающей 280 компаний из списка Forbes Global 2000, в более чем 40 странах, а также рабочей силой из более чем 52 000 острых умов, которые могут быть использованы для удовлетворения потребностей клиентов. EPAM базируется как в США, так и в Беларуси, стала государственной компанией в 2012 году, а ее годовой доход в 2020 году превысит 2,6 миллиарда долларов.

Компания сохраняет устойчивые финансовые показатели. Выручка демонстрирует отчетливую тенденцию к росту, причем 4 квартала подряд наблюдается последовательный рост. В последнем отчетном квартале, 3Q21, EPAM показала общий доход в размере $988,5 млн, что на ~52% больше, чем в предыдущем квартале. Прибыль также растет, хотя результаты немного более волатильны. В последние два квартала прибыль на акцию последовательно увеличивалась, а в 3 квартале 21 года она составила $2,42, что на 46% больше, чем в 3 квартале 20 года. Заглядывая в будущее, EPAM ожидает, что результаты за весь 2021 год вырастут на 40%.

Хотя акции EPAM выросли на 56% за год, пик их роста пришелся на начало ноября, и с этого момента они упали на 24%.

Для более глубокого анализа перспектив EPAM мы можем вновь обратиться к Джеймсу Фосетту из Morgan Stanley, который пишет: «Надежная система рекрутинга позволяет компании нанимать высококвалифицированных инженеров в прибрежных регионах, обеспечивая доход на одного сотрудника около 70 тысяч долларов, что является значительной премией по сравнению с более диверсифицированными аналогами в сфере ИТ-услуг, работающими по старинке. Качество поставок и исполнения EPAM, а также нехватка устоявшихся чистых поставщиков цифровых ИТ-услуг, поддерживают способность компании обеспечивать постоянный рост доходов на 20%+, что позволит ей удваивать свои доходы примерно каждые три года. 85-процентная подверженность компании структуре контрактов, основанных на сроках и материалах, позволяет ей переносить инфляцию заработной платы на конечных клиентов, особенно учитывая дефицит высококвалифицированных инженерных кадров».

С этой целью Фосетт присвоил акциям EPAM рейтинг Overweight (т.е. «покупать»), а также ценовой ориентир в $830. Если все пойдет по плану, EPAM взлетит на 53% в течение следующих 12 месяцев.

Уолл-стрит явно заинтересована в EPAM, о чем свидетельствуют 9 обзоров аналитиков, которые получили акции за последние недели. Они разделяются на 8 «покупать» и 1 «держать», что соответствует консенсусу «сильно покупать», и имеют средний ценовой ориентир в $788, предполагающий рост на 45% по сравнению с текущей ценой акций в $543,06. (См. прогноз акций EPAM на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.