Муниципальные облигации могут быть не для начинающих инвесторов, говорит наблюдатель за облигациями

Ян Вайнберг, CFP и генеральный директор Family Wealth & Pension Management, говорит, что молодым инвесторам следует обратить внимание на индексные фонды или фонды облигаций, а не инвестировать непосредственно в муниты.

— С возвращением. Процентные ставки могут оставаться низкими, но какую роль могут сыграть муниципальные облигации в вашем портфеле в следующем году. У нас в гостях Ян Вайнберг, сертифицированный специалист по финансовому планированию и генеральный директор Family Wealth and Pension Management. Ян, большое спасибо, что присоединились к нам. Поговорите с нами о ваших перспективах по муниципальным облигациям в следующем году, потому что мы, скорее всего, будем находиться в условиях роста ставок. Как они выиграют от этого, и какие типы инвесторов должны обратить внимание на муниципальные облигации, чтобы добавить их в свой портфель?

ИАН ВАЙНБЕРГ: Конечно. Спасибо за приглашение. Приятно быть здесь. Что касается муниципальных облигаций, я думаю, что инвесторам нужно обратить внимание на то, что делают эти облигации. Во-первых, они позволяют избежать налогов. Второе — они обеспечивают денежный поток. Они могут обеспечивать стабильный доход. Третье — они могут обеспечить определенный уровень безопасности, если портфель построен правильно, очень хорошо изучен и очень хорошо диверсифицирован.

Четвертая особенность муниципальных облигаций сегодня заключается в том, что если мы рассматриваем законодательство, которое со временем будет увеличиваться, где налоги будут расти, ставки подоходного налога, муниципальные облигации имеют немного встроенного инфляционного хеджирования, если мы увидим некоторые изменения в более высоких налоговых скобках. С учетом сказанного, молодым инвесторам, я думаю, будет сложнее сосредоточиться на муниципальных облигациях, но они занимают свое место в портфелях большинства людей.

АДАМ ШАПИРО: Давайте поговорим с людьми в возрасте 40-50 лет. Если у вас есть 401k, я думаю, средняя сумма для этой возрастной группы составляет от 150 до 250 000 долларов. Если в вашем фонде 401k есть фонд муниципальных облигаций, стоит ли на это обратить внимание уже сейчас или же вы используете средства 401k для покупки облигаций, когда вы выходите из трудоспособного возраста?

ИАН ВАЙНБЕРГ: Да, Адам, ты прав. Это действительно не то, что вы могли бы использовать в своем пенсионном плане. Вы должны начать формировать портфель муниципальных облигаций вне пенсионного плана, чтобы получить налоговые льготы на эти деньги. Вы уже получаете налоговые льготы на деньги 401k, потому что деньги растут внутри плана. В случае с муниципальными облигациями, это деньги после уплаты налогов, которые вы сэкономили или копите, и вы начнете формировать портфель муниципальных облигаций, который, как вы надеетесь, обеспечит вам безналоговый доход позже, когда вы планируете выйти на пенсию.

Так что если вам за 40, и у вас есть 10-15 лет для создания портфеля облигаций, это неплохая идея. И если вы собираетесь откладывать каждый год по мере того, как идет время, сверх вашего 401k, и вы можете откладывать некоторые деньги в муниципальные облигации, вы будете усреднять рынок облигаций, который имеет исторически очень низкую доходность. Так что это неплохая вещь, на которую стоит обратить внимание со временем, когда вы начнете планировать свои вложения и смотреть, когда вы сможете выйти на пенсию. Однажды, если вы накопите хорошую сумму процентов по муниципальным облигациям, когда вы выйдете на пенсию, вы сохраните свой налоговый брекет на относительно низком уровне. Это будет хорошее место для старта.

— А для тех инвесторов, которым, скажем, за 20 или за 30, какие 5% портфеля, по вашему мнению, должны быть направлены на муниципальные облигации, и как бы вы убедили молодых инвесторов, которые, возможно, смотрят на рост S&P 500 почти на 26% в этом году, пойти в эту сферу?

ИАН ВАЙНБЕРГ: Отличный вопрос, и я бы не стал. Я бы не стал искать молодых инвесторов, которые только начинают осваивать свои позиции, скажем так, максимизируют пенсионные планы, а затем откладывают деньги, скажем, как вы сказали, в индексные фонды S&P 500. Я думаю, у них слишком много времени до выхода на пенсию, чтобы выходить на рынок облигаций. У них есть много времени, чтобы позволить своему капиталу расти, они должны быть агрессивными по своей природе. Не агрессивным, как дневная торговля, а агрессивным в распределении инвестиций, то есть в основном в акции в этом раннем возрасте.

Поэтому я бы сказал, что чем моложе муниты, если у вас есть проблемы с налоговым брекзитом в возрасте 30 лет, потому что у вас был стартап, который был продан. Вы заработали много денег на акциях компании. Вы хотите прекратить работу, и вам нужен денежный поток. Вы заработали 100 миллионов долларов на криптовалюте. Хорошо, тогда вам подойдут муниципальные облигации. Для более молодых…

АДАМ ШАПИРО: Ян, не все муниципальные облигации созданы одинаково. Я имею в виду, есть риск, связанный с муниципальными облигациями. Я имею в виду, что это гораздо меньший риск, чем покупка высокодоходных корпоративных облигаций. Но я все время думаю о примере Пуэрто-Рико. Но есть случаи, когда муниципальные облигации объявляют дефолт.

Иэн Вайнберг: Есть. Итак, для младшего поколения, для начинающих, вы начинаете использовать либо индексные фонды муниципальных облигаций, либо фонды муниципальных облигаций. Таким образом, портфель формируется за вас. Вам не нужно управлять своими кредитами. Вам не нужно беспокоиться о таких случаях, как Пуэрто-Рико или Детройт. Большинство фондов муниципальных облигаций имеют тысячи облигаций в портфеле, и менеджер обязан следить за кредитами. Так что я согласен с вами, Мэтт… Адам, прошу прощения. Я согласен, что это определенно не для начинающего инвестора, и лучше позволить институциональным менеджерам позаботиться об этих облигациях за вас.

— Хорошо, мы пока оставим это. Ян Вайнберг, сертифицированный специалист по финансовому планированию и генеральный директор Family Wealth and Pension Management. Большое спасибо, что уделили нам время. Счастливых праздников.