5 фондов муниципальных облигаций на 2021 год

Для индивидуальных инвесторов, ищущих выгодные с точки зрения налогообложения инвестиционные стратегии в сфере фиксированного дохода, муниципальные облигации являются привлекательным решением. Муниципальные облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные государственными организациями, которые обеспечивают умеренную доходность за счет выплаты процентов в течение срока действия облигаций. Проценты, полученные по муниципальной облигации, обычно освобождаются от федерального налога, а в некоторых случаях также от налога штата или города.

Индивидуальные инвесторы имеют возможность приобретать муниципальные облигации индивидуально через организацию, выпускающую ценные бумаги, или инвесторы могут использовать объединенную инвестиционную стратегию, такую ​​как паевой инвестиционный фонд, чтобы получить больше возможностей для нескольких выпусков муниципальных облигаций. Здесь мы рассмотрим 5 самых популярных муниципальных фондов.

Фонды Muni

Хотя налоговыми категориями, ценные бумаги несут определенную степень риска. Облигации с общими обязательствами или облигации, обеспеченные налоговыми полномочиями организации-эмитента, считаются более безопасными инвестициями, чем облигации с доходами или облигации, используемые для финансирования конкретных проектов. Поскольку облигации с общими обязательствами подвергают инвесторов меньшему риску, процентные ставки по этим муниципальным облигациям ниже, чем по другим долговым ценным бумагам.

Доходные облигации имеют более высокий риск дефолта с течением времени, но они могут обеспечить более высокую норму прибыли для инвесторов, которые готовы взять на себя этот риск. Инвестирование в фонды муниципальных облигаций позволяет инвесторам диверсифицировать облигации с общими обязательствами и доходными облигациями с потенциалом получения прибыли, не облагаемой налогом.

Вот некоторые из лучших фондов муниципальных облигаций на 2020 год: Американский фонд муниципальных облигаций с высоким доходом (AMHIX), Фонд высокодоходных муниципальных облигаций Nuveen I (NHMRX), акции Vanguard Intermediate-Term Tax-Free Fund Investor Shares ( VWITX), Фонд безналоговых облигаций Мэриленда Т. Роу Прайса (MDXBX) и Муниципальный фонд высокой доходности Оппенгеймера Рочестера класса A (ORNAX).

Вся информация актуальна по состоянию на декабрь 2020 года.

1. Американский фонд муниципальных облигаций с высоким доходом

Американский фонд муниципальных облигаций с высоким доходом(AMHIX) был основан в 1994 году для предоставления инвесторам высокого уровня текущего дохода, освобожденного от обычного федерального подоходного налога.Менеджеры фонда инвестируют значительную часть активов фонда в размере 7,8 миллиарда долларов в долговые ценные бумаги муниципальных облигаций, освобожденные от федерального налога.

Паевой инвестиционный фонд диверсифицирует вложения за счет выпуска облигаций с низким и высоким рейтингом, со значительным объемом активов в долговых ценных бумагах с рейтингом BBB + или ниже. 

По состоянию на ноябрь 2020 года Американский фонд муниципальных облигаций с высоким доходом обеспечил 10-летнюю годовую доходность 5,46%.Коэффициент расходов паевого инвестиционного фондасоставляет 0,67%, и с инвесторов взимается аванс в размере 3,75% при покупке акций. Минимальный объеминвестиций в размере $ 250 требуется для обоих квалифицированных и неквалифицированных инвестиционных счетов.

2. Фонд высокодоходных муниципальных облигаций Nuveen I 

Фонд высокодоходных муниципальных облигаций Nuveen (NHMRX) был основан в 1999 году и стремился предоставить инвесторам текущий доход, освобожденный от федерального налога.  Прирост капитала — вторичная инвестиционная цель фонда. Управляющие фондами инвестируют не менее 80% активов паевого инвестиционного фонда в размере 18,7 млрд долларов США в муниципальные облигации, по которым выплачиваются проценты, освобожденные от подоходного налогас физических лиц на федеральном уровне, при этом большая часть активов фонда инвестируется в долгосрочные выпуски более низкого качества.

Фонд муниципальных облигаций Nuveen с высокой доходностью обеспечил 10-летнюю годовую доходность для инвесторов в размере 6,62% по состоянию на ноябрь 2020 года. Взаимный фонд имеет коэффициент расходов 0,99% и является фондом без нагрузки, в котором не взимается плата за отсроченные продажи. время искупления.Этот фонд нацелен на инвесторов с более высокой чистой стоимостью, которые должны сделать первоначальные инвестиции в размере 100 000 долларов США для квалифицированных и неквалифицированных счетов.

3. Акции инвестора среднесрочного освобожденного от налогообложения фонда Vanguard

Фонд Vanguard Intermediate-Term Tax-Free Fund (VWITX) начал свою деятельность в 1977 году, что делает его одним из старейших паевых инвестиционных фондов муниципальных облигаций на рынке.Фонд стремится предоставить инвесторам текущий доход, освобожденный от федерального подоходного налога, путем инвестирования как минимум 75% от своих 78,2 млрд долларов в активы в муниципальные облигации, входящие в три верхние рейтинговые категории.

В качестве промежуточного фонда муниципальных облигаций он поддерживает средневзвешенный срок погашения от шести до 12 лет, но у управляющих фондами нет конкретных ограничений на срок погашения отдельных ценных бумаг, находящихся в фонде.

По состоянию на ноябрь 2020 года Среднесрочный освобожденный от налогов фонд Vanguard обеспечил 10-летнюю годовую доходность 3,59% при исключительно низком коэффициенте расходов 0,17%.С инвесторов не взимается авансовый или отложенный объем продаж при покупке или выкупе акций, хотя для новых квалифицированных и неквалифицированных счетов требуются начальные инвестиции в размере 3000 долларов.

4. Фонд безналоговых облигаций штата Мэриленд Т. Роу Прайс

Фонд безналоговых облигаций Мэриленда Т. Роу Прайс (MDXBX) был основан в 1987 году и стремился обеспечить высокий уровень текущего дохода для инвесторов.Управляющие фондами инвестируют не менее 80% активов фонда в размере 2,5 миллиарда долларов в долговые ценные бумаги, которые освобождены от федерального подоходного налога, подоходного налога штата Мэриленд и местного налога на доходы физических лиц.

Вложения в облигации различаются по дюрации, и долговые ценные бумаги в рамках фонда ориентированы на выпуски более высокого качества.

По состоянию на ноябрь 2020 года Фонд безналоговых облигаций штата Мэриленд Т. Роу Прайс получил 10-летнюю годовую доходность в размере 3,78% при коэффициенте расходов 0,48%.Паевой инвестиционный фонд не взимает с инвесторов авансовых или отсроченных комиссий за продажу, хотя первоначальные инвестиции в размере 2500 долларов требуются как для квалифицированных, так и для неквалифицированных счетов.

5. Муниципальный фонд высокой доходности Oppenheimer Rochester класса A

Муниципальный фонд Oppenheimer Rochester High Yield Municipal Fund (ORNAX) начал свою деятельность в октябре 1993 года. Паевой инвестиционный фонд инвестирует не менее 80% своих чистых активов в размере 7,4 миллиарда долларов в высокодоходные муниципальные облигации, выпущенные в США с не облагаемым налогом доходом.

По состоянию на ноябрь 2020 года фонд получил 10-летнюю годовую доходность для инвесторов в размере 6,89%.Коэффициент расходов взаимного фонда составляет 0,95%, а объем предоплаченных продаж — 4,25%.Это также требует первоначальных инвестиций в размере 1000 долларов США.