Индивидуальные облигации Muni и фонды облигаций
Инвестиции в облигации добавляют стабильности инвестиционным портфелям, особенно во время медвежьих рынков, когда акции теряют деньги.Если вы покупаете только отдельные муниципальные облигации, отсутствие диверсификации создает ненужные риски.Несмотря на то, что муниципальные облигации имеют очень низкий историческийуровень дефолта, даже муниципальные облигации с наивысшим рейтингом имеют потенциал дефолта. Для долгосрочных облигаций диверсификация становится более ценной, потому что риск дефолта изначально выше.
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ
- Если вы покупаете только отдельные муниципальные облигации, отсутствие диверсификации создает ненужные риски.
- Самым значительным преимуществом инвестирования в фонды облигаций является снижение риска дефолта.
- Существует множество фондов муниципальных облигаций, поэтому вы можете диверсифицировать их, не отказываясь от налоговых преимуществ муниципальных облигаций.
- В долгосрочной перспективе фонды облигаций обычно являются лучшим вариантом, чем отдельные муниципальные облигации.
Лучшим решением может быть распределение ваших средств по различным индивидуальным муниципальным облигациям. Это требует серьезных исследований и значительного капитала. Другой вариант — дополнить вложения в муниципальные облигации инвестициями в фонды облигаций, что распределяет ваш риск и позволяет поддерживать стабильный поток доходов.
Обычный риск
Самый большой риск для муниципальных облигаций — дефолт, но вы можете ограничить этот риск, проверив кредитоспособность муниципальных облигаций.Кроме того, если вы видите высокую доходность по муниципальным облигациям, это означает более высокий риск.Дополнительный совет заключается в том, что облигации с общими обязательствами более безопасны, чем облигации с доходами.В случае облигаций с общими обязательствами эмитент полагается на налоги, чтобы заплатить держателю облигации, и налоги всегда можно поднять.Выпуская доходные облигации, эмитент полагается на работу платных дорог, аэропортов, больниц и другие конкретные улучшения.
Краткий обзор
Для наименьшего риска выберите облигации с общими обязательствами вместо доходных.
Самым значительным преимуществом инвестирования в фонды облигаций является снижение риска дефолта.Фонд облигаций похож на фонд акций.Вместо диверсификации по секторам и отраслям взаимный фонд рынка облигаций диверсифицирует краткосрочные облигации, среднесрочные облигации, долгосрочные облигации, государственные облигации и корпоративные облигации.Вы также можете инвестировать в ETF фонда облигаций. Существует множествофондов муниципальных облигаций, поэтому вы можете диверсифицировать их, не отказываясь от налоговых преимуществ муниципальных облигаций. Риск дефолта намного ниже, когда вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд облигаций, потому что риск распределен.
Краткосрочные и долгосрочные
Индивидуальные краткосрочные муниципальные облигации обычно являются надежным вложением средств.В краткосрочной перспективе инвестор может просто посмотреть на кредитный рейтинг конкретной муниципальной облигации, чтобы определить ее риск.Если муниципальная облигация со сроком погашения менее пяти лет относится к инвестиционному классу, то с большой вероятностью она погасит основную сумму долга. Более того, инвесторам в краткосрочной перспективе вряд ли понадобятся деньги для других целей. Следовательно, должна быть возможность купить краткосрочную муниципальную облигацию, получить проценты, вернуть основную сумму и игнорировать колебания цен.
В долгосрочной перспективе фонды облигаций обычно являются лучшим вариантом, чем отдельные муниципальные облигации.Спустя несколько десятилетий даже преуспевающие муниципалитеты могут столкнуться с трудностями и плохими кредитными рейтингами.Сегодня инвестор не может предвидеть, какие отдельные муниципальные облигации будут лучше себя чувствовать.Хуже того, более длительный срок делает цены облигаций более неустойчивыми и уязвимыми для проблем с кредитным качеством.Также менее реалистично ожидать, что удерживать муниципальные облигации в течение 20 или 30 лет.Фонды облигаций помогают снизить риск дефолта и повысить ликвидность, что может иметь большее значение в долгосрочной перспективе.
Суть
Если вы ограничите свои инвестиции всего несколькими муниципальными облигациями, вы столкнетесь с повышенным риском без компенсации. Однако муниципальные облигации исторически предлагали очень низкий риск, надежные выплаты процентов и налоговые преимущества. Для наименьшего риска выберите облигации с общими обязательствами вместо доходных. Однако оба типа индивидуальных муниципальных облигаций не имеют ликвидности. Добавление облигационных ETF или паевых инвестиционных фондов в ваш портфель добавляет диверсификации, что ограничивает риск дефолта. Фонды облигаций также более ликвидны, и их преимущества в долгосрочной перспективе еще сильнее. Наконец, помните, что фонды муниципальных облигаций часто предлагают такую же экономию налогов, как и отдельные муниципальные облигации.