Пенсионные планы с использованием биткоинов вызывают настороженность со стороны регулирующих органов

Несмотря на то, что криптовалютный рынок продолжает впечатляющее восстановление после медвежьего рынка 2022 года, отрасль продолжает вызывать гнев регулирующих органов по всему миру, особенно в США. Три американских финансовых надзорных органа недавно выпустили строгие предупреждения для лиц, желающих инвестировать в пенсионные фонды, предлагающие цифровые активы.

Управление по образованию и защите прав инвесторов Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг и Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) предупредили инвесторов, что индивидуальные пенсионные счета (IRA), включающие криптовалюты, потенциально могут быть классифицированы как «ценные бумаги», если они не зарегистрированы в SEC или не имеют действующего сертификата об освобождении.

Более того, в прошлом году многие политики продолжали нацеливаться на криптовалютные инвестиционные средства, такие как пенсионные счета, ссылаясь на череду банкротств, наблюдавшихся в прошлом году. Например, генеральный прокурор Нью-Йорка Летиция Джеймс неоднократно призывала к запрету всех криптовалютных планов вкладов и IRA.

Регуляторы по понятным причинам проявляют осторожность: один из канадских пенсионных фондов для учителей, Ontario Teacher’s Pension Plan, понес убытки в размере 95 миллионов долларов на своей значительной доле в криптобирже FTX.

Однако некоторые видные сторонники криптовалют в Сенате США, например, сенатор от штата Вайоминг Синтия Ламмис, считают, что биткоин (BTC) должен быть частью пенсионных пакетов 401(k).

Являются ли криптовалютные пенсионные фонды хорошей идеей?

Чтобы лучше понять, имеет ли инвестиционный смысл включение криптовалют в пенсионные фонды, Cointelegraph связался с Иланом Стерком, генеральным директором Altshuler Shaham Horizon — израильской криптовалютной кастодиальной и торговой компании — одной из немногих криптовалютных фирм в стране, получивших разрешение на работу с банками.

По словам Стерка, минимальная подверженность цифровым активам может быть хорошим вариантом для долгосрочных инвестиций, ориентированных на пенсию. Он добавил: «Для пенсионеров инвестиционный портфель может быть распределен между различными активами, такими как ценные бумаги, облигации, хедж-фонды, цифровые активы и прямые инвестиции. Блокчейн и цифровые активы считаются относительно новой областью, но с высоким уровнем использования и широкой экосистемой, поэтому выделение консервативной части на такие инвестиции может быть плодотворным».

Последние новости: SEC против Kraken: Единичный случай или первый залп в наступлении на криптовалюты?

При этом он согласен с предупреждениями SEC и FINRA, особенно с учетом того, что они касаются пенсионных счетов, на которых хранятся с трудом заработанные сбережения многих людей. Стерк сказал, что криптовалюты — это «очень волатильные инвестиции для пенсионного счета», и поэтому люди, инвестирующие в такие предложения, должны потратить время на понимание рисков, присущих цифровым активам. Он добавил:

«Я считаю, что регуляторы играют решающую роль в организации новых инвестиционных сфер, таких как цифровые активы, а также в разработке четких руководящих принципов, особенно для пенсионных счетов, чтобы инвесторы не оказались без гроша в кармане после выхода на пенсию».

В 2021 году израильское Управление рынка капитала, страхования и сбережений опубликовало аналогичные рекомендации для местных учреждений — включая резервные и пенсионные фонды — сообщив учреждениям, что если они решат инвестировать в биткоин, они должны подробно описать и объяснить свое решение регулятору.

Чрезвычайная волатильность криптовалют

Уэйд Ванг, основатель и генеральный директор Safeheron — провайдера самодепозитарного хранения цифровых активов, который недавно интегрировал свое решение по обеспечению безопасности многосторонних вычислений с мультиподписью с MetaMask, — сказал Cointelegraph, что пенсионным фондам, стремящимся получить долгосрочную прибыль, «не рекомендуется» инвестировать в криптовалюты, по крайней мере в ближайшем будущем. Он добавил:

«Инвестирование в цифровые активы сопряжено с высокой неопределенностью и сильной волатильностью. Пока что любые монеты или токены в рамках криптовалютного ландшафта обращаются на своих отдельных рынках. Циркуляция между этими различными экосистемами, особенно традиционными, такими как пенсионные фонды, требует значительно большего развития.»

Ванг подчеркнул, что криптова
люты не следует рассматривать иначе, чем другие формы инвестиций. По мере созревания отрасли и появления новых приложений Web3 многие традиционные фонды, включая семейные офисы и пенсионные фонды, будут продолжать обращать внимание на цифровые активы.

Zoomers хочет, чтобы криптовалюта была в их пенсионных фондах

По данным опроса, проведенного американской управляющей компанией Charles Schwab в IV квартале 2022 года, почти 50% «зумеров» и миллениалов хотят, чтобы криптовалюты стали частью их пенсионных планов 401(k). Миллениалы родились в период с начала 1980-х до середины 1990-х годов, а зумеры — в середине-конце 1990-х и начале 2010-х.

Аналитики Charles Schwab обнаружили, что 46% зумеров и 45% миллениалов хотели бы инвестировать в криптовалюты в рамках своих пенсионных планов. Более того, согласно опросу, 43% «зумеров» и 47% «миллениалов» уже вложили часть своих сбережений в цифровые активы вне своих пенсионных планов.

Молодые инвесторы хотят иметь более широкий выбор инвестиций, например, криптовалюты. Источник: Эти результаты резко контрастируют с результатами другого опроса, проведенного инвестиционным менеджером, который показал, что только 31% представителей поколения X и 11% бумеров — тех, кто родился в период с середины 1940-х до конца 1970-х годов — заинтересованы в инвестировании в цифровые валюты через свои пенсионные планы 401(к).

Законопроект о ликвидации дорожных заграждений

15 февраля сенатор от штата Алабама Томми Тубервилл объявил, что он вновь представит закон о финансовой свободе, который позволит американским пенсионным планам 401(k) получить доступ к криптовалюте. Законопроект, впервые представленный в Сенат в мае 2022 года, направлен на отмену политики Министерства труда США (DOL), определяющей тип инвестиций, разрешенных в пенсионных планах 401(k), включая криптовалюты.

По словам Тубервилла, законопроект направлен на то, чтобы помешать DOL возбуждать судебные иски в отношении лиц, использующих брокерские окна для инвестирования в цифровые активы. «Федеральное правительство не должно выбирать победителей и проигравших в инвестиционной игре. Мой законопроект гарантирует, что каждый, кто получает зарплату, имеет финансовую свободу инвестировать в свое будущее, как он считает нужным», — добавил Тубернил.

В число соавторов законопроекта входят несколько известных сенаторов, выступающих за криптовалюты, в том числе Синтия Ламмис, Рик Скотт и Майк Браун. В интервью от декабря 2022 года сенатор Ламмис заявила, что, несмотря на недавний обвал рынка, она по-прежнему спокойно относится к идее включения американцами биткоина в свои пенсионные фонды.

Последние новости: Безопасность DeFi: как недоверенные мосты могут помочь защитить пользователей

Аналогичным образом, 14 февраля представитель Флориды Байрон Дональдс заявил, что хочет внести на рассмотрение Палаты представителей законопроект, аналогичный законопроекту Тубервилла. И Дональдс, и Тубервилл, скорее всего, столкнутся с жестким сопротивлением со стороны членов Демократической партии, поскольку сенатор Элизабет Уоррен неоднократно выражала свою обеспокоенность по поводу включения криптовалют в планы 401(k). Аналогичной позиции придерживается и сенатор Роджер Маршалл.

Что ждет нас впереди?

С начала 2022 года DOL предупреждает владельцев пенсионных фондов о криптовалютах, прося их проявлять крайнюю осторожность при работе с криптовалютами, ссылаясь на риск мошенничества, кражи и потери средств. Другие регулирующие органы также заняли аналогичную позицию по всему миру. По мере распространения криптовалют время покажет, как законодатели будут рассматривать этот новый класс активов, особенно с точки зрения долгосрочных инвестиций.