Поздний отскок S&P 500 произошел на экстремальном объеме на фьючерсном рынке
(Bloomberg) — Отскок американских акций в конце дня произошел на фоне ажиотажной торговли фьючерсными контрактами.
Самое читаемое от Bloomberg
Глобальный рынок жилья сломан, и это разделяет целые страны
Наследие Меркель оживает на «арабской улице» Берлина
Есть ли место для электроскутеров в Нью-Йорке?
Стамбул включает краны на старых фонтанах, присоединяясь к глобальному стремлению к бесплатным напиткам
Amazon, Microsoft набросились на хранилище данных индийских ферм стоимостью 24 миллиарда долларов
За 30 минут до 16:00 в Нью-Йорке из рук в руки перешло более 320 000 контрактов, что почти в три раза больше, чем в среднем за аналогичные периоды в предыдущие четыре часа, свидетельствуют данные, собранные Bloomberg.
Стратеги, такие как Марко Коланович из JPMorgan Chase & Co., назвали поздний послеполуденный спад возможностью для покупки, поскольку восстановление мировой экономики набирает обороты. Между тем, опционные трейдеры, вложившиеся в однодневные путы на индекс, который продается под тикером SPX, сняли давление на рынок, закрыв эти позиции. То же самое произошло и с опционами на крупнейший биржевой фонд, отслеживающий этот индекс, или SPY.
«Возможно, имела место институциональная покупка дипов, поскольку несколько банков настаивали на этом как на возможности покупки, и я также думаю, что произошла монетизация однодневных путов на SPX и SPY, которые были куплены утром и проданы к закрытию, что способствовало ралли в конце дня», — сказал Дэнни Кирш, глава отдела опционов в Cornerstone Macro LLC.
Покупка падения была надежной стратегией в 2021 году вплоть до понедельника. В каждом месяце, кроме апреля, S&P 500 опускался до своей 50-дневной средней, а затем почти сразу же отскакивал назад. В пятницу он упал ниже этого уровня, а в понедельник остался ниже него. Была пробита и 100-дневная средняя, что усилило распродажу, но индекс сумел закрыться на 30 пунктов выше нее на отметке 4 357.
Дневная распродажа, вызванная опасениями по поводу китайского сектора недвижимости и сокращения сроков полномочий Федеральной резервной системы, заставила трейдеров вкладывать средства в путы для защиты. Около 5,3 миллиона медвежьих контрактов на SPDR S&P 500 ETF Trust перешли из рук в руки, что является самым большим показателем с июня прошлого года, свидетельствуют данные, собранные Bloomberg. Тем не менее, несмотря на то, что спрос на хеджирование выглядел столь острым, некоторые трейдеры заявили, что не видят признаков паники.
«Люди вводят здесь новые хеджи», — сказал Крис Мерфи, соруководитель отдела стратегии деривативов в Susquehanna, в интервью Bloomberg Television. «Такого движения у нас не было уже давно. Ощущения довольно болезненные, но это обычное дело».
Но не только путы пользовались повышенным спросом. Объем опционов колл на SPY также был повышенным, что является признаком того, что некоторые инвесторы ставят на то, что распродажа может быть непродолжительной. Было продано около 3,9 млн. опционов, что более чем в два раза превышает трехмесячный средний показатель.
Трейдеры, чьи стратегии хеджирования оказались прибыльными во время падения акций, обналичили позиции и стали «быками», когда рутина продолжилась, сказала Эми Ву Сильверман, стратег по деривативам на акции в RBC Capital Markets.
«Помните, что рынок был очень хорошо захеджирован перед этим движением вниз», — сказала она. «Мы видим, как хеджирование монетизируется, и инвесторы фактически покупают повышение через колл-спреды в S&P».
Больше подобных историй можно найти на сайте bloomberg.com
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
‘Просто купите мне коробку’: Внутри жестоких реалий ада цепочки поставок
Питер Тиль разыграл Кремниевую долину, Дональда Трампа и демократию, чтобы заработать миллиарды без налогов
Промышленные гиганты Германии сталкиваются со своей смертностью в канун выборов