Red Hat продолжает расти, но трудности IBM продолжаются

С момента назначения Арвинда Кришны на пост генерального директора в прошлом году компания IBM находится в процессе смены стратегии с упором на гибридное облако и искусственный интеллект. Red Hat, компания по производству программного обеспечения, которую она приобрела за 34 миллиарда долларов в 2018 году, была в центре всего этого. Вчера компания отчиталась о доходах, финансовые показатели оказались довольно мрачными, но, по крайней мере, Red Hat продолжает расти быстрыми темпами.

В целом компания объявила о доходе за квартал в размере 17,62 млрд. долларов, что оказалось ниже ожиданий аналитиков в размере 17,77 млрд. долларов, согласно отчету CNBC. Но есть и положительный момент — рост выручки составил очень скромные 0,3% в годовом исчислении. Это может показаться незначительным, но в последнее десятилетие Big Blue с трудом удавалось получать положительный доход.

Что касается подразделения облачного и когнитивного программного обеспечения, в которое входит Red Hat, то этот показатель вырос на 2,5% до 5,69 млрд долларов. На встрече с аналитиками после публикации отчета финансовый директор Джим Кавано отметил, что за квартал выручка Red Hat выросла на 17%. «Рост доходов Red Hat был обусловлен двузначным ростом как в области инфраструктуры, так и в области разработки приложений и развивающихся технологий. Кроме того, мы получили более чем 40-процентный рост повторяющихся доходов от OpenShift», — сказал он, имея в виду платформу компании для оркестровки контейнеров.

Это была хорошая новость. Плохая новость заключается в том, что им необходимо нанимать технических специалистов, чтобы не отставать от спроса, а эти специалисты становятся все дороже и снижают их рентабельность. «В условиях конкурентного рынка труда это оказывает определенное давление на наши затраты на рабочую силу, включая более высокие затраты на привлечение и удержание персонала, что пока не отражено в наших текущих ценах. Мы рассчитываем получить эту стоимость в будущих сделках, но потребуется время, чтобы она появилась в нашем профиле маржи», — сказал он.

Так что Red Hat — не проблема, но IBM нужно найти способы выжать больше из своей центральной компании. Хольгер Мюллер, аналитик из Constellation Research, говорит, что компании необходимо развивать Red Hat дальше, делая лучшую работу по убеждению гибридного облачного рынка в том, что компания действительно является нейтральным игроком, а не стремится просто продавать услуги IBM.

«IBM не в полной мере удалось позиционировать себя как «Швейцарию» для облаков, позволив предприятиям избежать блокировки с помощью RedHat. Это действенное предложение, но оно не привлекло внимание руководителей компаний», — сказал Мюллер.

Тем временем компания выделяет свое подразделение инфраструктурных услуг в отдельную компанию, о чем она объявила в прошлом году. Это рассматривается как шаг, направленный на укрепление компании вокруг стратегии облачных вычислений и искусственного интеллекта, но будет определенная финансовая боль от потери этих доходов с баланса, когда сделка станет окончательной в следующем месяце.

Доходы других ключевых подразделений компании, таких как глобальные услуги, снизились на 5%, а доходы от систем — на внушительные 12%. Только глобальный консалтинг стал ярким пятном, увеличившись на 12%.

IBM добивается здесь некоторого прогресса, хотя и постепенно, но недостаточно и недостаточно быстро. Сегодня акции компании падают на 9,56% на момент закрытия рынка. Акционеры явно хотят видеть больше, и хотя Red Hat лидирует в этом направлении, остальная часть компании продолжает отставать, и инвесторы недовольны.