Финансовая энциклопедия

Выбор рекомендаций по слияниям и поглощениям для малого бизнеса

Все предприятия, будь то малые, средние или крупные, следуют жизненному циклу бизнеса, который включает стандартные фазы — запуск, рост, зрелость, упадок, возрождение / инновации / смерть.

Продолжительность каждого из этих шагов может варьироваться в зависимости от различных внутренних / внешних факторов, но вышеупомянутые фазы применимы всегда. За исключением начальной стадии запуска, предприятия могут принимать множество инновационных и стратегических бизнес-решений и объединений, чтобы обеспечить новое расширение, рост или даже из-за отсутствия выживания или полного выхода или закрытия путем распродажи. Слияния и поглощения (M&A) — одно из важнейших решений, которое может принять бизнес.

В то время как корпоративный мир продолжает сообщать новости о крупных сделках и сделках слияний и поглощений, которые поддерживаются, проводятся и выполняются крупными инвестиционными банками и включают в себя крупные фирмы, малым и средним предприятиям может быть трудно найти подходящие консультационные фирмы по слияниям и поглощениям, которые могут им помочь. в таких сделках. В этой статье основное внимание уделяется тому, как малые и средние предприятия могут определить подходящих партнеров по слиянию и поглощению, важной информации об услугах, предлагаемых консалтинговыми фирмами по слияниям и поглощениям, на какие атрибуты следует обращать внимание и какие шаги необходимо предпринять, чтобы найти лучших дилинговых партнеров.

Почему и когда малым и средним компаниям следует рассматривать возможность слияния и поглощения?

Возможности или потребности определяют стратегические бизнес-решения. Как показано на приведенном выше графике жизненного цикла бизнеса, предприятия проходят разные фазы и могут нуждаться в расширении, сокращении, партнерстве, выделении или даже закрытии / продаже определенных бизнес-единиц или бизнеса в целом. Продажа одной стороной — это возможность приобретения для другой.

Фирма может рассмотреть возможность слияния и поглощения по нескольким сценариям и причинам:

  • Для увеличения товарооборота за счет слияния или поглощения фирмы в дополнительном бизнес-направлении.
  • Увеличьте долю рынка, победив конкурента
  • При наличии избыточных денежных средств можно изучить более прибыльные возможности путем приобретения сторонних фирм для получения большей прибыли вместо инвестирования в существующий бизнес для получения сравнительно более низкой прибыли или получения более низкого процентного дохода от неиспользуемых денежных средств
  • Потребность в выживании — убыточным, приходящим в упадок предприятиям, возможно, придется принимать трудные решения, чтобы обеспечить выживание. Либо партнерство с другими предприятиями, либо продажа бизнеса другим может быть лучшим решением, вместо того, чтобы позволить ему умереть с убытком.
  • Корпоративная реструктуризация — обычно для реструктуризации капитала и долга, чтобы ссуды могли стоить дешевле, что приводит к привлечению новых покупателей или акционеров.

Почему малому бизнесу сложно найти консультационные фирмы по слияниям и поглощениям?

  • Требования малого бизнеса к слияниям и поглощениям могут быть небольшими, что означает низкую стоимость сделки и, следовательно, меньшие комиссионные и сборы для консультантов по слияниям и поглощениям.
  • Малые предприятия могут искать местных / региональных партнеров, и не так много консалтинговых фирм по слияниям и поглощениям имеют опыт работы на разных региональных уровнях.
  • Возможности малого бизнеса могут быть ограничены с точки зрения согласования продуктов и услуг между двумя сторонами, что затрудняет слияния и поглощения.
  • Знания и перспективы владельцев бизнеса могут быть ограниченными, часто ограниченными ожидаемыми местными целями и партнерскими отношениями.

Как консалтинговые фирмы M&A могут помочь малому бизнесу?Услуги и ожидания от консультантов по слияниям и поглощениям:

Владельцы малого бизнеса могут не иметь необходимого опыта и сети, чтобы найти подходящие возможности, которые могут обеспечить требуемый стратегический поворот. Консультационные фирмы по слияниям и поглощениям могут помочь, поскольку они могут помочь своим опытом в этих областях. Ниже приводится общий список услуг, доступных консультативной фирме для любой сделки M&A. В зависимости от выбранных услуг сборы и сборы могут варьироваться. Консультационная фирма по слияниям и поглощениям оказывает помощь в:

  • Выявление контрагентов, соответствующих ожиданиям клиента. Используя свою сеть, они также обеспечивают подходящие рекламные акции или сохраняют конфиденциальность, если это необходимо.
  • Назначение необходимых профессиональных услуг, которые могут включать юридические и финансовые услуги, проведение комплексной проверки и т. Д.
  • Оценка бизнес-единицы по соответствующей сделке M&A; Завершение установления справедливого диапазона ожидаемой стоимости сделки
  • Содействие в организации необходимого финансирования сделки при необходимости; Предоставление необходимых переговоров и консультационных услуг с финансирующей фирмой
  • Предоставление первоначального предложения заинтересованным стейкхолдерам и контрагентам на условиях договора сделки
  • Ведение переговоров по сделке с контрагентом (который, в свою очередь, может быть представлен аналогичными рекомендациями по слияниям и поглощениям)
  • Структурирование транзакций с точки зрения планирования платежей и согласования со всеми заинтересованными сторонами.
  • Окончательное согласование юридических условий (включая контракты, гарантии, компенсации) по сделке
  • Составление условий сделки, которые могут включать изменение структуры владения акциями, реструктуризацию долга и капитала и т. Д.
  • Помощь в составлении других необходимых стратегических решений и графиков — например, когда публично объявлять о сделке на открытом рынке, информировать сотрудников в случае, если сделка приведет к увольнениям, сокращению заработной платы или другим последствиям для сотрудников.
  • Составление схемы постинтеграционных услуг по линейкам продуктов и услуг, операциям и т. Д.

Каковы ваши предполагаемые цели и ожидания от предлагаемых слияний и поглощений?

Прежде чем обращаться в какую-либо консалтинговую фирму по слияниям и поглощениям, очень важно сделать домашнюю работу, уделяя самое главное внимание тому, чего вы хотите достичь от сделки (цели). Вот несколько важных моментов, которые следует учитывать:

  • На чьей вы стороне? Хотите ли вы увеличить свою долю на рынке за счет слияния или приобретения другой фирмы? Или вы готовы продать свой бизнес, чтобы выйти? Покупатель ожидает самую низкую возможную цену, а продавец — самую высокую цену. Будьте ясны и реалистичны в своих ожиданиях и согласитесь с ними с партнерами по слиянию и поглощению.
  • Вы хотите выйти на новые рынки и расширить свою рыночную базу путем слияния и поглощения?
  • Вы хотите приобрести (или слиться с) новые предприятия с целью добавления новых продуктов, совершенствования процессов или обновления технологий, добавления к существующему портфелю продуктов и / или повышения операционной эффективности для экономии затрат?
  • Направлено ли ваше предприятие по слиянию и поглощению на сокращение операционных расходов и, таким образом, на улучшение чистой прибыли?
  • Вы пытаетесь продвинуться вперед (возможно, убивая своих конкурентов) посредством стратегической сделки M&A?
  • Изучили ли вы свободно доступные ресурсы, такие как деловые журналы, газеты и веб-порталы (например, BusinessForSale, BizBuySell ), которые предлагают полезную информацию и услуги по оценке вашего бизнеса, перечислению доступных сделок и предприятий, которые могут быть чрезвычайно полезными и соответствовать вашим ожиданиям.

Выбор и работа с консалтинговой фирмой M&A:

Для малого бизнеса коммерческая сделка — это возможность, которая выпадает раз в жизни, и она может создать или разрушить весь бизнес. Очень важно правильно выбрать партнеров. Следующие рекомендации могут помочь:

  • Сохраняйте непредвзятость; выйти на мировой уровень; изучить все возможные варианты, которые на начальном этапе могут показаться непрактичными, но могут иметь смысл рассмотреть. 
  • Будьте избирательны — не торопитесь с первой фирмой, к которой вы обращаетесь, особенно если вы ищете сделку по слиянию / поглощению (вместо продажи). Помните, что продавать легко, так как ваша ответственность заканчивается, когда продажа завершается и вы получаете ожидаемую цену. Слияние / поглощение требует длительных усилий для интеграции и ведения бизнеса, поэтому убедитесь, что у вас есть подходящие консультанты, которые могут справедливо вам помочь. Составьте короткий список нескольких фирм и оцените их дальше, основываясь на следующих моментах.
  • Выполните SWOT-анализ сделки M&A самостоятельно и придумайте реалистичную оценку ожидаемой сделки, прежде чем обращаться к партнерам M&A. Такая домашняя работа поможет лучше вести переговоры с вашими консультантами об оценке сделки, их гонорарах и сборах.
  • Продавая бизнес, большинство владельцев доверяют своим бухгалтерам справедливую оценку. Хотя это хорошо для первоначальных размышлений, бухгалтеры могут потерпеть неудачу в других областях, таких как надлежащий маркетинг, создание сетей и привлечение заинтересованных сторон, чтобы предложить вам лучшие цены. Выберите консультанта по слияниям и поглощениям, который хорошо известен этими аспектами, чтобы предложить вам лучшую цену.
  • Обладает ли консультационная фирма опытом работы на рынках, в регионах, линейке продуктов, услуг, технологий или любых других применимых параметрах, которые являются основной повесткой дня вашего предприятия слияний и поглощений? Успешно ли они совершали подобные сделки в прошлом?
  • Привели ли к успеху прошлые сделки консалтинговых фирм по слияниям и поглощениям? Были ли какие-либо юридические, операционные, финансовые или другие проблемы, которые повлияли на рынок?
  • Не упускайте из виду ваши цели — отвечает ли консультирование M&A фирмы вашей желаемой цели при заключении сделки M&A? Есть ли какие-то незакрепленные темы, указывающие на то, что ваши партнеры по слиянию и поглощению уйдут после подписания сделки, оставив все на вас? Служит ли предложенная советниками высокоуровневая структура сделки вашим ближайшим, краткосрочным и долгосрочным целям?
  • Во время работы и во время первоначального обсуждения с консалтинговой фирмой по слияниям и поглощениям обращайте пристальное внимание на доводы и обоснования, которые они предоставляют, особенно в отношении оценок. Опираясь на свой собственный SWOT-анализ, будьте готовы к реалистичному и конструктивному обсуждению с ними размера сделки и ее стоимости.
  • При продаже наилучшие сделки заключаются в том, что за ваше предложение конкурируют несколько контрагентов — гарантирует ли компания M&A минимальное количество заявок / предложений от разных контрагентов с минимальной пороговой суммой?
  • Продавать бизнес проще, если вы получаете ожидаемую цену. Купить что-то непросто, так как покупатель платит цену (которая может быть дорогостоящей), а также берет на себя долгосрочную ответственность за дальнейшее продвижение. Оцените своих консультантов по слияниям и поглощениям, основываясь на их прошлых отчетах о продолжении сотрудничества и о том, насколько успешными они были со своими прошлыми клиентами.
  • Какова стоимость консультационных услуг? Хотя многие владельцы бизнеса могут предположить, что консалтинговые фирмы по слияниям и поглощениям сокращают размер сделки в процентном отношении к своим гонорарам, консультанты могут взимать другие сборы. Это может включать предоплату за консультационные услуги, ежемесячный гонорар, регистрацию и регистрацию и т. Д. Во избежание сюрпризов ведите четкий учет сборов.
  • Не все указанные услуги бесплатны; за каждую может взиматься дополнительная плата. Не доверяйте просто веб-сайтам и брошюрам консультантов по слияниям и поглощениям — лучше четко обсудите каждый пункт.
  • Работа с консалтинговой фирмой по слияниям и поглощениям: хорошая консалтинговая компания любит видеть постоянное участие, активный вклад и участие со стороны клиентов. Не рекомендуется оставлять все на усмотрение консультационной фирмы просто потому, что вы платите комиссию, так как это приводит к упущению важных деталей, сделанным предположениям и отсутствию приверженности и ясности, что в конечном итоге приводит к проблемам, неудачам и неудачам в будущем.
  • Пост-интеграция / услуги по привлечению: если вы не занимаетесь продажами, очень важно сосредоточиться на аспекте интеграции недавно приобретенного или объединенного бизнеса. Консультанты по слияниям и поглощениям обычно помогают в создании плана интеграции высокого уровня, который будет выполняться после сделки слияния и поглощения. Оцените своих потенциальных партнеров по слияниям и поглощениям по аналогичным сделкам в прошлом и оцените, насколько эффективно они их реализовали.
  • Обратитесь к консультанту по слияниям и поглощениям, а не только к бизнес-брокеру — работа брокера заканчивается, когда сделка завершена. Консультанты по слияниям и поглощениям работают с клиентами, четко детализируя долгосрочные планы, структурируя и детализируя каждый аспект интеграции бизнеса.

Суть

Консультационные услуги по слияниям и поглощениям доступны от крупных инвестиционных банков до небольших бутиков, но могут стоить дорого. Важно оценить их по всем применимым аспектам, знаниям, услугам и связанным факторам.

Хорошие консультанты по слияниям и поглощениям, даже если они наняты на длительный срок, рано или поздно уйдут. В конце концов, все дело в владельце. Для целей сделок слияния и поглощения необходимо иметь полный контроль. Постоянное участие, оценка и совместная работа с консультантами по слияниям и поглощениям не только сделают сделку понятной, гладкой и легкой, но также оттачивают деловую хватку и навыки владельцев для обучения в ходе процесса.

 


Похожие статьи