Скрытая стоимость фондов с целевой датой

Если вы начали откладывать деньги на пенсию, то, скорее всего, вы слышали о целевых фондах. Это распространенный инвестиционный инструмент, часто используемый в пенсионных планах, финансируемых работодателями, таких как 401(k)s или 403(b)s. Более конкретно, фонды с целевой датой — это биржевые фонды или взаимные фонды, которые предназначены для получения прибыли в течение определенного периода времени (обычно до планируемого выхода инвестора на пенсию), а не бесконечно. Хотя целевой фонд, ориентированный на приблизительную дату вашего выхода на пенсию, может показаться хорошей идеей, новые исследования показывают, что целевые фонды часто имеют недостатки, которые не делают их особенно хорошим вариантом инвестиций для всех людей, экономящих на пенсии. Вместо этого следует критически изучить свой финансовый профиль и цели выхода на пенсию и принимать решения, исходя из этого. Финансовый консультант может помочь вам понять, имеет ли для вас смысл использовать целевой фонд. Воспользуйтесь бесплатным инструментом SmartAsset по подбору консультантов, чтобы найти консультантов в вашем регионе.

Что такое фонд с целевой датой?

Фонд с целевой датой похож на биржевой фонд (ETF) или взаимный фонд тем, что представляет собой корзину из нескольких различных видов инвестиционных ценных бумаг. Фонды с целевой датой, как правило, активно управляются для получения результатов в определенный период времени. Например, фонд с целевой датой 2065 года разрабатывается и наполняется инвестициями, отвечающими потребностям инвестора на эту дату.

Потому что целевые фонды разрабатываются с учетом конкретной будущей даты, а не для зеркального отражения индекса, как это происходит во многих ETF. Вместо этого целевые фонды активно ребалансируются, чтобы оптимизировать риск на протяжении всего срока существования фонда. По мере приближения к целевой дате фонды, как правило, становятся более консервативными, при этом доля акций в фонде уменьшается, а доля фиксированного дохода увеличивается, хотя конкретная стратегия управления варьируется от фонда к фонду.

Почему популярны фонды с целевой датой?

Фонды с целевой датой популярны по многим причинам, но одна из главных заключается в том, что, как и многие активно управляемые фонды, они позволяют инвесторам автоматизировать свои инвестиции без необходимости передавать контроль над ними профессионалу в области инвестиций. Тот, кто найдет понравившийся ему фонд с целевой датой, будет исходить из того, что его деньги управляются с учетом желаемой целевой даты.

Фонды с целевой датой — это альтернатива более практичному и дорогостоящему методу выбора отдельных ценных бумаг для вашего портфеля, аналогично тому, что делает взаимный фонд или ETF привлекательным вариантом инвестиций. Что делает фонды с целевой датой особенно привлекательными по сравнению с любыми другими взаимными фондами или ETF, так это тот факт, что они разработаны с учетом конкретной целевой даты. В то время как другие фонды могут переживать бум и крах на протяжении многих лет, фонды целевых дат идеально разработаны для того, чтобы быть в наилучшем состоянии на целевую дату.

Недостатки фондов с целевой датой

Однако не все так радужно и солнечно с целевыми фондами. Недавнее исследование и модель, созданная Национальным бюро экономических исследований (NBER), выявили ряд различных недостатков средних целевых фондов, представленных на рынке.

Модель показала, что оптимальное распределение акций в течение жизни среднего работника должно иметь горбатую форму, достигая 80% в возрасте около 45 лет и снижаясь до 60% во время выхода на пенсию. Однако исследование показало, что во многих целевых фондах доля акций снижается до 30%-40% к моменту выхода на пенсию. Это имеет тенденцию к снижению прироста капитала фонда, что остается важным для многих пенсионеров, особенно в условиях увеличения продолжительности жизни и низких процентных ставок.

Исследование также выявило побочный эффект от распределения активов целевых фондов — более резкое снижение покупательной способности тех, кто инвестировал в целевые фонды после выхода на пенсию. Исследование NBER показало, что инвесторы целевых фондов теряли от 1,7% до 28% покупательной способности ежегодно, в зависимости от того, как они изменили другие модели инвестиционного поведения.

Один из самых больших недостатков, выявленных в ходе исследования, связан с тем, что целевые фонды — это универсальное решение для выхода на пенсию, а выход на пенсию — это не универсальное жизненное событие. Два человека, которые планируют выйти на пенсию в 2065 году, могут иметь совершенно разные финансовые ситуации, и один целевой фонд на 2065 год не подойдет им обоим.

Еще одним недостатком фондов с целевой датой является тот факт, что они обычно не успевают за состоянием делового цикла. Сокращение доли акций в фонде по мере приближения к целевой дате, конечно, снижает риск, но это также может исключить возможность извлечь выгоду из бычьего рынка и, таким образом, привести к неоптимальным результатам на определенных рынках.

Итоги

Как и любой другой финансовый или сберегательный инструмент, целевые фонды не подходят каждому. Учитывая тот факт, что они не учитывают вашу конкретную финансовую ситуацию, управляющие целевыми фондами могут действовать не всегда так, как это наиболее соответствует вашим пенсионным целям. Кроме того, исследование NBER показывает, что распределение средств в целевых фондах может быть неоптимальным в целом. Однако, если вы думаете использовать целевой фонд как способ накопления средств на пенсию, вам не обязательно искать другое место. Просто убедитесь, что вы понимаете риск и осознаете свои цели пенсионных накоплений, прежде чем принять решение об инвестировании.

Советы по накоплению средств на пенсию

При накоплении средств на пенсию важно понимать свое финансовое положение и свои пенсионные цели. Финансовый консультант может помочь вам разработать подход к накоплениям, который подойдет именно вам. Найти квалифицированного финансового консультанта несложно. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает для вас до трех финансовых консультантов в вашем регионе, и вы можете бесплатно провести собеседование с выбранным вами консультантом, чтобы решить, какой из них вам подходит. Если вы готовы найти советника, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.

При самостоятельном планировании выхода на пенсию необходимо быть готовым и иметь в своем распоряжении много хороших ресурсов. SmartAsset предлагает ряд бесплатных онлайн-ресурсов, которые могут помочь вам. Просмотрите наш пенсионный калькулятор и начните работу уже сегодня.

Фото кредиты: ©iStock.com/Pra-chid, ©iStock.com/Doucefleur, ©iStock.com/HAKINMHAN

Запись Скрытая стоимость целевых фондов появилась сначала на SmartAsset Blog.