Умные деньги

Что такое Умные деньги?

Умные деньги – это капитал, которым управляют институциональные инвесторы , знатоки рынка, центральные банки, фонды и другие финансовые специалисты. Умные деньги изначально были термином азартных игр, который относился к ставкам, сделанным игроками с успешной репутацией.

Ключевые моменты

  • Умные деньги – это капитал, размещаемый на рынке институциональными инвесторами, знатоками рынка, центральными банками, фондами и другими финансовыми профессионалами.
  • Умные деньги также относятся к силе, которая влияет на финансовые рынки и приводит в движение их, часто во главе с действиями центральных банков.
  • Умные деньги вкладываются в гораздо большем масштабе, чем розничные инвестиции.

Что такое умные деньги

Умные деньги – это наличные, вложенные или поставленные теми, кто считается опытным, хорошо информированным, «осведомленным» или всеми тремя. Существует мало эмпирических данных, подтверждающих мнение о том, что инвестиции в умные деньги работают лучше, чем вложения без умных денег; Однако такой приток наличных денег влияет на многие методы спекуляции.

Термин «умные деньги» исходит от игроков, которые имели глубокие познания в спорте, на который они делали ставки, или инсайдерские знания, которыми публика не могла воспользоваться. Мир инвестирования похож. Население полагает, что умные деньги вкладываются теми, кто лучше понимает рынок или имеет информацию, к которой обычный инвестор не имеет доступа. Таким образом, считается, что у умных денег гораздо больше шансов на успех, когда модели торговли институциональных инвесторов расходятся с розничными инвесторами.

Умные деньги также относятся к коллективной силе больших денег, которая может двигать рынки. В этом контексте центральный банк – это сила, стоящая за умными деньгами, а индивидуальные трейдеры держатся за умные деньги.

В контексте азартных игр «умные деньги» относятся к тем, кто зарабатывает себе на жизнь своими ставками; многие игроки используют исторические математические алгоритмы, чтобы решить, сколько и на что поставить.

Определение умных денег

Принято считать, что инсайдеры и информированные спекулянты обычно инвестируют больше, поэтому из этого следует, что умные деньги иногда идентифицируются по большему, чем обычно, объему торгов, особенно когда существует мало или совсем нет общедоступных данных, оправдывающих этот объем. Однако существует очень мало доказательств, подтверждающих это широко распространенное подозрение.

Одним из источников информации , которая генерируется почти исключительно более информированными участниками рынка является опционы . Такая информация сложна и сбивает с толку неподготовленных инвесторов и трейдеров, поэтому она, естественно, служит и используется более информированным кругом участников рынка. Знание того, кто является держателем умных денег и куда они вкладывают, может быть очень полезным для розничных инвесторов, которые хотят оседлать тех, кто инвестирует умные деньги.

Некоторые поставщики данных используют различные методы и источники данных для группировки данных транзакций от коммерческих и некоммерческих трейдеров.Один из таких источников известен какОтчето приверженности трейдеров (COT) .Эти данные еженедельно публикуются Комиссией по  торговле товарными фьючерсами (CFTC) .1  Многие аналитики используют эту информацию, чтобы разделить торговую деятельность фьючерсами на действия, предпринимаемые более информированными инвесторами. Любое подобное исследование диаграммы «умные деньги против глупых денег» должно подчеркивать очевидные различия в позициях этих двух групп на рынке.

Тем не менее, читатели диаграмм должны знать, что исследование диаграмм, в котором ценовое действие обозначается как умные или глупые деньги, подвержено ошибочным характеристикам. Не каждое инвестиционное действие может передать намерение инвесторов только через движение цены. Кроме того, доходность конкретного человека и даже большинства профессиональных портфельных менеджеров часто не может соответствовать доходности инвестирования в механические индексы с течением времени.

Масштаб умных денег

Инвесторы с большим количеством последователей, такие как Уоррен Баффет , считаются инвесторами с умными деньгами, но не всегда принимаются во внимание масштабы их деятельности. Когда денежные резервы компании Баффета, Berkshire Hathaway, накапливаются, а не инвестируются, это определенно признак того, что Баффет не видит на рынке много возможностей для увеличения стоимости. Однако Баффет действует в другом масштабе. Инвестиции в 25000 долларов не слишком значительны для портфеля в миллиард долларов.

Умные деньги Баффета приобретают компании, а не занимают позицию. Институциональным инвесторам размера Баффета нужен масштаб для общего воздействия на портфель. Следовательно, даже если в текущих рыночных условиях разумные деньги не подходят для выбора ценности, это не означает, что нет никаких возможностей, особенно для акций небольшого размера.