Stalwart: Что это значит, как это работает, пример

Описание терминов

В мире инвестиций существуют различные термины, используемые для описания различных типов компаний и инвестиционных стратегий. Один из таких терминов — «стабфонд». Stalwart — это термин, популяризированный легендарным специалистом по подбору акций Питером Линчем, обозначающий крупную, хорошо зарекомендовавшую себя компанию, которая все еще предлагает долгосрочный потенциал роста. Компании-«сталевары» часто считаются стабильными и надежными инвестициями, известными своими сильными балансами, небольшими долгами или их отсутствием, солидным денежным потоком, растущими дивидендами и постоянным ростом прибыли.

Понимание «сталеваров

Термин «stalwart» заимствован из словаря Мириам Вебстер, которая определяет его как «отмеченный выдающейся силой и бодростью тела, ума или духа». Когда речь идет об инвестировании, то к таким компаниям обычно относят крупные «голубые фишки», которые обладают определенным уровнем энергичности и потенциалом роста в долгосрочной перспективе.
От «сталеваров» не ждут высоких годовых доходов, как от быстрорастущих компаний. Вместо этого они предлагают стабильную и предсказуемую прибыль, которая может составить около 50 % в течение четырех или пяти лет. Такие акции, как правило, соответствуют или немного превосходят долгосрочные показатели более широких рыночных индексов, таких как S&P 500, который исторически обеспечивает среднегодовую доходность около 10 %.

Поиск устойчивых компаний

Выявление компаний-сталеваров требует тщательного анализа различных факторов. Компании-сталевары — это, как правило, бывшие быстрорастущие компании, которые превратились в крупные, стабильные организации с более надежными, хотя и более медленными темпами роста. Они производят товары или услуги, которые необходимы и всегда востребованы, обеспечивая стабильный денежный поток. Хотя они могут и не быть лидерами рынка, покупка акций «непоколебимых» по разумной цене может обеспечить потенциал роста около 50 % в течение нескольких лет.
Одним из ключевых показателей, используемых Питером Линчем для выявления выдающихся компаний, является отношение цены к темпам роста прибыли (PEG). Коэффициент PEG рассчитывается путем деления отношения цены к прибыли (P/E) компании на темпы роста ее прибыли. Линч считал, что коэффициент PEG ниже 1,0 свидетельствует о недооцененности акций по отношению к темпам их роста. Кроме того, для компаний, выплачивающих дивиденды, Линч учитывал дивидендную доходность, чтобы получить коэффициент PEG с поправкой на доходность.

Пример непоколебимых акций в реальном мире

Чтобы проиллюстрировать концепцию «непоколебимых» акций, давайте рассмотрим пример Intel Corp. (INTC) 17 марта 2020 года. Во время распродажи рынка в 2020 году цена акций Intel снизилась примерно с $68 до $48,50.
На тот момент соотношение цены к прибыли (P/E) Intel составляло 10,0, рассчитанное путем деления цены акций на прибыль на акцию (EPS) в размере 4,79 доллара. За предыдущие пять лет прибыль на акцию компании росла в среднем на 15,52 %, и ожидалось, что в ближайшие пять лет она продолжит расти примерно на 9 %.
Исходя из этих данных, форвардный коэффициент PEG компании Intel составлял почти 1,0 (10/9), что указывает на разумную цену акций относительно темпов их роста. Исторический коэффициент PEG компании Intel в это время также составлял 0,67 (10/15). Кроме того, Intel стабильно увеличивала дивиденды на акцию с $0,42 в 2009 году до $1,24 в 2019 году, что дает дивидендную доходность в 2,5% при цене акции $48,50.

Заключение

В целом можно сказать, что «непоколебимые» компании — это хорошо зарекомендовавшие себя крупные организации, которые по-прежнему обладают долгосрочным потенциалом роста. Такие компании обладают сильным балансом, небольшим долгом или его отсутствием, стабильным денежным потоком, растущими дивидендами и постоянным ростом прибыли. Хотя они не могут генерировать высокие годовые доходы, как быстрорастущие компании, «сталевары» обеспечивают стабильную и предсказуемую прибыль в долгосрочной перспективе.
При определении компаний-сталеваров инвесторы должны учитывать такие факторы, как история компании, ее положение на рынке, прочность баланса, денежные потоки и соотношение цены и роста прибыли (PEG). Проведя тщательное исследование и анализ, инвесторы могут найти компании-старожилы, которые способны обеспечить стабильный доход и внести вклад в хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель.
Важно отметить, что инвестирование в любой вид акций сопряжено с рисками, поэтому перед принятием инвестиционных решений рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или провести личное исследование.

Вопросы и ответы

Что такое стойкий запас?

Под «непоколебимыми» акциями понимается крупная, хорошо зарекомендовавшая себя компания, которая все еще предлагает долгосрочный потенциал роста. Такие компании известны своей стабильностью, прочным балансом, небольшим долгом или его отсутствием, постоянным ростом прибыли и растущими дивидендами.

Чем акции «сталеваров» отличаются от быстрорастущих акций?

Стабильные акции отличаются стабильностью и надежностью, в то время как быстрорастущие акции ассоциируются с высокими темпами роста, но и с более высокой волатильностью. Стабильные акции обеспечивают стабильную и предсказуемую прибыль в долгосрочной перспективе, в то время как быстрорастущие акции могут испытывать значительные колебания цен.

Как выявить акции-сталевары?

Выявление «звездных» акций требует анализа различных факторов. Ищите компании, которые занимают прочные позиции на рынке, имеют историю стабильного роста прибыли, надежный баланс и растущие дивиденды. Рассмотрите возможность использования таких показателей, как соотношение цены и роста прибыли (PEG), чтобы оценить стоимость акций по отношению к перспективам их роста.

Какую роль играет коэффициент PEG в выявлении устойчивых акций?

Коэффициент отношения цены к росту прибыли (PEG) — полезный инструмент для выявления устойчивых акций. Коэффициент PEG ниже 1,0 указывает на то, что акции могут быть недооценены по отношению к темпам роста прибыли. Коэффициент PEG часто бывает низким, что говорит о том, что цена акций может не полностью отражать потенциал роста компании.

Могут ли акции «непоколебимых» обеспечить значительную доходность?

Несмотря на то что акции «непоколебимых» могут не приносить такой высокой прибыли за год, как быстрорастущие акции, они все же могут обеспечить значительную прибыль в долгосрочной перспективе. Эти акции ценятся за их стабильность и потенциал устойчивого роста. Акции Stalwart могут стать вкладом в хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель и предложить надежный источник дохода в виде дивидендов.

Подходят ли акции Stalwart для консервативных инвесторов?

Да, акции «непоколебимых» часто считаются подходящими для консервативных инвесторов, которые ставят во главу угла стабильность и постоянную доходность. Эти акции менее волатильны по сравнению с быстрорастущими, что делает их потенциально более привлекательными для инвесторов с низкой толерантностью к риску. Акции «непоколебимых» компаний могут обеспечить надежный поток доходов и помочь сохранить капитал в долгосрочной перспективе.

Существуют ли риски, связанные с инвестированием в акции «непоколебимых»?

Хотя акции «сталеваров» обычно считаются менее рискованными, чем акции быстрорастущих или спекулятивных компаний, они не являются полностью безрисковыми. Такие факторы, как изменения в отраслевом ландшафте, экономический спад или проблемы конкретных компаний, могут повлиять на показатели «звездных» акций. Инвесторам важно проводить тщательные исследования, диверсифицировать свои портфели и регулярно контролировать свои инвестиции.