Станет ли когда-нибудь нефть по-настоящему бесполезной?
Может ли ископаемое топливо и Большая нефть действительно стать «бесполезными» в течение следующих нескольких десятилетий, и что это будет означать для мировой экономики? Согласно новым исследованиям, до половины мировых активов, связанных с ископаемым топливом, могут обесцениться к 2036 году, если переход к «зеленой» энергетике будет осуществляться теми темпами, которые прогнозировались на COP26.
Если эти активы полностью потеряют свою стоимость, мы можем столкнуться с крахом, подобного которому мы не видели со времен финансового кризиса 2008 года. Однако те, кто раньше освоит инфраструктуру и технологии возобновляемых источников энергии, смогут получить прибыль от новой экономики, способствуя созданию новых рабочих мест и формированию новой энергетической отрасли.
Правительствам необходимо планировать возможный обвал добычи нефти и газа, обеспечивая, чтобы операции с ископаемым топливом удовлетворяли потребности в энергии в переходный период, но чтобы предложение не превышало возможный снижающийся международный спрос. При нынешних прогнозируемых темпах добычи от 11 до 14 триллионов долларов США могут быть потеряны в виде активов, находящихся на мели. По сути, мы можем стать свидетелями ситуации, аналогичной падению спроса на нефть в апреле 2020 года во время пандемии Ковид-19, когда цены на нефть упали до минусовых значений. За исключением того, что в этом случае спрос на нефть больше не вырастет, а это означает, что нефтяные компании и страны, зависящие от нефтяного сектора, будут испытывать значительные экономические трудности.
Билл Гейтс — лишь один из известных людей, предсказавших, что инвестирование в «Большую нефть» будет большой ошибкой. Технологический миллиардер заявил на климатическом саммите COP26 в этом месяце: «Некоторые из этих гигантов падут. Знаете, через 30 лет некоторые из этих нефтяных компаний будут стоить очень мало».
Похожие: Саудовский принц набросился на Гринпис во время COP26
Этот прогноз следует за падением цен на акции нескольких нефтяных супермагнатов за последние пять лет, включая ExxonMobil, BP и Royal Dutch Shell. Ранее в этом году, после года ограничений, связанных с пандемией, ExxonMobil объявила об убытках в размере более 20 миллиардов долларов в последнем квартале 2020 года. Аналогичная история наблюдается у многих нефтяных компаний по всему миру: тем, кто пережил банкротство во время пандемии, пришлось бороться за то, чтобы встать на ноги.
Ранее в этом году в докладе аналитического центра Carbon Tracker говорилось, что акции компаний, работающих на ископаемом топливе и связанных с ним компаний, потеряли 123 млрд долларов за последнее десятилетие, что говорит о том, что тенденция, которая продолжится после COP26 и растущего давления со стороны международных организаций в отношении перехода от ископаемого топлива, уже началась. Прибыль акций компаний, работающих с возобновляемыми источниками энергии, была значительно выше: за последнее десятилетие прибыль от возобновляемых источников энергии утроилась. Положительная отдача от инвестиций наблюдалась как в развитых странах, так и в странах с развивающейся экономикой, что говорит о том, что это глобальное явление.
Хенрик Йеппесен, автор отчета, пояснил: «Климатический риск сейчас очень существенен, его нельзя игнорировать, и акции компаний чистой энергетики быстро вытесняют акции старого порядка в качестве инвестиционного выбора для переходного мира».
Если это верно, то мировая экономика может пострадать, поскольку сотни тысяч рабочих мест в энергетике будут потеряны, так как мир переживает энергетический переход. Жители стран, доходы и занятость которых зависят от производства ископаемого топлива, по понятным причинам обеспокоены этим переходом, ставя во главу угла обучение и создание рабочих мест для развивающейся отрасли возобновляемой энергетики.
Согласно прогнозу Morgan Stanley, угольная промышленность может исчезнуть уже к 2033 году, а развитые государства, такие как Великобритания, пообещали прекратить добычу угля в течение следующих пяти лет. Как только уголь исчезнет, нефть и газ станут лишь вопросом времени. Вопрос в том, сколько времени пройдет?
Инвестиции в чистую энергию неуклонно растут по мере того, как переход на новые технологии становится неизбежным. В 2020 году они составят 501,3 млрд долларов США, что примерно на 9% больше, чем в 2019 году. Эта цифра будет продолжать расти из года в год, пока не произойдет полный переход от ископаемых видов топлива к возобновляемым альтернативам.
Похожие: Мета (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации)ллы станут нефтью будущего
Однако не стоит упускать из виду тот факт, что «Большая нефть» сосредоточилась на расширении портфеля, поскольку инвестиции в возобновляемые источники энергии стали обязательным условием для энергетических компаний, а это значит, что многие международные нефтяные компании будут продолжать широкомасштабные энергетические проекты благодаря своему опыту и инвестиционным возможностям. Некоторые крупные нефтяные компании уже инвестировали значительные средства в технологию улавливания и хранения углерода (CCS) как средство сделать добычу нефти менее углеродоемкой, что потенциально позволит продлить срок хранения продукции, поскольку правительства стремятся к нулевым выбросам. Кроме того, практически все нефтяные супермагнаты инвестировали в проекты по использованию возобновляемых источников энергии, таких как водород, ветер, солнце и геотермальная энергия. Хотя это позволит многим компаниям сохранить часть своей стоимости, отсутствие ранней приверженности возобновляемым источникам энергии говорит о том, что они не станут лидерами рынка в условиях энергетического перехода.
Большая нефть вряд ли станет бесполезной благодаря быстрому расширению портфеля возобновляемых источников энергии многими супермагнатами. Однако ископаемое топливо постоянно снижалось и будет снижаться по мере роста инвестиций в возобновляемые источники энергии. Более того, государства и нефтяные компании по всему миру должны учитывать темпы этого перехода, чтобы избежать накопления бесполезных запасов нефти по мере постепенного снижения спроса, что в конечном итоге может привести к глобальному финансовому кризису.
Фелисити Брэдсток для Oilprice.com