Материальный общий капитал (Tangible Common Equity, TCE): Значение, расчет, важность
Описание терминов
Материальный общий капитал (Tangible Common Equity, TCE) — это финансовый коэффициент, используемый для оценки финансовой устойчивости и достаточности капитала компании. В частности, он отражает отношение материального общего капитала компании к ее материальным активам. Под материальным собственным капиталом понимается часть собственного капитала компании, приходящаяся на долю акционеров, без учета нематериальных активов, таких как интеллектуальная собственность и гудвилл.
Коэффициент TCE особенно важен для оценки финансовых компаний, в том числе банков, поскольку он оценивает их способность покрывать потенциальные убытки, используя физические активы в качестве залога. Этот коэффициент не является частью общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP), но часто используется финансовыми директорами и аналитиками в качестве меры достаточности капитала, наряду с другими коэффициентами, такими как коэффициент капитала первого уровня и коэффициент ликвидности.
Расчет коэффициента TCE
Коэффициент TCE рассчитывается в два этапа. Во-первых, стоимость материального общего капитала компании определяется путем вычитания нематериальных активов (включая гудвилл) и привилегированного капитала из балансовой стоимости компании. Нематериальные активы обычно имеют низкую ликвидационную стоимость, и в некоторых случаях патенты могут быть исключены из состава нематериальных активов для данного расчета.
Затем осязаемый общий капитал делится на осязаемые активы компании, которые рассчитываются путем вычитания нематериальных активов компании из ее общих активов. Этот расчет позволяет получить коэффициент TCE, выраженный в процентах.
Коэффициент TCE = (осязаемый общий капитал) / (осязаемые активы)
Значение коэффициента TCE
Коэффициент TCE считается оценкой ликвидационной стоимости компании, представляющей собой сумму, которая останется для распределения среди акционеров, если компания будет ликвидирована. Он дает представление о левередже компании, сравнивая сумму материального капитала с материальными активами. Высокий коэффициент TCE указывает на меньший леверидж и больший объем материального капитала по отношению к материальным активам.
Во время кредитного кризиса 2008 года коэффициент TCE приобрел популярность как показатель того, насколько хорошо капитализированы банки по сравнению с их обязательствами. Он помогает оценить способность финансовых учреждений покрывать убытки и потенциальное влияние конвертации привилегированных акций в обыкновенные.
В России коэффициент TCE может использоваться инвесторами и аналитиками для оценки финансового положения банков и других финансовых институтов. Анализ соотношения материального собственного капитала компании и ее материальных активов позволяет заинтересованным сторонам оценить достаточность капитала и степень риска этих организаций. Однако для всестороннего анализа финансовой устойчивости компании важно учитывать и другие факторы и коэффициенты наряду с коэффициентом TCE.
Заключение
Коэффициент осязаемого общего капитала (TCE) — это ценный финансовый коэффициент, используемый для оценки финансовой устойчивости и достаточности капитала компании. Он отражает отношение материального общего капитала компании к ее материальным активам, что дает представление о левередже и способности покрывать потенциальные убытки. Хотя коэффициент TCE не является частью GAAP, он широко используется финансовыми директорами и аналитиками. В России коэффициент TCE может применяться для оценки финансового положения банков и других финансовых учреждений, предоставляя ценную информацию для инвесторов и заинтересованных сторон.
Вопросы и ответы
Что такое осязаемый общий капитал (TCE)?
Материальный акционерный капитал (TCE) — это часть капитала компании, принадлежащая простым акционерам и не включающая нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность и гудвилл. Это показатель финансовой устойчивости и достаточности капитала компании.
Как рассчитывается коэффициент TCE?
Коэффициент TCE рассчитывается путем деления осязаемого общего капитала компании на ее осязаемые активы. Материальный собственный капитал определяется путем вычитания нематериальных активов и привилегированного капитала из балансовой стоимости компании, а материальные активы рассчитываются путем вычитания нематериальных активов из общей суммы активов.
Что показывает коэффициент TCE?
Коэффициент TCE дает представление о левередже компании и ее способности покрывать потенциальные убытки. Более высокий коэффициент TCE свидетельствует о меньшем левередже и большей сумме материального капитала по отношению к материальным активам. Он помогает оценить достаточность капитала и степень риска компании, особенно финансовых учреждений, таких как банки.
Является ли коэффициент TCE общепринятым показателем бухгалтерского учета?
Нет, коэффициент TCE не является частью общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). Он используется в основном финансовыми директорами и аналитиками для оценки степени риска и достаточности капитала компании. Однако он может быть ценным показателем наряду с другими коэффициентами при оценке финансовой устойчивости компании.
Можно ли использовать коэффициент TCE для анализа банков в России?
Да, коэффициент TCE может применяться для анализа банков и других финансовых институтов в России. Изучая соотношение материального собственного капитала компании и ее материальных активов, заинтересованные стороны могут получить представление о ее финансовом положении, достаточности капитала и степени риска. Однако для всестороннего анализа важно учитывать и другие финансовые показатели и коэффициенты наряду с коэффициентом TCE.
Каковы ограничения коэффициента TCE?
Хотя коэффициент TCE дает ценную информацию, он не должен быть единственным фактором для оценки финансовой устойчивости компании. Необходимо учитывать и другие финансовые коэффициенты и показатели, такие как коэффициенты ликвидности, рентабельности и нормативные требования. Кроме того, коэффициент TCE может не отражать полной картины для компаний, в значительной степени зависящих от нематериальных активов, или компаний со сложной финансовой структурой.