Tesla только что сделала нечто потрясающее, говорят аналитики
Первое ежеквартальное собрание акционеров Tesla в среду вечером без генерального директора Элона Маска (по его собственному замыслу) было таким же скучным, как наблюдение за тем, как Pinto спускается по трассе на четверть мили на время.
Но профессионалы с Уолл-стрит говорят, что отсутствие Маска не имеет значения, важнее то, что Tesla (TSLA) продолжает выжимать больше прибыли из каждого выпускаемого автомобиля.
«Tesla сообщила об особенно высоких операционных показателях за 3 квартал 21 года, обеспечив самую высокую валовую маржу на автомобили с момента появления Model 3, несмотря на минимальный объем S+X и более высокие затраты на цепочку поставок, а также впечатляющую операционную маржу по GAAP в размере 14,6% (18,4% без учета SBC), превысив даже долгосрочные цели компании. Мы считаем, что это отражает неустанные усилия по снижению затрат на автомобили и операционную гибкость в сложных условиях отрасли», — заявил аналитик Deutsche Bank Эммануэль Роснер в аналитической записке для клиентов.
Прибыль производителя электромобилей в третьем квартале превысила ожидания благодаря рекордным поставкам. Поставки в третьем квартале были обеспечены более доступными моделями Model 3 и Model Y. Вместе эти модели составили более 232 000 от общего объема квартальных поставок. Однако квартальные продажи оказались ниже консенсус-прогноза, так как верхняя строка несколько снизилась из-за нехватки полупроводников.
Несмотря на снижение доходов, Tesla увеличила свою операционную маржу до 14,6% в третьем квартале по сравнению с 11,0% во втором квартале и 9,2% в аналогичном периоде прошлого года.
В четверг «быки» на улице быстро восстановили динамику после того, как акции Tesla первоначально оказались под давлением в связи с пропуском доходов. Акции выросли на 3% на дневных торгах во многом благодаря впечатляющим показателям маржи компании.
По словам аналитика Morgan Stanley по автопрому Адама Джонаса, «Годовой показатель EBITDA за 3 квартал приближается к 13 миллиардам долларов… приближаясь к показателям GM и Ford, несмотря на меньшую часть доходов. Что особенно примечательно, так это маржинальные показатели Tesla, несмотря на значительную инфляцию затрат и снижение ASP [средних цен реализации] на 6% по сравнению с прошлым годом».
Один из аналитиков был настолько воодушевлен показателями маржи Tesla и тем, что это может означать для будущих прибылей, что считает, что акции могут почти удвоиться с текущих уровней около $892.
Сохраняя наш рейтинг Outperform, мы повышаем целевую цену на Tesla с $1 000 до $1 100, поскольку «зеленая» приливная волна набирает обороты к 2022 году, и Tesla возглавляет ее. У Tesla есть проблема с поставками, которая скоро будет решена, поскольку спрос на электромобили растет во всем мире, а долгожданная история с маржой теперь набирает обороты. Наш долгосрочный «бычий» сценарий теперь составляет $1 500 против нашего предыдущего «бычьего» сценария в $1 300″, — считает аналитик Wedbush Дэн Айвз.
Эмили МакКормик из Yahoo Finance внесла свой вклад в эту историю.
Брайан Соцци — главный редактор и ведущий в Yahoo Finance. Следите за Соцци в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.