Завтра следующий (Tom Next)
Что завтра (завтра)?
Следующее завтра (Tom next) — это краткосрочная сделка с иностранной валютой (форекс), при которой валюта покупается и продается одновременно в течение двух отдельных рабочих дней: завтра (в течение одного рабочего дня) и на следующий день (два рабочих дня с Cегодня).
Смысл следующей транзакции заключается в том, чтобы позволить трейдерам и инвесторам сохранить свои позиции, но не принуждать их к физической поставке. Операции Tom next также важны на рынках товарных деривативов, однако эта терминология используется нечасто.
Ключевые выводы
- Завтра следующий относится к переносу позиции на валютных рынках для отсрочки доставки.
- Таким образом, трейдер может перенести свою позицию на следующий и следующий (т. Е. Два дня спустя) рабочие дни, чтобы избежать одновременной доставки и удержания валюты.
- Следующая транзакция может быть выполнена через форекс брокера или стойку STIR.
Основы завтрашнего дня
В большинстве валютных торгов доставка осуществляется через два дня после даты транзакции (T + 2). Сделки Tom-next возникают из-за того, что большинство валютных трейдеров не намерены принимать поставку валюты, поэтому требуют, чтобы их позиции «пролистывались» на ежедневной основе. Эта одновременная транзакция представляет собой валютный своп, и в зависимости от того, в какой валюте находится человек, с него либо будет взиматься плата, либо он получит премию. Те трейдеры и инвесторы, которые владеют высокодоходными валютами, будут пролонгировать их по более выгодной ставке (минимальной) из-за разницы процентных ставок. Эта разница известна как стоимость переноса.
Краткий обзор
Если две валюты имеют одинаковые процентные ставки, они будут поменяться местами по одной и той же ставке.
Фактические сделки по сделкам tom-next совершаются дилерами на межбанковском рынке. В зависимости от направления транзакции трейдер будет либо «покупать и продавать», либо «продавать и покупать» валюту, которую он переносит. Транзакция tom-next обычно обрабатывается отделом форвардной торговли или командой STIR (краткосрочная процентная ставка).
Если трейдер решит не переносить свою позицию, он будет вынужден принять физическую поставку этой валюты. И поскольку это случается редко, транзакция tom-next по сути является расширением позиции трейдера.
Краткий обзор
Принцип пролонгации позиции, возможно, даже более важен в торговле сырьевыми товарами, потому что, если этого не сделать, трейдер должен будет принять поставку базового товара по истечении срока его действия.
Пример Tom-Next
Предположим, трейдер имеет длинную позицию по паре EUR / USD, которая торгуется по 1,53 доллара (за 1 евро можно купить 1,53 доллара США) на дату истечения срока действия. Трейдер дает команду tom-next продолжить удержание пары. Предположим, что процентные ставки свопа для пары находятся в диапазоне от 0,010 до 0,015.
В конце торгового дня после покупки и продажи акций трейдеру предлагается процентная ставка 0,010. На следующий день новая цена позиции трейдера станет $ 1,52.