Приобретение «впритык»: Что это значит, как это работает, пример
Описание терминов
Приобретение «впритык» — это корпоративная стратегия, при которой крупная компания полностью поглощает меньшую компанию и интегрирует ее в свою деятельность. Она предполагает включение ресурсов меньшей компании, таких как технологии, интеллектуальная собственность или доля рынка, в платформу компании-покупателя. При поглощении меньшая компания не сохраняет свои собственные системы или структуру после приобретения. Это также известно как «приобретение на болтах».
Понимание приобретения по принципу Tuck-In
Приобретения «впритык» обычно осуществляются для того, чтобы помочь компании-покупателю увеличить свою долю рынка или ресурсную базу. Компания-покупатель стремится приобрести у меньшей компании ценные ресурсы, которые улучшат ее деятельность. Эти ресурсы могут включать в себя дополнительные линейки продуктов, технологии, интеллектуальную собственность или долю рынка. Идеальным объектом для поглощения является небольшая компания с ограниченными перспективами роста, но с ценными ресурсами, которые могут принести пользу приобретающей компании.
При приобретении по принципу tuck-in компания-покупатель и более мелкая компания обычно работают в одной отрасли или занимают схожие места на рынке. Однако компания-покупатель обладает большими операционными ресурсами и уже хорошо подготовлена для ведения успешного бизнеса. У нее есть необходимые сети дистрибуции, системы управления запасами, маркетинговые возможности, технологическая инфраструктура и капитал для эффективной конкуренции в отрасли.
Крупные компании иногда выбирают серию поглощений, а не инвестируют время и ресурсы в собственные исследования и разработки. Это позволяет им быстро получить доступ к новым технологиям, расширить ассортимент продукции или выйти на новые рынки.
Например, генеральный директор Apple Тим Кук рассказал, что за последние шесть лет компания приобрела более 100 компаний, в среднем по одному приобретению каждые три-четыре недели. Такая стратегия позволила Apple расширить ассортимент продукции и оставаться на переднем крае инноваций.
Пример приобретения «впритык
Чтобы проиллюстрировать приобретение по принципу tuck-in, давайте рассмотрим гипотетический сценарий:
Компания XYZ — крупная компания, занимающаяся производством и продажей электронных гаджетов. Компания ABC — небольшая компания, известная своим опытом в разработке передового программного обеспечения для электронных гаджетов. Программное обеспечение компании ABC повышает функциональность и удобство использования электронных гаджетов, делая их более привлекательными для потребителей.
Осознав ценность программного обеспечения компании ABC, компания XYZ решает приобрести компанию ABC путем поглощения. После приобретения компания XYZ полностью интегрирует программное обеспечение компании ABC в свои собственные системы и платформы. Теперь компания XYZ получает выгоду от технологических достижений и опыта компании ABC, что позволяет ей предлагать на рынке более инновационные и конкурентоспособные электронные гаджеты.
Приобретение «впритык» по сравнению с приобретением «на болтах
Необходимо различать приобретение «под ключ» и приобретение «под болт»:
Приобретение «впритык» подразумевает полное поглощение меньшей компании компанией-покупателем. После приобретения меньшая компания не сохраняет ни одной из своих первоначальных систем или структуры. Вместо этого она полностью интегрируется в деятельность компании-покупателя.
С другой стороны, приобретение в виде «болт-он» позволяет приобретаемой компании работать независимо в рамках собственного подразделения более крупной компании. Компания-покупатель может сохранить за приобретенной компанией ее торговую марку или позволить ей сохранять определенный уровень независимости. Такой подход часто используется, когда приобретенная компания создала гудвилл или узнаваемость бренда.
Например, приобретение компанией Amazon компании Whole Foods считается приобретением с использованием болтов. Whole Foods продолжает работать под собственным брендом и сохраняет определенный уровень независимости в рамках Amazon.
Заключение
Поглощающие приобретения — это стратегический подход, используемый крупными компаниями для поглощения более мелких компаний и интеграции их ресурсов в свои собственные операции. Такие приобретения осуществляются с целью увеличения доли рынка компании-покупателя, получения доступа к ценным ресурсам и ускорения роста. Полностью интегрировав меньшую компанию в свою деятельность, компания-покупатель может использовать приобретенные ресурсы для получения конкурентного преимущества на рынке.
В контексте России приобретение небольших компаний может стать ценной стратегией для компаний, стремящихся расширить свое присутствие на рынке, получить доступ к новым технологиям или диверсифицировать ассортимент предлагаемой продукции. Приобретая небольшие компании с дополнительными ресурсами, российские предприятия могут укрепить свои конкурентные позиции и стимулировать инновации в соответствующих отраслях.
Вопросы и ответы
Что такое приобретение «впритык»?
Приобретение «впритык» — это корпоративная стратегия, при которой крупная компания полностью поглощает меньшую компанию и интегрирует ее в свою деятельность. Она предполагает включение ресурсов меньшей компании, таких как технологии, интеллектуальная собственность или доля рынка, в платформу компании-покупателя.
Почему компании стремятся к поглощению в процессе поглощения?
Компании стремятся к поглощениям, чтобы увеличить свою долю на рынке или ресурсную базу. Приобретая небольшие компании с ценными ресурсами, такими как дополнительные линейки продуктов или инновационные технологии, компании могут усилить свои конкурентные позиции и ускорить рост в отрасли.
Чем отличается приобретение «впритык» от приобретения «впритык»?
При приобретении «впритык» меньшая компания полностью поглощается компанией-покупателем и не сохраняет свои собственные системы или структуру. С другой стороны, при приобретении в форме присоединения приобретаемая компания может работать независимо в рамках своего подразделения более крупной компании, часто сохраняя свою торговую марку или определенный уровень независимости.
Каковы преимущества приобретения «впритык»?
Приобретения «впритык» имеют ряд преимуществ. Они позволяют компаниям-покупателям быстро получить доступ к новым технологиям, расширить ассортимент продукции или выйти на новые рынки, не вкладывая значительное время и ресурсы в исследования и разработки. Кроме того, приобретения «впритык» могут обеспечить операционную синергию, экономию от масштаба и расширение присутствия на рынке для приобретающей компании.
Каковы ключевые моменты при приобретении «впритык»?
При рассмотрении вопроса о приобретении «впритык» компании должны оценить стратегическое соответствие между приобретающей и целевой компаниями, оценить совместимость их операций, культуры и ресурсов. Для понимания финансового состояния, прав на интеллектуальную собственность и потенциальных рисков, связанных с компанией-целью, необходимо провести комплексную юридическую экспертизу. Компаниям также следует разработать комплексный план интеграции, чтобы обеспечить плавный переход и максимизировать стоимость, получаемую от приобретения.
Могут ли приобретения по принципу tuck-in быть актуальны для компаний в России?
Да, приобретения «впритык» могут быть применимы и выгодны для компаний в России. Приобретения «впритык» позволяют российским компаниям усилить свое присутствие на рынке, получить доступ к новым технологиям или рынкам, а также стимулировать инновации в своих отраслях. Приобретения «впритык» открывают перед российскими компаниями возможности для укрепления конкурентных позиций, расширения ресурсной базы и реализации стратегии роста.