Неамортизированная скидка на облигации
Что такое неамортизированная скидка на облигации?
Неамортизированный дисконт по облигациям — это методология учета определенных облигаций. Неамортизированный дисконт по облигации — это разница между номинальной стоимостью облигации — ее стоимостью на момент погашения — и выручкой от продажи облигации компанией-эмитентом за вычетом той части, которая уже была амортизирована (списана постепенно) на отчет о прибылях и убытках.
ключевые выводы
- Неамортизированный дисконт по облигации представляет собой разницу между номинальной стоимостью облигации и суммой, фактически уплаченной за нее инвесторами — доходами, полученными эмитентом облигации.
- Эмитент облигации амортизирует — то есть списывает постепенно — дисконт по облигации в течение оставшегося срока связанной облигации в качестве процентных расходов. Сумма скидки по облигациям, которая еще не была списана, является неамортизированным дисконтом по облигациям.
- Обратная сторона или неамортизированный дисконт по облигации — это неамортизированная премия по облигации, которая вступает в игру, когда облигация продается по цене, превышающей ее номинальную стоимость.
Как работает неамортизированная скидка на облигации
Скидка относится к разнице в стоимости покупки облигации (ее рыночной цене) и ее номинальной или номинальной стоимости. Компания-эмитент может выбрать списание всей суммы скидки или может обрабатывать скидку как актив, подлежащий амортизации. Любая сумма, которая еще не отнесена на расходы, называется неамортизированной скидкой по облигациям.
Дисконт облигации к номинальной стоимости происходит, когда текущая процентная ставка, связанная с облигацией, ниже, чем рыночная процентная ставка по выпускам аналогичного кредитного риска. Если на дату продажи облигации купон или процентная ставка по указанной облигации ниже текущих рыночных ставок; инвесторы согласятся приобрести облигацию только с «дисконтом» от ее номинальной стоимости.
Поскольку цены на облигации и процентные ставки обратно пропорциональны, поскольку процентные ставки изменяются после выпуска облигаций, считается, что облигации торгуются с премией или дисконтом к их номинальной стоимости или стоимости погашения. В случае дисконтов по облигациям они обычно отражают среду, в которой процентные ставки выросли с момента выпуска облигации. Поскольку купонная ставка или процентная ставка по облигации теперь ниже рыночных, а инвесторы могут заключать более выгодные сделки (и повышать доходность) с новыми выпусками, продавцы облигации должны, по сути, снизить ее, чтобы сделать ее более привлекательной для покупателей. Таким образом, облигация будет продаваться с дисконтом к ее номинальной стоимости.
Учет неамортизированной скидки на бонусы
Эмитент облигации всегда может решить списать всю сумму дисконта по облигации сразу, если сумма несущественна (например, не оказывает существенного влияния на финансовую отчетность эмитента). В таком случае неамортизированный дисконт по облигациям отсутствует, потому что вся сумма была амортизирована или списана залпом. Однако обычно сумма является существенной и поэтому амортизируется в течение срока действия облигации, который может охватывать несколько лет. В последнем случае почти всегда существует неамортизированный дисконт по облигациям, если облигации были проданы ниже их номинальной суммы, и облигации еще не погашены.
Неамортизированный дисконт облигации к номиналу:
- превратиться в признанный убыток от капитала, если облигация будет продана до указанного срока погашения; или же,
- сокращаться по мере того, как рыночная цена облигации растет с течением времени по мере приближения срока погашения облигации, который затем будет оцениваться по ее номинальной стоимости.
Unamoritzed Bond Premium
Обратная сторона или неамортизированный дисконт по облигациям — это неамортизированная премия по облигациям. Премиум связь представляет собой связь, которая по цене выше, чем ее номинальной стоимости. Неамортизированная премия по облигации относится к сумме между номинальной стоимостью и большей суммой, по которой была продана облигация, за вычетом процентов. Неамортизированная премия по облигации — это часть общей премии по облигации, которую эмитент амортизирует, т. Е. Списывает постепенно против расходы в будущем. Амортизированная сумма этой облигации относится на процентные расходы.