Вариант Up-and-In
Что такое Вариант Up-and-In?
Дополнительные опционы — это разновидность экзотических опционов, которые часто становятся доступными через специализированных брокеров для высококлассных клиентов на внебиржевых рынках. Опцион имеет как страйковую цену, так и барьерный уровень. Как следует из названия, покупатель опциона получит выгоду, когда цена базового актива поднимется достаточно высоко, чтобы достичь (сбить) обозначенный ценовой барьер. В противном случае срок действия опциона истечет.
Ключевые моменты
- Это экзотические варианты, обычно доступные институциональным инвесторам на фондовых рынках или на Форексе.
- У этих опционов указаны как страйк-цена, так и уровень барьера.
- Опционы на покупку и продажу выплачиваются, когда базовый актив достигает барьерного ценового уровня до истечения срока.
Как работает вариант Up-and-In
Дополнительные возможности — это экзотический вариант, известный как барьерный. Как экзотический вариант, барьерные варианты структурированы более сложными терминами, чем стандартные простые ванильные варианты. Варианты Барьер может быть двух сортов, либо постучать в варианте или выбивать вариант . Опция выплачивается по-разному в зависимости от разновидности. Барьерные опционы могут также включать положение о скидке для держателя, если опцион не может быть исполнен.
Поскольку экзотические опционы часто доступны на внебиржевых рынках, существует множество вариантов их предложения. В зависимости от ликвидности базового актива, который может быть валютой или акциями, некоторые опционы могут быть предложены на заказ. Такие варианты также редко доступны большинству розничных инвесторов. Вот как различаются выплаты между двумя разновидностями.
Параметры постукивания
Варианты включения могут быть как вверх-вниз, так и вниз-внутрь. Это означает, будет ли цена расти или падать до уровня ценового барьера. Цена барьера при пересечении делает опцион доступным для исполнения. Опцион up-and-in дает держателю право осуществить исполнение при достижении или превышении ценового барьера, в зависимости от структуры.
В случае опциона «вниз и вперед» держатель получает право исполнить его, когда цена базового актива упадет до или ниже определенного барьерного уровня. Барьерные опционы состоят из пут или коллов. Опцион на покупку и продажу позволяет инвестору получить прибыль при росте цены. При понижении и доходе используется опцион пут и позволяет инвестору получить прибыль при падении цены.
Варианты нокаута
Варианты выбивания противоположны вариантам выбивания. Эти продукты делают опцион дефектным при достижении цены, но жизнеспособным до тех пор, пока не будет достигнута барьерная цена. Варианты выбивания могут быть как вверх-вниз, так и вниз-и-вниз. С опцией увеличения и выхода продукт становится дефектным, когда цена достигнута или превышена, а с опцией уменьшения и выхода продукт становится дефектным, когда цена падает до или ниже своего барьерного уровня.
Варианты ограничения скидок
Оба варианта выбивания и выбивания могут включать положение о скидке. Эти варианты будут известны как варианты барьера скидки . При использовании барьерного опциона на скидку держатель получает скидку, если опцион не может быть исполнен по истечении срока его действия.
Положения о выборе барьера
Варианты барьеров можно структурировать по-разному. Это американские опционы с гибкой датой исполнения. Некоторые опционы могут стать эффективными или неисправными при достижении определенной барьерной цены, в то время как другие требуют, чтобы стоимость ценной бумаги перешла через цену до того, как их положения вступят в силу.
Опции барьера также могут включать измененные положения касания. Некоторые варианты барьера могут включать одно касание, а другие требуют нескольких касаний. Варианты барьеров также могут быть структурированы, чтобы включать положения для двух или более барьеров.