Вот тебе и «Оми-чтобы»: Утренняя сводка
Эта статья впервые появилась в «Утренней сводке». Получайте «Утренний обзор» прямо на свой почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться
Вторник, 21 декабря 2021 года
«Оми-что-бы-там-ни-было», конечно, продержался недолго.
Пару недель назад броский заголовок и цитата Bloomberg, казалось, подвели итог рынку, который решил выйти за рамки последнего варианта COVID-19.
Эти настроения заняли видное место в статье, написанной 10 декабря вашим другом, в которой я подробно описал разнообразные способы, с помощью которых широкая общественность, уставшая от пандемии, начала соизмерять риск заражения вирусом с желанием свободно передвигаться.
Судя по зрителям, которые толпами пришли посмотреть последний кинематографический опус Marvel, рискуя тем, что «Человек-паук» может стать суперраспространенным событием, импульс для большинства граждан жить с вирусом и снижать его риски настолько, насколько они могут, все еще остается в основе своей нетронутым.
Прошло еще несколько недель, и стало ясно, что Омикрон дает о себе знать, причем в значительной степени, поскольку вся страна готовится к волне, которая уже захлестнула Нью-Йорк. Возрождающаяся тревога ударила по акциям в понедельник и усилила беспокойство по поводу того, что очевидный крах внутренней инициативы президента Джо Байдена может стать тормозом для роста в 2022 году.
Еще не наступило 1 января, а мутация уже омрачает прогноз на следующий год.
Хотя бычий тренд на рынке все еще сохраняется, краткосрочный ущерб был значительным. Джо Фахми из Zor Capital, член Yahoo Finance, предупредил, что «основные причины для бычьего настроя после минимума апреля 2020 года изменились за последние две недели, и инвесторам следует обороняться до улучшения рыночных условий», то есть сокращать убытки и держать наличные деньги, пока все не успокоится.
Следует отметить, как можно чаще, что резкий рост вирусных инфекций имеет меньше отношения к страхам инвесторов и больше — к реакции политики, вызванной испуганной общественностью и требованием «что-то сделать», как часто говорят.
«…Мы прекрасно понимаем, что экономический эффект будет в большей степени зависеть от реакции на Omicron в плане закрытия правительства и изменения поведения людей в ответ на это», — написал в понедельник ветеран Уолл-стрит Питер Буквар из Bleakley Advisory Group (The Morning Brief привел именно этот аргумент после распродажи после Дня благодарения, когда Omicron впервые появился в качестве драйвера рынка).
Прилив и отток новых инфекций, а также то, приведут ли они к всплеску смертности и госпитализации, вероятно, определят, насколько жесткими должны быть ограничения.
По словам главного международного экономиста IHS Markit Элизабет Уэльбрук Роча, по мере перехода COVID-19 от пандемии к эндемии «ответные меры правительства будут в первую очередь направлены на предотвращение стресса в системе здравоохранения и стимулирование вакцинации».
«В то время как общих блокировок удастся избежать, служебная деятельность будет ограничена до тех пор, пока не появятся эффективные и доступные методы лечения, которые сделают дальнейшие ограничения ненужными», — добавил Роча.
Это ставит под удар такие отрасли, как путешествия, досуг и рестораны. Эти отрасли в значительной степени зависят от того, что люди собираются в больших количествах — особенно во время праздников — и свободно тратят деньги.
Так получилось, что уже есть данные, указывающие на добровольный откат со стороны потребителей, опасающихся COVID. Ссылаясь на собственные данные по кредитным картам, экономисты JPMorgan Chase подсчитали, что «потребительские расходы в последние недели заметно ослабли по сравнению с прошлыми годами», и это влияние началось незадолго до Дня благодарения.
«Это недавнее ослабление может отражать новые опасения по поводу высокотрансмиссивного варианта Omicron или увеличения числа случаев заболевания COVID в целом, которые в прошлом оказывали давление на потребительские расходы», что также проявилось в категориях путешествий, сказал крупнейший американский банк.
«Хотя сезон праздников еще не закончился, и хотя данные по картам являются неточным показателем общих потребительских расходов по стране, имеющиеся данные говорят о том, что декабрь, скорее всего, будет слабым месяцем для потребительских расходов по сравнению с сезонными нормами», — сказали аналитики.
Одним из положительных моментов является цена на нефть (CL=F), которая упала на территорию медвежьего рынка, поскольку Германия, Франция и Великобритания уже ввели новые ограничения.
Даже если окажется, что «Омикрон» вызывает менее серьезные заболевания, чем предыдущие варианты, его гораздо более высокая контагиозность приведет к тому, что большое количество людей заболеет и пропустит работу, что, вероятно, вызовет масштабные нарушения в цепочке поставок и перебои в работе, а также снизит спрос на нефть в Европе в первые недели 2022 года», — говорится в анализе Eurasia Group.
«Международная пассажирская авиация также может вновь остановиться», — пишет «Евразия».