Высокие цены на природный газ могут привести к росту спроса на нефть на 2 млн баррелей в день
Цены на нефть взлетели до многолетних максимумов после того, как на прошлой неделе ОПЕК и другие крупные производители приняли решение не увеличивать добычу больше, чем было согласовано ранее. Однако именно траектория роста цен на природный газ оказалась в центре внимания после того, как цены на газ выросли более чем на 300% и достигли самых высоких уровней с 2014 года, опередив нефть и многие другие сырьевые товары.
В условиях, когда мировой энергетический рынок продолжает гореть, цены на природный газ все больше влияют и на сырую нефть, а потребители ищут более дешевое топливо для замены. Действительно, сейчас возникла серьезная аномалия: Производители электроэнергии делают обратный ход, переходя с дорогостоящего природного газа на нефть, что является отменой десятилетней тенденции перехода с дорогостоящей нефти на более дешевый и чистый природный газ.
Это зарождающаяся, но быстро растущая тенденция, которая может увеличить мировой спрос на сырую нефть на 2 миллиона баррелей в день всего за несколько лет.
Торговля газом по цене, эквивалентной 200 долларам за баррель нефти
Спрос на газ в Европе и Азии, особенно в Китае, в этом году остается повышенным из-за неблагоприятной погоды, а также в связи с выходом экономики из кризиса. В последнее время рынки природного газа активизировались благодаря ожиданиям восстановления спроса в преддверии зимы в Северном полушарии, поскольку недостаточный уровень запасов в преддверии зимнего сезона привел к резкому росту цен на природный газ.
Ралли природного газа началось в Европе несколько месяцев назад, но в настоящее время оно, как лесной пожар, распространяется по всему миру.
Чтобы представить нынешний рост цен в перспективе, эксперты говорят, что цены на газ сейчас торгуются на уровне более чем 200 долларов за баррель нефти, причем больше всего пострадали Европа и Азия, в результате чего нефть выглядит очень дешевой по сравнению с ними, несмотря на свое впечатляющее ралли.
Цены на электроэнергию в Германии с поставкой в 2022 году подскочили до 120 евро/МВтч, что более чем в 3 раза выше среднего показателя за предыдущие пять лет, в то время как цена на голландский газ TTF первого месяца выросла почти до 85 евро/МВтч или 29 долларов/ММБту, что более чем в 5 раз выше среднего показателя за пять лет. Между тем, американские биржевые цены на природный газ недавно подскочили до семилетнего максимума и составили $6,25/MMBtu.
Эксперты рынка сейчас предупреждают, что резкое повышение цен на газ может привести к росту спроса на сырую нефть за счет стимулирования перехода с газа на нефть и усугубить текущий дефицит предложения на нефтяных рынках.
Сочетание дефицита поставок и более низкой, чем ожидалось, выработки электроэнергии из возобновляемых источников заставляет коммунальные службы все чаще обращаться к природному газу и углю для поддержания необходимой базовой нагрузки в электрической сети.
«Такого еще никогда не было в таком глобальном масштабе. Рынок всегда пытался перейти от дорогостоящей нефти к гораздо более дешевому природному газу», — сказал агентству Reuters Бьярне Шилдроп, главный сырьевой аналитик SEB.
Величина и скорость перехода варьируются среди экспертов в области энергетики.
Компания Schieldrop оценила рост спроса в 500 000 баррелей в день, что совпадает с оценкой генерального директора Saudi Aramco Амина Насера.
JP Morgan оценивает потенциальный рост производства электроэнергии на нефтяном топливе за счет перехода электростанций на нефть в 2 миллиона баррелей в сутки, но считает, что более реалистичным является 750 000 баррелей в сутки к марту.
Между тем, обычно консервативное Международное энергетическое агентство (МЭА) оценивает рост спроса в более скромные 200 000 баррелей в день и говорит, что переключение будет более масштабным в Индонезии, Пакистане, странах Ближнего Востока и Бангладеш.
Больше нет обычного бизнеса
На нефтяных рынках уже не все идет как обычно, и старая поговорка о том, что лучшее лекарство от высоких цен — это высокие цены, вряд ли сработает.
На этот раз разница заключается в том, что внимание к ESG и «зеленой» трансформации достигло ажиотажа и эффективно ограничило обычную реакцию производителей на рост цен и спроса, т.е. увеличение производства. Без такой быстрой реакции со стороны производителей, похоже, единственный путь — оставить рынки на произвол судьбы, пока цены не достигнут такого уровня, чтобы вызвать разрушение спроса.
Но поскольку JP Morgan недавно заявил, что экономика может выдержать нефть за 150 долларов, другие аналитики говорят о гиперинфляции, при которой цены на нефть достигнут 180 долларов за баррель к концу 2022 года, а ОПЕК+ явно готова защищать более высокие цены, будет интересно посмотреть, как далеко зайдет этот нефтяной бык.
Алекс Кимани для Oilprice.com
Другие лучшие материалы от Oilprice.com:
Очень предсказуемый глобальный энергетический кризис
Реальная причина отказа ОПЕК+ от дальнейшего увеличения добычи
Цена на нефть WTI впервые с 2014 года преодолела отметку в $80
Читайте эту статью на OilPrice.com