Что является лучшим показателем финансового здоровья компании?
Оценивая акции, инвесторы всегда ищут тот единственный золотой ключик, который можно получить, просмотрев финансовую отчетность компании. Но найти компанию, которая отвечает всем требованиям, просто не так просто.
Существует ряд финансовых коэффициентов, которые можно пересмотреть, чтобы оценить общее финансовое состояние компании и оценить вероятность того, что компания продолжит оставаться жизнеспособным бизнесом. Отдельные числа, такие как общий долг или чистая прибыль, менее значимы, чем финансовые коэффициенты, которые связывают и сравнивают различные числа в балансе или отчете о прибылях и убытках компании. Общая тенденция финансовых коэффициентов, независимо от того, улучшаются ли они с течением времени, также является важным фактором.
Чтобы точно оценить финансовое здоровье и долгосрочную устойчивость компании, необходимо рассматривать несколько финансовых показателей одновременно. Четыре основных области финансового здоровья, которые следует изучить, — это ликвидность, платежеспособность, прибыльность и операционная эффективность. Однако из четырех, пожалуй, лучшим показателем здоровья компании является уровень ее прибыльности.
Ключевые выводы
- Несмотря на все усилия инвесторов, не существует единого идеального способа определить финансовое состояние компании, не говоря уже об устойчивости.
- Однако есть четыре критических области финансового благополучия, которые можно внимательно изучить на предмет наличия признаков силы или уязвимости.
- Ликвидность, платежеспособность, прибыльность и операционная эффективность — важные области, которые следует учитывать, и все это следует рассматривать в совокупности.
Ликвидность
Ликвидность — ключевой фактор в оценке основного финансового состояния компании. Ликвидность — это сумма денежных средств и легко конвертируемых в денежные средства активов, которыми владеет компания для управления своими краткосрочными долговыми обязательствами. Прежде чем компания сможет процветать в долгосрочной перспективе, она должна сначала выжить в краткосрочной перспективе.
Двумя наиболее распространенными метриками, используемыми для измерения ликвидности, являются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
Из этих двух коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, является консервативной мерой. Это связано с тем, что он исключает запасы из активов, а также исключает текущую часть долгосрочной задолженности из обязательств. Таким образом, он обеспечивает более реалистичное или практическое указание на способность компании управлять краткосрочными обязательствами с наличными деньгами и активами. Коэффициент быстрой ликвидности ниже 1,0 часто является предупреждающим знаком, поскольку указывает на то, что текущие обязательства превышают текущие активы.
Краткий обзор
Чистая прибыль компании — лучший индикатор ее финансового здоровья и долгосрочной жизнеспособности.
Платежеспособность
С ликвидностью связана концепция платежеспособности — способность компании выполнять свои долговые обязательства на постоянной основе, а не только в краткосрочной перспективе. Коэффициенты платежеспособности рассчитывают долгосрочную задолженность компании по отношению к ее активам или собственному капиталу.
Отношение долга к собственному капиталу (D / E), как правило, является надежным показателем долгосрочной устойчивости компании, поскольку оно обеспечивает измерение долга по отношению к собственному капиталу и, следовательно, также является мерой интереса инвесторов и их уверенности в своих силах. компания. Более низкий коэффициент D / E означает, что больше операций компании финансируется акционерами, а не кредиторами. Это плюс для компании, поскольку акционеры не взимают проценты за предоставленное финансирование.
Соотношения D / E сильно различаются в зависимости от отрасли. Однако, независимо от специфики бизнеса, тенденция к снижению со временем отношения D / E является хорошим показателем того, что компания находится на все более прочной финансовой основе.
Операционная эффективность
Компании операционной эффективности является ключом к его финансовому успеху. Операционная маржа — один из лучших показателей эффективности. Этот показатель учитывает базовую маржу операционной прибыли компании после вычета переменных затрат на производство и маркетинг продуктов или услуг компании. Что особенно важно, это показывает, насколько хорошо руководство компании может контролировать расходы.
Хорошее управление необходимо для долгосрочной устойчивости компании. Хороший менеджмент может преодолеть множество временных проблем, в то время как плохой менеджмент может привести к краху даже самого многообещающего бизнеса.
Краткий обзор
Финансовые коэффициенты можно использовать для оценки общего состояния компании; Отдельные числа менее полезны, чем те, которые сравнивают и сопоставляют конкретные числа в финансовом отчете компании.
Рентабельность
В то время как ликвидность, базовая платежеспособность, и эффективность работы являются важными факторами, которые необходимо учитывать при оценке компании, в нижней строке остается компания нижней строка : чистая рентабельность. Компании могут выжить годами, не будучи прибыльными, опираясь на добрую волю кредиторов и инвесторов. Но чтобы выжить в долгосрочной перспективе, компания должна в конечном итоге достичь и поддерживать прибыльность.
Хорошим показателем для оценки прибыльности является чистая маржа, отношение чистой прибыли к общей выручке. Очень важно учитывать коэффициент чистой прибыли, потому что простой суммы прибыли в долларах недостаточно для оценки финансового состояния компании. Компания может показать цифру чистой прибыли в несколько сотен миллионов долларов, но если эта цифра в долларах представляет чистую прибыль всего 1% или меньше, то даже малейшее увеличение операционных расходов или рыночная конкуренция могут погрузить компанию в минус.
Большая чистая маржа, особенно по сравнению с аналогами по отрасли, означает больший запас финансовой безопасности, а также указывает на то, что компания находится в лучшем финансовом положении, чтобы вкладывать капитал в рост и расширение.
Суть
Никакая единая метрика не может определить общее финансовое и операционное состояние компании.
Ликвидность расскажет вам о способности фирмы выдерживать краткосрочные трудности, а платежеспособность — о том, насколько легко она может покрыть долгосрочные долги и обязательства. Между тем эффективность и прибыльность кое-что говорят о ее способности конвертировать ресурсы в денежные потоки и чистую прибыль.
Все эти факторы необходимо учитывать, чтобы получить полное и целостное представление о стабильности компании.