Какие экономические показатели важно учитывать при инвестировании в банковский сектор?
Банковский сектор является стержнем практически всей экономической деятельности. По этой причине вряд ли найдется экономический индикатор, не связанный с банковской отраслью. Наиболее важные показатели включают процентные ставки, инфляцию, продажи жилья, а также общую экономическую производительность и рост. Каждое решение об инвестициях в банк должно включать оценку основных принципов и финансового состояния конкретного банка.
Ключевые выводы
- Банковский сектор затрагивает практически все части экономики, поэтому большинство экономических показателей применимы для анализа банковских инвестиций.
- Основными экономическими показателями, на которые следует обратить внимание при оценке банковского сектора, являются процентные ставки, инфляция, продажи жилья, а также общая экономическая производительность и рост.
- Как и в случае с любыми другими инвестициями, первый шаг в оценке банковского вложения — это определить, заинтересованы ли вы в доходных акциях, приносящих дивиденды, или в акциях роста, которые, вероятно, вырастут в цене.
- Оценить среду процентных ставок, установленную центральным банком; Банки, как правило, работают лучше на этапе экспансионистской денежно-кредитной политики.
- Обратите внимание на требование нормы резервирования, которое ФРС устанавливает для банков, определяя, сколько денег они могут ссудить, что напрямую связано с прибылью.
- Когда рынок жилья переживает бум, банки, как правило, преуспевают, поскольку компаниям нужны ссуды для строительства домов, а потребителям нужны ссуды для их покупки.
- В целом, когда валовой внутренний продукт (ВВП) растет, все отрасли будут работать лучше, включая банки.
Чем отличается банковский сектор
С одной стороны, инвестирование в банковский сектор ничем не отличается от инвестирования в любую другую отрасль; вы должны искать ценность среди компаний с хорошими перспективами прибылей в будущем. Инвесторы, работающие с доходами, хотят акции банков, которые приносят дивиденды, инвесторы роста хотят акции банков, которые, вероятно, вырастут в цене.
Если вы посмотрите немного глубже, вы обнаружите, что банковское дело — уникальная и уязвимая отрасль. Более крупный финансовый сектор часто называют источником жизненной силы экономики. Банки, как правило, процветают, когда экономика находится на подъеме, и борются, когда экономика слаба, а кредиты иссякают.
Падение цен на активы — например, интернет-акции в 2000 году или цены на жилье в 2008 году — создает проблемы для банков, которые неуместно использовали заемные средства. Это особенно верно, когда дерегулирование или финансовые инновации позволяют банкам брать на себя незнакомые риски.
Следующие моменты являются ключевыми показателями, которые следует учитывать перед инвестированием в банковский сектор.
Денежно-кредитная политика
Банки исключительно чувствительны к манипуляциям с процентными ставками и практике кредитования со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Акции банков, как правило, лучше всего работают в периоды легкой наживы, когда ФРС проводит экспансионистскую денежно-кредитную политику.
ФРС может предоставлять дешевые ссуды банкам-членам, спасать банки, которые безрассудно используют свою практику кредитования, или напрямую покупать банковские активы, чтобы еще больше снизить процентные ставки. Когда денежно-кредитная политика делает кредитование более легким или менее рискованным, ожидайте, что банки получат прибыль.
Среди наиболее важных индикаторов, определяемых ФРС, инвесторам следует обратить особое внимание на денежную массу, реальные процентные ставки, инфляцию и учетную ставку.
Резервные требования и рост кредита
Норма резервирования — это процент средств, которые банки должны держать на депозите, а не выдавать взаймы.Этот коэффициент, установленный Советом Федеральной резервной системы, известный как резервное требование, определяет, насколько банку разрешено использовать заемные средства.Нормальное соотношение в США составляет 10%, однако оно было снижено до нуля в марте 2020 года во время пандемии коронавируса.
Тот факт, что банкам разрешено выдавать 90% своих вкладов на регулярной основе, не означает, что они всегда это делают. Банки могут ограничивать ссуды в нестабильные времена, торгуя потенциальной прибылью в обмен на безопасность. Но банки, как правило, зарабатывают больше, предоставляя больше ссуд, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Жилищное строительство и продажа домов
Экономисты и рыночные аналитики склонны отслеживать три основных ряда жилищного строительства: количество начатых домов (строительство), количество завершенных жилищных проектов и количество проданных домов.
Строить или покупать дом очень дорого. Практически все жилищные проекты требуют ипотечной ссуды от банков или других кредиторов. Следовательно, продажа домов и выплаты по ипотеке имеют большое влияние на банковские балансы. Как показал 2008 год, падение цен на жилье и снижение продаж могут вызвать затруднения у многих банков.
Валовой внутренний продукт (ВВП) и производительность
Поскольку валовой внутренний продукт (ВВП) для определения текущего экономического здоровья и рассматривать уровни производительности как индикатор будущего экономического здоровья банковского сектора.
Краткий обзор
Традиционное определение рецессии — это падение ВВП в течение двух кварталов подряд.
В целом, когда ВВП растет, экономика в целом чувствует себя хорошо. Когда ВВП остается неизменным или снижается, это сигнализирует об экономических проблемах.
Суть
Банковский сектор — один из крупнейших секторов экономики, играющий решающую роль в большинстве отраслей. Поскольку его охват очень широк, существует множество экономических показателей, которые напрямую связаны с ним и, следовательно, могут указывать на его состояние или плохую работу.
Важные области, которые следует учитывать, включают валовой внутренний продукт (ВВП), продажу жилья, строительство новых домов и действия, предпринимаемые ФРС, такие как денежно-кредитная политика, которая включает корректировку процентных ставок и обязательных резервов.