Крупнейшие в мире ETF
Является ли биржевой фонд с большим количеством активов обязательно желательный один? С одной стороны, очевидно, что размер ETF — это аргумент в пользу продажи, как в прямом, так и в переносном смысле. Множество инвесторов уже нашли такой фонд, частью которого стоит владеть, и эта популярность становится постоянной — новых инвесторов на рынке соблазняет ETF с достаточной репутацией, чтобы накопить крупные холдинги.
С другой стороны, чем больше фонд, тем менее подвижным и инертным он и его активы будут. И тем меньше будет разница между доходностью одного колоссального фонда и другого. Если каждый ETF в конечном итоге будет удерживать сравнимые доли этой транснациональной нефтехимической компании и той поисковой компании в Интернете, у инвестора будет меньше возможностей получить прибыль, превышающую рыночную. (Предполагая, что это именно то, что они ищут в первую очередь.) Тем не менее, большой биржевой фонд означает снижение риска, что в любом случае является частью того, на что надеется большинство инвесторов в ETF.
Самый крупный из существующих ETF был создан специально для отслеживания индекса. SPDR S & P 500 ( SPY ) из State Street Global Advisors была создана в 1993 году, — что делает его также самым старым ETF в Соединенных Штатах — и, как указывает его название, содержит соразмерные запасы каждого из вопросов, перечисленных на Standard & Poor ‘ s 500 индекс. (SPDR — это «Депозитарные расписки Standard & Poor’s».) Сам индекс суммирует цены акций 500 американских компаний, каждая из которых имеет рыночную капитализацию не менее 4,6 миллиарда долларов. Далее, вот самые крупные составляющие фонда:
Отслеживайте ежедневные движения S&P 500, и вы, по сути, сделали то же самое для этого конкретного ETF. Это одна из самых консервативных ценных бумаг, которые не являются государственными облигациями и созданы для сохранения богатства, а не для его увеличения.
2 — й -largest ETF является немного более интересным. Это фонд Vanguard FTSE Emerging Markets ( VWO ), и, опять же, пояснительное название помогает описать бизнес фонда. FTSE — это аббревиатура от Financial Times / (Лондонская) фондовая биржа, совместного спонсора британского составителя индексов, своего рода версии Standard & Poor’s для Старого Света. «Развивающиеся рынки» — это общепринятая фраза, обозначающая экономически развивающиеся страны, чьи экономики демонстрируют проблески блеска, превосходящие по численности широкие слои бедности. ETF Vanguard FTSE Emerging Markets состоит из акций 955 компаний, в основном китайских и тайваньских, многие из которых являются крупными, но незнакомыми для жителей Северной Америки. Акции, составляющие большую часть фонда FTSE Emerging Markets:
Являются ли акции этого фонда FTSE лучшими инвестициями в акции развивающихся рынков, чем синие и сопоставимые по цвету фишки фонда SPDR? Помимо обязательного отказа от ответственности за «прошлые результаты», SPDR ETF удвоился в цене за последние 5 лет, а фонд FTSE даже не успел поспевать за инфляцией.
Далее идет iShares Core S&P 500 ETF ( IVV ), который выглядит и звучит очень похоже на SPDR S&P 500. Как и его конкурент SPDR, iShares ETF идеально отслеживает S&P 500 до такой степени, что нет необходимости перечислять бывшие крупнейшие компоненты. Итак, почему две инвестиционные фирмы продают одинаковый продукт?
Они не полностью идентичны. Коэффициент расходов iShares Core на 2 базисных пункта меньше, чем у SPDR, и вы также не можете купить последний, не заплатив комиссию. Что, казалось бы, делает iShares Core ETF лучшим вложением по всем направлениям, и эта позиция укрепляется, когда вы исследуете другие различия между двумя ETF. SPDR ETF создан как паевой инвестиционный фонд и выплачивает дивиденды в фиксированные квартальные даты, поэтому, когда одна из его базовых ценных бумаг выдает дивиденды, ETF должен удерживать денежные средства до конца квартала, а не реинвестировать их. Это дает разницу на несколько базисных пунктов в пользу iShares Core ETF, когда рынки растут, и SPDR, когда они падают. Разница микроскопическая для обычного инвестора, в меньшей степени для институционального инвестора с миллионами на кону.
Однородность свойственна крупным ETF. Завершает наш квартет крупнейших в мире еще одно предложение iShares, MSCI EAFE ( EFA ), с чистыми активами в 56 миллиардов долларов. Этот двойной инициализм обозначает другой индекс, а именно Morgan Stanley Capital International / Europe, Australasia и Дальний Восток. Обсуждение ETF требует краткого объяснения самого индекса, который является старейшим международным фондовым индексом и содержит выпуски из 21 развитой страны, за исключением Канады и США. Фонд предлагает альтернативу инвесторам, опасающимся класть яйца в корзину, в которой доминируют всего две страны — пара, состоящая из сверхдержавы с все более и более вмешивающейся исполнительной властью, и ее соседа, который, как гласит пословица, чихает, когда сверхдержава ловит холодный. Таким образом, MSCI EAFE ETF состоит в основном из следующего:
MSCI EAFE ETF вырос на 45% за последние полдесятилетия, что является более чем подходящей прибылью для тех, кто озабочен сохранением богатства.
Суть
Учитывая, что существует 1200 фондов, торгуемых на бирже, с потенциалом создания бесконечно большего числа (все, что вам нужно, это как минимум две акции в разных пропорциях), эта конкретная схема коллективного инвестирования явно останется. Самыми крупными примерами этого жанра по-прежнему будут те, которые предлагают разнообразие, снижение рисков и ликвидность.