Запоздалые доходы топят технологические компании после того, как акции закрылись с повышением: Обзор рынков
(Bloomberg) — Ряд разочаровывающих данных о доходах технологических компаний после окончания регулярных торгов омрачил то, что будет считаться самым большим четырехдневным ралли для американских акций с ноября 2020 года.
Покупатели акций, которые привели Nasdaq 100 к 8%-ному росту с четверга, получили неприятный сюрприз в конце торгов, когда крупнейший биржевой фонд, отслеживающий индекс, потерял 1,8% по состоянию на 16:25 в Нью-Йорке. Главным виновником этого стала компания Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) Platforms Inc., которая упала более чем на 20% после того, как прогноз материнской компании Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) не оправдал ожиданий. Потеря такой суммы уничтожит рыночную стоимость акций на сумму около 180 миллиардов долларов.
Spotify Technology SA также опустилась почти на 20% после публикации результатов, а чипмейкер Qualcomm Inc. потерял 4%. Другие технологические акции, которые восстанавливались после слабого января, попали в нисходящий поток. Tesla Inc. подешевела почти на 2%, а флагманский ETF Кэти Вуд потерял почти 4%.
Слабые данные о доходах изменили ситуацию по сравнению с тем, что произошло 24 часами ранее, когда Alphabet Inc. и Advanced Micro Devices Inc. представили сильные результаты, благодаря которым акции выросли во время денежной сессии в среду.
Начало года было нестабильным, инвесторы колебались между опасениями по поводу ужесточения мер Федеральной резервной системы и уверенностью в восстановлении экономики. Высокие показатели прибыли помогают ослабить неопределенность, по крайней мере, на данный момент. Однако многие опасности, включая неуклонную инфляцию, геополитические риски и вспышки пандемий, все еще остаются на заднем плане.
«Мы видим, как рынок перетягивает канат между реальностью меняющегося монетарного фона и тем, что это означает для мультипликаторов — и в конечном итоге для экономического роста — и тем, что все еще является хорошим ростом прибыли», — сказал Питер Буквар, главный инвестиционный директор Bleakley Advisory Group.
Последние комментарии ФРС намекнули на выверенный подход к повышению процентных ставок для борьбы с высокой инфляцией, успокаивая некоторые опасения, что экономика может пострадать от ужесточения денежно-кредитной политики. Ни один из шести чиновников ФРС, выступавших на этой неделе, не поддержал идею повышения ставки на полпункта в марте, а самый агрессивный из них, Джеймс Буллард, президент ФРС Сент-Луиса, сказал, что пять повышений — на одно больше, чем каждый квартал — «не такая уж плохая ставка». Доходность казначейских облигаций упала, а доллар ослаб.
«Отказ чиновников ФРС от повышения ставки на 50 б.п. важен, так как это говорит о том, что ФРС не будет агрессивно компенсировать экономический подъем в ближайшей перспективе», — написал Деннис ДеБушшер, основатель 22V Research. «Если это правда, то это будет благоприятствовать значительному развороту в циклических отраслях, повышению реальной доходности и возобновлению роста акций».
Данные ADP в преддверии пятничного отчета о занятости показали, что занятость в американских компаниях сократилась в январе на наибольшую величину с первых дней пандемии со всплеском заболеваемости омикозом. Плохие показатели занятости могут побудить ФРС пересмотреть агрессивное повышение ставок. Однако падение занятости не является неожиданным, поскольку правительственные чиновники предупреждали о такой возможности в последние дни.
«Это было слабое число по сравнению с опросами, но не повод для беспокойства ФРС в их планах по повышению ставок», — сказал Адам Шакур, портфельный менеджер Columbia Threadneedle Investments. «ФРС уже телеграфировала, что рынок труда будет напряженным и близким к максимальной занятости в конце 2021 года, поэтому нам следует ожидать некоторого замедления роста этих показателей в 2022 году».
Для более подробного анализа рынка читайте наш блог MLIV.
Что смотреть на этой неделе: