Заработок Netflix, данные по жилью: Что нужно знать на этой неделе

На этой неделе ожидается дальнейший рост прибыли за третий квартал после благоприятного начала сезона отчетности, когда многие крупнейшие банки Уолл-стрит превзошли консенсус-прогнозы, а в центре внимания также новые данные по рынку жилья.

Крупные банки, от JPMorgan Chase (JPM) до Goldman Sachs (GS), начали сезон прибыли в третьем квартале со значительным импульсом, способствуя оптимизму инвесторов в связи с тем, что прибыль оказалась выше ожиданий. Тем не менее, растущие цены на сырье, затраты на рабочую силу и сбои в цепочке поставок все еще бросают тень на корпоративную Америку.

По состоянию на пятницу ожидаемый темп роста прибыли для S&P 500 составлял 30%, по данным FactSet. Этот показатель — основанный как на фактических доходах компаний, отчитавшихся на данный момент, так и на ожиданиях будущих результатов — представляет собой увеличение по сравнению с предыдущей неделей, когда ожидаемые темпы роста доходов в третьем квартале составляли около 27,6%.

На этой неделе компании из разных отраслей опубликуют результаты, которые позволят получить более подробную информацию о том, как затянувшиеся перебои в работе, связанные с вирусами, и ограничения со стороны поставщиков повлияли на различные компании, особенно в преддверии ключевого праздничного сезона.

Одним из наиболее пристально наблюдаемых имен будет Netflix (NFLX), которая, как обычно, станет первой крупной технологической компанией, раскрывшей результаты своей деятельности за квартал, закончившийся в сентябре. Гигант потокового вещания представит отчет во вторник после закрытия рынка.

За исключением материнской компании Google — Alphabet, каждая из высоко летящих так называемых «FAANG» технологических акций не дотянула до S&P 500 в этом году, так как трейдеры ушли от победителей эры «сидящих дома» 2020 года. Акции Netflix за последний год выросли на 16,2% по сравнению с ростом S&P 500 на 19% за тот же период времени.

После заметного замедления роста числа абонентов в первой половине 2021 года многие аналитики Уолл-стрит ожидают, что в последние месяцы года Netflix начнет выходить из кризиса. В первом и втором кварталах этого года Netflix добавила всего 5,52 миллиона чистых подписчиков по сравнению с рекордными 25,86 миллионами подписчиков в первой половине 2020 года, когда был пик заказов, связанных с пандемией.

Насыщенная линейка контента, вероятно, станет основным фактором привлечения новых пользователей для Netflix, несмотря на то, что компания сталкивается с растущей конкуренцией со стороны таких соперников, как Disney+ (DIS).

Ожидается, что выход популярного корейского телесериала «Игра кальмаров» в середине сентября станет одним из значимых событий, способствующих дальнейшему росту. На прошлой неделе компания Netflix сообщила, что сериал собрал 111 миллионов зрителей, став крупнейшим запуском сериала в истории компании.

По данным Bloomberg, в третьем квартале аналитики ожидают, что Netflix добавит 3,7 млн. чистых платных подписчиков. Эта сумма немного опережает собственный прогноз компании от июля — 3,5 млн. чистых подписчиков. Но учитывая, что «Игра кальмаров» была выпущена в конце квартала, стример может получить больший прирост в последние три месяца года, предположили некоторые аналитики.

Что касается четвертого квартала, «мы считаем, что продолжение некоторых телешоу Netflix, которые пользуются большим спросом и высоким рейтингом, вероятно, будет способствовать росту подписчиков, и мы ожидаем, что рекомендации на четвертый квартал … расскажут нам больше о том, сможет ли Netflix вернуться к тенденции 25 млн.+ чистых подписчиков в год, существовавшей до выхода на рынок», — написал аналитик Bank of America Нат Шиндлер в своей записке на прошлой неделе.

Он оценивает Netflix как «покупать» с ценовым ориентиром в $680 за акцию и говорит, что ожидает от компании 7,7 млн. чистых абонентов в четвертом квартале.

Результаты Netflix также будут в центре внимания в связи с новыми направлениями бизнеса. В прошлом квартале компания заявила, что будет инвестировать в видеоигры, первоначально сосредоточившись на мобильных играх. А в конце прошлого месяца Netflix объявила о приобретении своей первой игровой студии Night School Studio.

На этой неделе инвесторы также будут внимательно следить за множеством данных по рынку жилья в США, поскольку дефицит материалов и опасения по поводу доступности жилья продолжают оказывать давление на этот сектор.

Ожидается, что опубликованный во вторник отчет Министерства торговли о начале строительства жилья станет одним из показателей, иллюстрирующих это продолжающееся давление. Консенсус-экономисты ожидают, что темпы строительства новых домов в сентябре не изменились по сравнению с августом, или составили 1,615 млн. в сезонном исчислении. Это последует за 3,9-процентным месячным скачком в августе, хотя это увеличение было сглажено ростом волатильных объемов строительства многоквартирного жилья на северо-востоке.

«В течение следующих нескольких месяцев … мы должны ожидать, что уровень начала строительства односемейных домов будет снижаться, возвращаясь, как и продажи новых домов, к уровню, который был до Ковида», — написал Ян Шефердсон, главный экономист Pantheon Macroeconomics, в записке, опубликованной 21 сентября. «Бегство в пригороды, которое вызвало бум продаж жилья, цен и строительной активности, закончилось, хотя за последние два месяца спрос на ипотеку снова вырос».

Аналогичным образом, разрешения на строительство, которые служат индикатором будущего строительства домов, как ожидается, снизятся на 2,4% в сентябре, изменив курс после роста на 5,6% в августе.

Позже на неделе, в пятницу, Национальная ассоциация риэлторов опубликует отчет по продажам существующих домов.

Ожидается, что продажи домов, ранее находившихся в собственности, активизировались и в сентябре месячный рост составил 3,3% после кратковременного падения в августе, которое стало первым снижением за последние три месяца. Уровень запасов жилья в августе также снизился впервые за шесть месяцев, в результате чего предложение жилья в третьем квартале текущего года все еще ниже уровня аналогичного периода прошлого года, но увеличилось по сравнению со вторым кварталом 2021 года.

«Увеличение товарных запасов вернуло некоторых покупателей на рынок, но доступность жилья по-прежнему остается большой проблемой, поскольку цены на жилье достигли рекордно высокого уровня», — написала в пятницу в своей записке Мишель Мейер, экономист Bank of America по США.

Понедельник: Промышленное производство, месяц к месяцу, сентябрь (ожидается 0,2%, в августе 0,4%); загрузка производственных мощностей, сентябрь (ожидается 76,5%, в августе 76,4%); индекс рынка жилья NAHB, октябрь (ожидается 75, в сентябре 76); общие чистые потоки ТМЦ, август ($126,0 млрд. в июле); чистые долгосрочные потоки ТМЦ, август ($2,0 млрд. в июле).

Вторник: Разрешения на строительство, в месячном исчислении, сентябрь (ожидается -2,4%, в августе — 5,6%); начало строительства жилья, в месячном исчислении, сентябрь (ожидается 0,3%, в августе — 3,9%).

Среда: Заявки на ипотечные кредиты MBA, неделя, закончившаяся 15 октября (0,2% за предыдущую неделю); Федеральная резервная система публикует Бежевую книгу

Четверг: Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 16 октября (ожидается 303 000, на предыдущей неделе 293 000); продолжающиеся заявки, неделя, закончившаяся 9 октября (ожидается 2,550 миллиона, на предыдущей неделе 2,593 миллиона); прогноз деловой активности ФРС Филадельфии, октябрь (ожидается 24,0, в сентябре 30,7); индекс опережающих индикаторов, сентябрь (ожидается 0,4%, в августе 0,9%); продажи существующих домов, сентябрь (ожидается 6,05 миллиона, в августе 5,88 миллиона).

Пятница: Markit PMI в производственном секторе США, предварительный октябрь (ожидается 60,4, в сентябре 60,7); Markit PMI в сфере услуг США, предварительный октябрь (ожидается 55,2, в сентябре 54,9); Markit U.S. Composite PMI, предварительный октябрь (55,0 в сентябре).

Понедельник: Albertsons Cos. (ACI), State Street Corp. (STT), Steel Dynamics. (STLD) до открытия рынка

Вторник: Synchrony Financial (SYF), Bank of New York Mellon (BK), Fifth Third Bancorp (FITB), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (PG), Halliburton (HAL), The Travelers Cos. (TRV), Kansas City Southern (KSU), Phillip Morris International (PM) до открытия рынка; Netflix (NFLX), United Airlines (UAL) после закрытия рынка.

Среда: Anthem (ANTM), Citizens Financial Group (CFG), Nasdaq (NDAQ), Baker Hughes (BKR), Abbott Laboratories (ABT), Biogen (BIIB), Verizon Communications (VZ) до открытия рынка; IBM (IBM), Equifax (EFX), Tesla (TSLA), Kinder Morgan (KMI), Las Vegas Sands Corp. (LVS) после закрытия рынка

Четверг: Danaher (DHR), Dow Inc. (DOW), Valero Energy (VLO), AT&T (T), Quest Diagnostics (DGX), Alaska Air Group (ALK), American Air Lines (AAL), Pool Corp. (POOL), Southwest Airlines (LUV), Union Pacific (UNP) до открытия рынка; Chipotle Mexican Grill (CMG), Whirlpool (WHR), Intel (INTC) после закрытия рынка.

Пятница: VF Corp (VFC), American Express (AXP), Schlumberger (SLB), Honeywell International (HON) до открытия рынка

—