2 дивидендные акции «сильной покупки» с дивидендной доходностью не менее 7%
Добро пожаловать в последний месяц 2021 года. Если вы запутались в том, как читать текущие рыночные условия, вы, вероятно, не одиноки. Последние 3 сессии были отмечены волатильностью с дикими колебаниями от одной крайности к другой. Похоже, что рынку не хватает направления на фоне роста Omicron variant и признания ФРС, что повышенный уровень инфляции, возможно, не является преходящим.
Это момент для оборонительных акций, для краткосрочного хеджирования, которое защищает инвестиционный портфель от падения рынка и высокой волатильности. Короче говоря, это момент, который должен заставить инвесторов двигаться в сторону дивидендных акций. Это классическая оборонительная игра, с более низкой волатильностью, чем у большинства других акций, и надежным потоком доходов, уравновешивающим падение цены акций.
Учитывая это, мы использовали базу данных TipRanks, чтобы найти две акции, которые демонстрируют высокую дивидендную доходность — не менее 7%. Каждая акция также имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка»; давайте посмотрим, чем они так привлекательны для аналитиков Уолл-стрит.
Altria Group, Inc. (MO)
Мы начнем с классической «акции греха» — Altria Group, известного производителя сигарет, включая культовый бренд Marlboro. В прошлом году на табачную компанию обрушился целый ряд неблагоприятных факторов, начиная от сбоев в торговле, вызванных пандемией COVID, до неудовлетворительных результатов крупных инвестиций компании в пивоваренную компанию AB-Inbev, судебных исков и убытков, вызванных покупкой бездымных электронных сигарет JUUL и патентным спором с British American Tobacco.
Мы все знаем, какие осложнения вызвал COVID, но другие проблемы Altria могут потребовать некоторых пояснений. В течение многих лет Altria владела 10-процентной долей в AB-Inbev и до 2018 года получала значительную прибыль от высоких дивидендов пивоваренной компании. С тех пор Inbev сократила дивиденды, и сейчас выплачивает ~20% от уровня 2018 года; сокращение дивидендов стало следствием покупки SABMiller в 2016 году с большим кредитным плечом.
После приобретения SABMiller на долю Altria в BUD были наложены ограничения на блокировку, которые истекли в октябре этого года. Существовали предположения, что табачная компания избавится от неэффективного пивоваренного предприятия, но в конце октября Altria объявила, что сохранит долю в BUD. Компания подтвердила свою уверенность в способности AB-Inbev решать стоящие перед ней задачи, основываясь на разумной долгосрочной стратегии и премиальных мировых брендах.
Вопрос электронных сигарет может быть более важным для Altria в настоящее время, и может объяснить, почему компания удерживает инвестиции в пиво. Altria долгое время считалась готовой доминировать в сфере электронных сигарет, имея систему бездымного нагреваемого табака IQOS и 35% долю в JUUL. Но в течение этого года на JUUL обрушились антимонопольные иски, в результате чего Altria оказалась на пути потенциального удара на 13 миллиардов долларов — и что еще хуже, Комиссия по международной торговле США постановила, что IQOS нарушает патенты British American Tobacco и должна быть убрана с прилавков. Хотя эти события могут вытеснить Altria с рынка электронных сигарет, на данный момент их влияние незначительно; этот сегмент составляет лишь небольшую часть доходов компании.
В третьем квартале 21-го года рост доходов сохранился, хотя и оказался ниже показателей годичной давности. Altria отчиталась о доходах в размере $5,53 млрд, что на 2,6% меньше, в то время как прибыль на акцию в размере $1,22 немного выросла, на 2,5%, по сравнению с 3Q20.
Altria сохранила свою приверженность возвращению прибыли акционерам, увеличив выкуп акций с 2 млрд. долларов до 3,5 млрд. долларов и повысив дивиденды по обыкновенным акциям до 90 центов. При такой ставке дивиденд составит $3,60 в год и даст доходность 8,2%. Повышение дивидендов стало 56-м повышением дивидендов компании за последние 52 года. Немногие компании, выплачивающие дивиденды, могут сравниться с этим рекордом.
В интересной заметке аналитик Jefferies Оуэн Беннетт не уверен, что Altria будет придерживаться заявленного пути в отношении пива и электронных сигарет. Он пишет: «Несмотря на то, что MO обозначила свою приверженность ABI в ближайшей перспективе в 3 квартале, мы считаем, что она должна была сказать это, и мы не уверены, что MO рассматривает ABI как лучший источник создания стоимости». Стратегически, если предположить, что Juul PMTA, что, по нашему мнению, не за горами, Juul может увидеть значительный рост, особенно под контролем MO и на международном уровне, пар каннибализирует сигареты, поэтому есть дополнительный стимул владеть всеми экономическими показателями, а полный контроль может повысить ESG авторитет…».
«Другим источником роста стоимости, где, по нашему мнению, акции в настоящее время не получают должной оценки, является каннабис, и в частности каннабис в США. Ожидаемые изменения в законодательстве до середины президентских выборов позволят MO получить доступ к росту конопли в США, либо косвенно через Cronos, либо напрямую, чего мы не исключаем», — добавил аналитик.
В связи с этим Беннетт ставит рейтинг «Покупать» на акции MO, а его ценовой ориентир в $53 предполагает 24%-ный потенциал роста на год вперед. (Чтобы посмотреть послужной список Беннета, нажмите здесь)
С учетом 9 последних обзоров, включая 7 «покупать» и 2 «держать», MO заслужила консенсус-рейтинг аналитиков «сильно покупать». Акции продаются по $42,64, а их средняя ценовая цель в $53,88 предполагает ~26%-ный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями. (См. анализ акций Altria на TipRanks)