2 дивидендные акции «сильной покупки» с дивидендной доходностью не менее 7%

Добро пожаловать в последний месяц 2021 года. Если вы запутались в том, как читать текущие рыночные условия, вы, вероятно, не одиноки. Последние 3 сессии были отмечены волатильностью с дикими колебаниями от одной крайности к другой. Похоже, что рынку не хватает направления на фоне роста Omicron variant и признания ФРС, что повышенный уровень инфляции, возможно, не является преходящим.

Это момент для оборонительных акций, для краткосрочного хеджирования, которое защищает инвестиционный портфель от падения рынка и высокой волатильности. Короче говоря, это момент, который должен заставить инвесторов двигаться в сторону дивидендных акций. Это классическая оборонительная игра, с более низкой волатильностью, чем у большинства других акций, и надежным потоком доходов, уравновешивающим падение цены акций.

Учитывая это, мы использовали базу данных TipRanks, чтобы найти две акции, которые демонстрируют высокую дивидендную доходность — не менее 7%. Каждая акция также имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка»; давайте посмотрим, чем они так привлекательны для аналитиков Уолл-стрит.

Altria Group, Inc. (MO)

Мы начнем с классической «акции греха» — Altria Group, известного производителя сигарет, включая культовый бренд Marlboro. В прошлом году на табачную компанию обрушился целый ряд неблагоприятных факторов, начиная от сбоев в торговле, вызванных пандемией COVID, до неудовлетворительных результатов крупных инвестиций компании в пивоваренную компанию AB-Inbev, судебных исков и убытков, вызванных покупкой бездымных электронных сигарет JUUL и патентным спором с British American Tobacco.

Мы все знаем, какие осложнения вызвал COVID, но другие проблемы Altria могут потребовать некоторых пояснений. В течение многих лет Altria владела 10-процентной долей в AB-Inbev и до 2018 года получала значительную прибыль от высоких дивидендов пивоваренной компании. С тех пор Inbev сократила дивиденды, и сейчас выплачивает ~20% от уровня 2018 года; сокращение дивидендов стало следствием покупки SABMiller в 2016 году с большим кредитным плечом.

После приобретения SABMiller на долю Altria в BUD были наложены ограничения на блокировку, которые истекли в октябре этого года. Существовали предположения, что табачная компания избавится от неэффективного пивоваренного предприятия, но в конце октября Altria объявила, что сохранит долю в BUD. Компания подтвердила свою уверенность в способности AB-Inbev решать стоящие перед ней задачи, основываясь на разумной долгосрочной стратегии и премиальных мировых брендах.

Вопрос электронных сигарет может быть более важным для Altria в настоящее время, и может объяснить, почему компания удерживает инвестиции в пиво. Altria долгое время считалась готовой доминировать в сфере электронных сигарет, имея систему бездымного нагреваемого табака IQOS и 35% долю в JUUL. Но в течение этого года на JUUL обрушились антимонопольные иски, в результате чего Altria оказалась на пути потенциального удара на 13 миллиардов долларов — и что еще хуже, Комиссия по международной торговле США постановила, что IQOS нарушает патенты British American Tobacco и должна быть убрана с прилавков. Хотя эти события могут вытеснить Altria с рынка электронных сигарет, на данный момент их влияние незначительно; этот сегмент составляет лишь небольшую часть доходов компании.

В третьем квартале 21-го года рост доходов сохранился, хотя и оказался ниже показателей годичной давности. Altria отчиталась о доходах в размере $5,53 млрд, что на 2,6% меньше, в то время как прибыль на акцию в размере $1,22 немного выросла, на 2,5%, по сравнению с 3Q20.

Altria сохранила свою приверженность возвращению прибыли акционерам, увеличив выкуп акций с 2 млрд. долларов до 3,5 млрд. долларов и повысив дивиденды по обыкновенным акциям до 90 центов. При такой ставке дивиденд составит $3,60 в год и даст доходность 8,2%. Повышение дивидендов стало 56-м повышением дивидендов компании за последние 52 года. Немногие компании, выплачивающие дивиденды, могут сравниться с этим рекордом.

В интересной заметке аналитик Jefferies Оуэн Беннетт не уверен, что Altria будет придерживаться заявленного пути в отношении пива и электронных сигарет. Он пишет: «Несмотря на то, что MO обозначила свою приверженность ABI в ближайшей перспективе в 3 квартале, мы считаем, что она должна была сказать это, и мы не уверены, что MO рассматривает ABI как лучший источник создания стоимости». Стратегически, если предположить, что Juul PMTA, что, по нашему мнению, не за горами, Juul может увидеть значительный рост, особенно под контролем MO и на международном уровне, пар каннибализирует сигареты, поэтому есть дополнительный стимул владеть всеми экономическими показателями, а полный контроль может повысить ESG авторитет…».

«Другим источником роста стоимости, где, по нашему мнению, акции в настоящее время не получают должной оценки, является каннабис, и в частности каннабис в США. Ожидаемые изменения в законодательстве до середины президентских выборов позволят MO получить доступ к росту конопли в США, либо косвенно через Cronos, либо напрямую, чего мы не исключаем», — добавил аналитик.

В связи с этим Беннетт ставит рейтинг «Покупать» на акции MO, а его ценовой ориентир в $53 предполагает 24%-ный потенциал роста на год вперед. (Чтобы посмотреть послужной список Беннета, нажмите здесь)

С учетом 9 последних обзоров, включая 7 «покупать» и 2 «держать», MO заслужила консенсус-рейтинг аналитиков «сильно покупать». Акции продаются по $42,64, а их средняя ценовая цель в $53,88 предполагает ~26%-ный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями. (См. анализ акций Altria на TipRanks)

Энбридж, Инк. (ENB)

Вторая акция, которую мы рассмотрим, Enbridge, — это гигант североамериканского энергетического сектора, компания стоимостью 78 миллиардов долларов, которая контролирует 20% рынка природного газа в США, а также является крупнейшим дистрибьютором природного газа в Канаде. В целом, доля рынка Enbridge в газовом секторе Северной Америки составляет впечатляющие 25%, что делает ее третьей по величине газовой коммунальной компанией на континенте.

В третьем квартале компания Enbridge предприняла шаги по расширению своих позиций в целом, и особенно позиций на побережье Мексиканского залива США, приобретя крупный объект по экспорту сырой нефти в Корпус-Кристи, штат Техас. Данный объект (ранее Ingleside Energy Center, а теперь Enbridge Ingleside Energy Center {EIEC}) является крупнейшим экспортным терминалом сырой нефти в Северной Америке и обрабатывает ~25% всего экспорта сырой нефти с побережья Мексиканского залива. EIEC может хранить до 15,6 млн баррелей нефти и экспортировать до 1,5 млн баррелей ежедневно. Enbridge заплатила за приобретение 3 миллиарда долларов наличными.

В начале ноября компания Enbridge представила свои показатели за 3 квартал 21 года. Ключевым моментом для инвесторов является распределяемый денежный поток в размере C$2,3 млрд ($1,8 млрд в американской валюте), что на 9,5% больше, чем годом ранее. Именно этот показатель является основой для выплаты дивидендов компании, которые являются значительными. Компания установила выплату за декабрь на уровне 83,5 цента в канадской валюте или 65 центов в американской. При такой ставке дивиденды составляют 2,60 доллара США в год и дают доходность 7%.

Анализируя позицию Enbridge, аналитик Evercore Тодд Файерстоун написал: «Есть много вещей, которые нам нравятся… но мы считаем самым важным то, что ENB делает лучше, чем кто-либо в сфере среднего бизнеса: они подробно описывают долгосрочные капитальные вложения и привязывают к этим вложениям цель роста».

Да, в ближайшей перспективе есть такие факторы, как узкие тяжелые диффузоры и влияние валютного курса, но в долгосрочной перспективе нам нравится потенциал расширения труб для жидких углеводородов в сочетании с газовым бизнесом в США и ветром и солнечной энергией как менее рискованными инициативами «переходного периода». Мы считаем, что это лучший способ думать о том, как делать деньги в условиях, когда в обозримом будущем будет наблюдаться рост спроса на нефть. По нашему мнению, это обеспечивает лучшую возможность выбора и большую защиту от падения», — добавил аналитик.

Firestone имеет здесь рейтинг Outperform (т.е. «покупать»), а годовой ценовой таргет в $55 указывает на потенциал роста в 46%. (Чтобы посмотреть историю компании Firestone, нажмите здесь)

В целом, очевидно, что Уолл-стрит в целом согласна с «бычьей» позицией Evercore в отношении ENB; 14 последних обзоров акции разделились в соотношении 11 к 3 в пользу «покупать» и «держать», поддерживая консенсус-прогноз «сильно покупать». Средний ценовой ориентир в $45,31 предполагает, что акции имеют ~21% потенциал роста по сравнению с текущей ценой в $37,54. (См. анализ акций ENB на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для дивидендных акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.