3 акции «сильной покупки», которые, по прогнозам Раймонда Джеймса, вырастут более чем на 50% в 2022 году
Когда до 2021 года остается менее двух недель, крупнейшие фирмы и аналитики Уолл-стрит достали свои хрустальные шары, чтобы заглянуть сквозь занавески в то, что ожидает нас в 2022 году. Это ежегодная привычка, на которую инвесторы обращают пристальное внимание; хотя прогнозы не всегда идеальны, они дают справедливое представление о маркетинговой ситуации.
По мнению инвестиционно-банковской компании Raymond James, в наступившем году будет много возможностей. Фондовые аналитики компании заняты выбором акций, которые, по их мнению, станут победителями в 2022 году. Это варианты «сильной покупки», и не только Raymond James — улица в целом согласна с ними.
Мы воспользовались платформой TipRanks, чтобы получить подробную информацию о трех из этих акций, выбранных Raymond James, которые, по мнению компании, имеют 50-процентный потенциал роста в ближайший год — или даже лучше.
EngageSmart (ESMT)
Первая акция на радаре Raymond James — EngageSmart, поставщик программного обеспечения для привлечения клиентов и интегрированных платежей, предлагающий решения и подписки по модели Software-as-a-Service. Решения компании облегчают путь для бизнеса и корпоративных клиентов, улучшая планирование встреч, оплату счетов и другие общие процессы для более прибыльной работы. EngageSmart может похвастаться тем, что ее решениями воспользовались более 74 000 представителей малого и среднего бизнеса и более 3000 корпоративных клиентов.
Это новая компания на публичных рынках — она провела IPO в конце сентября этого года. EngageSmart увеличила объем размещения, выпустив на рынок 14,6 млн акций вместо 13 млн, запланированных изначально, и установив цену на них в 26 долларов за штуку, что выше ожидаемого диапазона в 23-25 долларов. В результате IPO было привлечено более 378 миллионов долларов США валовой выручки, что выше прогноза в 338 миллионов долларов США.
За IPO в ноябре последовал первый финансовый релиз компании в качестве публичной организации. EngageSmart сообщила о солидном росте выручки, наряду с углубляющимися потерями в прибыли. В верхней строке выручка составила 55,5 млн долларов, увеличившись на 42% по сравнению с предыдущим годом, а в нижней строке убыток в 6 центов на акцию оказался хуже, чем безубыточность квартала прошлого года.
По ряду других важных показателей компания продемонстрировала дополнительные достижения. Валовая прибыль выросла за год с $29,5 млн до $41,3 млн, а денежные средства компании, отражающие успех IPO, увеличились с $29,4 млн на конец прошлого года до $253,8 млн на конец 3Q21. Общее количество клиентов компании выросло на 40% по сравнению с прошлым годом, до 77 400, а общее количество обработанных транзакций также выросло на 40% и достигло 28,6 млн. В целом, это картина быстрорастущей технологической компании.
В то же время акции ESMT резко упали, начиная с 10 ноября, когда была опубликована информация о доходах. Аналитик Raymond James Джон Дэвис прямолинеен в своей оценке этого события, написав: «Мы считаем, что резкая реакция акций в основном обусловлена техническими факторами в сочетании с общей слабостью быстрорастущих финтех-компаний/программных аналогов и недавних IPO, а не какими-либо фундаментальными проблемами, и поэтому считаем, что это создало огромную возможность для покупки».
Далее Дэвис описывает некоторые положительные моменты: «У ESMT есть преимущество первого/раннего игрока и лидерство по продуктам, что ставит компанию в полюсную позицию для захвата доли, обеспечивая рост на 30%+ в обозримом будущем. Что еще более важно, мы считаем, что есть убедительные аргументы в пользу «быков», учитывая попутные ветры как в сфере SMB (ценообразование + новые специализации), так и в сфере Enterprise (оплата счетов 2.0), которые могут привести к существенному росту… Несмотря на то, что показатели за 3 квартал, возможно, немного не оправдали завышенных ожиданий быков, мы считаем, что потенциал значительного пересмотра оценок за год мало изменился».
В соответствии с этими «бычьими» комментариями Дэвис присвоил ESMT рейтинг «Сильная покупка» и ценовой ориентир $40, что предполагает потенциал роста в течение одного года в размере ~84%. (Чтобы посмотреть послужной список Дэвиса, нажмите здесь)
Компания ESMT получила еще одну оценку «Сильная покупка» по консенсус-прогнозу аналитиков, основанному на 8 последних оценках «Покупать» и 2 «Держать». Акции оцениваются в $21,47, а их средний ценовой ориентир в $36,89 предполагает ~72%-ный потенциал роста от этого уровня. (См. анализ акций ESMT на TipRanks)
UserTesting (USER)
Далее следует еще одна технологическая компания, но в действительно уникальной нише. UserTesting — это платформа для изучения человеческого фактора, предлагающая своим клиентам взглянуть на работу их программного обеспечения «глазами пользователя». Платформа UserTesting позволяет клиентам получать видеозаписи пользователей, использующих их продукты. Этот продукт дает разработчикам мощную перспективу, позволяя увидеть, как конечные пользователи взаимодействуют с приложениями и реагируют на дизайн и процессы, концепции и бренды.
К концу 3 квартала 21 года компания UserTesting имела более 2 100 клиентов в более чем 50 странах — клиентскую базу, включающую более половины самых ценных мировых брендов. Этот рост и рост фондовых рынков в прошлом году способствовали проведению IPO, которое состоялось в ноябре. Тикер USER дебютировал на Уолл-стрит 17 ноября, когда 10 миллионов акций были размещены на рынке по цене 14 долларов за штуку. В ходе IPO было получено 140 миллионов долларов США.
После IPO акции начали падать и до сих пор не восстановились. С момента выхода на рынок акции упали на 35%. Глядя на ситуацию со стороны Raymond James, 5-звездочный аналитик Брайан Петерсон признает этот откат, но считает, что акции все еще находятся в хорошем положении для будущего роста.
«Мы считаем, что светский сдвиг в сторону технологических методов исследования рынка и анализа клиентов создает ряд новых категорий программного обеспечения, что приводит к значительным возможностям для ряда поставщиков программного обеспечения. USER должен стать главным бенефициаром этой динамики, учитывая, что его платформа, ориентированная на видео, часто может дать больше человеческих знаний, чем другие приложения, ориентированные на данные/опросы. Несмотря на то, что рынок находится на ранней стадии внедрения, мы считаем, что быстрое время создания ценности для клиентов по сравнению с традиционными подходами позволит USER обеспечить 30-процентный рост в обозримом будущем», — считает Петерсон.
Эти комментарии поддерживают рейтинг «Сильная покупка» от Петерсона, а его ценовой ориентир в $14 показывает уверенность в повышении стоимости на 68%. (Чтобы посмотреть послужной список Петерсона, нажмите здесь)
По реакции Уолл-стрит ясно, что у UserTesting больше поклонников, чем просто аналитик Raymond James; компания имеет единогласный консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 11 положительных отзывах. В настоящее время цена акций составляет $8,31, а средняя целевая цена — $13,70, что составляет ~65% годового потенциала роста. (См. анализ акций USER на TipRanks)
Dave & Buster’s Entertainment (PLAY)
Мы начали наш список с двух технологических акций, а завершим его сменой фокуса — развлечениями и досугом. Dave & Buster’s — это известная сеть заведений, в которых сочетаются рестораны с полным набором услуг, бары с меню и высококлассные видеоаркады с новейшими играми. Это центр развлечений для взрослых, которые все еще сохраняют связь со своим внутренним ребенком — и это оказалось успешным. Сеть насчитывает 143 магазина в США и Канаде; последний из них открылся в третьем квартале этого года. Dave & Buster’s может похвастаться тем, что в третьем квартале 21-го года она возместила свои потери от закрытия магазинов в связи с пандемией 2020 года.
Несмотря на значительный рост по сравнению с прошлым годом, продажи в третьем квартале немного снизились по сравнению со вторым кварталом. Квартальная выручка в размере $317,9 млн снизилась на 16% по сравнению со вторым кварталом. Однако если посмотреть на 2019 год, то последний предпандемический 3-й квартал в текущем отчете выглядит лучше — в 3Q21 выручка выросла на 5,6% по сравнению с предпандемическим 3Q19. Это повышает вероятность того, что последовательное падение было вызвано артефактом подъема и наплывом клиентов сразу после возобновления работы предприятий, а не отсутствием популярности или снижением бизнеса.
Прибыль также была высокой. Доход на акцию за квартал составил 21 цент на акцию; это выгодно отличается от чистого убытка в размере $1,01 на акцию в 3Q20 и небольшой прибыли в размере 2 центов на акцию в 3Q19.
В своем отчете для Raymond James аналитик Брайан Ваккаро отмечает хорошие показатели D&B и приводит доводы в пользу того, что в настоящее время акции недостаточно эффективны по отношению к более широкому рынку.
«Проще говоря, мы считаем, что акции PLAY существенно недооценены по EV/EBITDA в середине 5’s, учитывая 1) путь к более высокой марже (200-300 б.п.) и EBITDA ($~400M против $316M) в ’22 по сравнению с ’19. 19-го года, 2) ускоряющийся рост количества единиц продукции в 22-м году (в среднем SD %) и далее (высокая рентабельность инвестиций, подкрепленная меньшим прототипом), и 3) значительно улучшенные показатели B/S (потенциал рефинансирования облигаций HY в 22-м году) и ликвидность, которая может позволить компании оппортунистически выкупать акции в течение 22-го года (новое разрешение на репо на $100 млн)», — пояснил Ваккаро.
В связи с этим Ваккаро оценивает PLAY как «сильную покупку», а его ценовой ориентир в $55 подразумевает годовой потенциал роста в ~53%. (Чтобы посмотреть послужной список Ваккаро, нажмите здесь)
И снова мы рассматриваем акцию, которая получила высокую оценку «Покупать» как со стороны улицы, так и со стороны Raymond James. Акции PLAY имеют 9 отзывов, которые разделились 7 к 2 в пользу «Покупать» и «Держать». Средний ценовой ориентир в $50,43 предполагает повышение на 40% по сравнению с торговой ценой в $35,95. (См. анализ акций PLAY на TipRanks)
Узнайте, что говорят о ваших акциях ведущие аналитики Уолл-стрит >>
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.