3 акции “сильной покупки”, которые слишком дешевы, чтобы их игнорировать

Фондовый рынок может быть непостоянным местом, как мы видели в этом году. В начале января все основные индексы упали в ходе широкомасштабной распродажи, вызванной, по крайней мере, частично, беспокойством по поводу инфляции и решением Федеральной резервной системы начать повышать процентные ставки в ответ на это. Обещанный конец многолетней политики “легких денег” центрального банка напугал инвесторов.

Течение сменилось в середине марта, однако, после того, как ФРС нажала на курок, повысив ставку на четверть пункта. Коллективный разум успокоился, сделал глубокий вдох – и рынки восстановились. Инвесторов также воодушевили переговоры, направленные на прекращение войны между Россией и Украиной. S&P 500 официально вышел из зоны коррекции и теперь имеет тенденцию к росту.

Хотя рынки и начали возвращаться к росту, в этом году они все еще падают – а это значит, что многие акции упали еще больше, поскольку индексы – это лишь средние показатели. Учитывая это, мы воспользовались базой данных TipRanks, чтобы найти три акции, которые демонстрируют низкие цены наряду с сильными фундаментальными показателями – сочетание, которое предвещает хороший рост рынков. Все они имеют консенсус-рейтинг “Сильная покупка”, а цены на их акции находятся на уровне 52-недельных минимумов. Мы можем узнать больше, заглянув под капот.

Asure Software (ASUR)

Начнем с Asure Software, поставщика ресурсов и решений в области управления человеческим капиталом, или HCR. Asure предлагает пакеты программного обеспечения для упрощения расчета заработной платы и налогового учета. Компания может похвастаться более чем 80 000 компаний малого и среднего бизнеса в своей клиентской базе и обрабатывает более 33 миллионов платежных ведомостей в год.

Мы вступаем в налоговый сезон в США, и продукты Asure пользуются большим спросом. В качестве примера можно привести тот факт, что в феврале компания объявила о том, что от имени своих клиентов она подала заявку на финансирование в рамках программы стимулирования экономики на сумму более 200 миллионов долларов.

В прошлом месяце Asure опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 21 года. За квартал компания сообщила о доходе в размере 21,1 млн долларов, что на 29% больше, чем в прошлом году. Доход за весь год составил $76,1 млн, что на 16% больше, чем за год. Чистая прибыль на акцию не по GAAP составила 2 цента на акцию, по сравнению с безубыточностью в 4 квартале 20 года. Важно отметить, что основным кварталом для компании является первый квартал.

Акции Asure упали на 24% в этом году. Хотя отчасти это можно объяснить общим спадом на рынке в начале года, руководство компании, скорее всего, не помогло. Хотя компания по-прежнему прогнозирует рост доходов, ее руководство показывает, что в этом году ожидается замедление темпов роста. В первом квартале прогноз составил $23,5 млн на средней линии, или рост на 18% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогноз на полный год, $87,5 млн на средней линии, предсказывает рост на 14% по сравнению с прошлым годом. Что касается прибыли, то прогнозируемая в первом квартале прибыль на акцию не по GAAP в размере от 4 до 6 центов составляет менее половины от 12 центов, показанных в первом квартале 21 года.

Взвешиваясь от Roth Capital, 5-звездочный аналитик Ричард Болдри считает, что Asure не будет падать долго. Он пишет: “По нашему мнению, ASUR может существенно улучшить органический рост в 2022 году, поскольку недавний агрессивный прием на работу в отдел продаж обеспечит более высокую производительность при более глубоком стаже. Поэтому, поскольку ASUR торгуется с коэффициентом 1,8 к выручке (за вычетом чистого долга), что примерно на 75% ниже, чем наш средний коэффициент 7,3 к SaaS, мы видим существенный потенциал роста, если рост снова ускорится, как мы ожидаем.”

С учетом всего вышесказанного Болдри возлагает большие надежды. Наряду с рейтингом “покупать” аналитик сохраняет ценовой ориентир по акции на уровне $16. Этот целевой показатель дает потенциал роста в 169%. (Чтобы посмотреть послужной список Болдри, нажмите здесь)

Единогласный консенсус-рейтинг “Сильно покупать” акций ASUR, основанный на 6 положительных отзывах аналитиков, показывает, что улица настроена оптимистично в отношении этой акции. Средняя целевая цена в $12,08 предполагает рост на 103% от текущей торговой цены в $5,95. (См. прогноз акций ASUR на TipRanks)

Citi Trends (CTRN)

Следующей акцией является Citi Trends, розничная компания по продаже одежды, специализирующаяся на уцененном “городском шике”. Компания базируется в Саванне, штат Джорджия, и управляет более чем 600 розничными магазинами в 33 штатах. У Citi Trends также есть онлайн сайт с полным спектром услуг и сильное присутствие в электронной коммерции.

После того, как выручка и прибыль компании резко возросли, когда экономика начала вновь открываться в 4Q20 и 1Q21, Citi Trends увидела, что к концу 2021 года верхняя и нижняя строчки снова упали. Финансовые результаты четвертого квартала показали $240,9 млн в верхней строке, что ниже, чем $251,9 млн в квартале прошлого года. Разводненная прибыль на акцию составила $1,16, что на 35% ниже, чем в 4 квартале 20-го года. Хотя эти цифры свидетельствуют о снижении по сравнению с прошлым годом, они все равно оказались выше ожиданий. До выхода отчетности прогнозировалось, что прибыль на акцию составит $1,07, и результат превзошел ожидания на ~8%.

Но самым сильным ударом для компании стало сокращение прогноза на 2021 год, опубликованного в январе. Руководство сослалось на сочетание возрождающегося COVID и снижения посещаемости магазинов, когда снизило прогноз выручки на 2021 год с диапазона $1 млрд до $1,015 млрд до диапазона $990 млн – $995 млн. В итоге выручка за 2021 год составила $991,6 млн.

Аналитик Бенчмарк Джон Лоуренс не обеспокоен неоднозначными результатами последних кварталов и приводит доводы в пользу покупки этих акций сейчас

.
“Мы были впечатлены изменениями, осуществленными командой менеджеров за последние пару лет. Наш тезис по-прежнему сосредоточен на новом формате магазинов CTx, который меняет представление товаров”. Руководство отметило, что результаты февраля и марта улучшились. Кривая производительности находится на месте, так как улучшение закупок улучшает продажи и повышает маржу за счет снижения уценок. Улучшение видимости показателей новых подразделений и реконструкции является основным катализатором дальнейшего развития. По мере появления моделей в базе данных, улучшаются и показатели продаж. Мы по-прежнему рекомендуем покупать”, – считает Лоуренс.

В свете этих комментариев Лоуренс рекомендует покупать эти акции. Его ценовой ориентир в $70 указывает на 136%-ный годовой потенциал роста. (Чтобы посмотреть послужной список Лоуренса, нажмите здесь)

Лоуренс не одинок в своем “бычьем” взгляде на Citi Trends; у акции есть 4 недавних аналитических обзора, все положительные, что дает единодушный консенсус-рейтинг аналитиков “Сильно покупать”. Акции торгуются по цене $29,65, а их средняя целевая цена в $63,75 предполагает рост на 115% от этого уровня. (См. прогноз акций CTRN на TipRanks)

Floor & Decor Holdings (FND)

Последней идет Floor & Decor Holdings. Основанная в 2000 году и базирующаяся в Атланте, штат Джорджия, компания предлагает широкий ассортимент напольных покрытий с твердым покрытием для любых помещений – от домов до магазинов и офисов. Компания управляет 2 дизайн-студиями и 160 крупными складскими магазинами площадью в среднем 78 000 квадратных футов в 33 штатах. Компания ориентируется на профессиональных подрядчиков, розничных продавцов товаров для дома и тех, кто занимается ремонтом своими руками. Floor & Decor предлагает широкий ассортимент продукции, от ламинированных полов, виниловых покрытий до плитки, дерева и натурального камня.

За последние два месяца FND открыла 7 новых магазинов в таких отдаленных местах, как Портленд, штат Орегон, Чикаго, штат Иллинойс, и МакАллен, штат Техас. Эти открытия являются частью согласованного плана руководства по достижению 400 магазинов в ближайшее десятилетие; только в этом году компания планирует открыть в общей сложности 32 магазина.

Эти амбициозные планы подкрепляются растущими доходами и прибылью, которые до последнего отчетного квартала (4Q21) постоянно превосходили ожидания. Верхняя строка последнего отчета показала 914,3 миллиона долларов, что на 26% больше, чем в прошлом году. В нижней строке разводненная прибыль на акцию составила 44 цента. Это был второй квартал подряд с последовательным снижением прибыли, и результат снизился более чем на 6% по сравнению с прошлым годом.

Заглядывая в будущее, компания оценивает выручку за полный 2022 год примерно в 4,325 млрд долларов. Это означает рост на 26% по сравнению с предыдущим годом. Несмотря на рост, акции FND упали на 36% в этом году.

Аналитик компании Well Fargo с 5 звездами Захари Фадем видит высокий потенциал для Floor & Decor в будущем, особенно в нише профессиональных подрядчиков. Он пишет об этой акции: “FND находится среди немногих “единорогов” в розничной торговле, с бизнес-моделью, достаточно сильной, чтобы показывать стабильно высокие (MSD%+) показатели, +20% рост единиц продукции и множество возможностей от инициатив Pro, развивающейся концепции дизайна и неорганического коммерческого роста… При цене 32x NTM PE (-19%/-24% по сравнению со средним показателем за 3/5 лет) мы видим привлекательную точку входа в LT для одной из самых качественных историй роста во всей розничной торговле.”

Это, помимо прочего, включая реконструкцию жилых помещений и адресуемый рынок в размере от $49 млрд до $54 млрд, заставляет Фадема присвоить акциям FND рейтинг Overweight (т.е. “покупать”), а его ценовой ориентир в $130 предполагает потенциал роста в 56% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Фадема, нажмите здесь)

В целом, эти акции вызвали большой интерес на Уолл-стрит – в виде 15 последних обзоров аналитиков. Их соотношение 12 к 3 в пользу “покупать” и “держать”, поддерживая консенсус-прогноз “сильно покупать”. Акции торгуются по цене $83,28, а их средний целевой уровень в $129,80 предполагает годовой потенциал роста в ~56%. (См. прогноз акций FND на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите “Лучшие акции для покупки”, недавно запущенный инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.