3 дивидендные акции «сильной покупки», которые следует рассмотреть в условиях эскалации войны между Россией и Украиной

Приближается две недели с тех пор, как российские войска вторглись в Украину, начав крупнейшую сухопутную войну в Европе с 1945 года. До сих пор западные страны избегали обязательств по прямому противодействию российскому оружию и отвечали отправкой боеприпасов и гуманитарной помощи Украине, одновременно вводя санкции против России. Ситуация осложняется тем, что Россия является крупным производителем на мировых энергетических рынках, а Европа в последнее десятилетие все больше зависит от экспорта российского природного газа.

Для финансовых рынков непосредственным следствием войны стал виток повышенной волатильности. В этой обстановке неопределенности инвесторы начинают искать финансовые «тихие гавани», где можно разместить свои деньги, чтобы переждать нынешнюю бурю. По мнению Дэвида Костина, главного американского стратега по акциям Goldman Sachs, логичным местом для поиска являются высокодоходные дивидендные акции.

В своей недавней заметке Костин выразил убеждение, что в этом году компании S&P будут стараться привлечь нервных инвесторов, выплачивая более богатые дивиденды по акциям. Этот эффект, по его мнению, будет наиболее выражен в энергетическом секторе, где растущие цены на сырую нефть компенсируют сбои в цепочке поставок или производственные резервы. В целом, Костин считает, что в 2022 году компании S&P продемонстрируют 10-процентный рост дивидендов в годовом исчислении, по сравнению с предыдущим прогнозом в 8%.

Но война в Украине и ее влияние на торговлю энергоносителями — не единственный фактор, поддерживающий дивиденды. «Акции с высокой дивидендной доходностью и высоким ростом дивидендов также обычно превосходят другие акции в периоды высокой инфляции и в настоящее время торгуются по привлекательным оценкам», — добавил Костин.

Имея это в виду, мы использовали базу данных TipRanks для поиска трех акций, чей профиль оправдывает риск входа в акции в сегодняшних неспокойных условиях. Все три акции поддерживаются несколькими аналитиками, что достаточно для получения консенсус-рейтинга «сильная покупка». И что еще лучше для инвесторов, ориентированных на доход, все три акции демонстрируют высокую и надежную дивидендную доходность. Давайте рассмотрим их подробнее.

Valero Energy Corporation (VLO)

Первой идет Valero Energy, крупный игрок на рынке нефтепродуктов. Фактически, Valero является крупнейшим в мире независимым нефтепереработчиком и вторым по величине производителем возобновляемых видов топлива. Продукция компании включает бензин и керосин, реактивное топливо, дизельное топливо, смазочные масла, а также нетопливные производные нефти, такие как асфальт. Хотя политическое давление подталкивает отрасль к использованию возобновляемых видов топлива, сильные позиции Valero на этом рынке обеспечивают компании определенную защиту от ценового давления.

В итоге акции Valero растут в сложных условиях последних месяцев. Акции достигли дна в августе прошлого года и с тех пор выросли на 46%. Они нашли поддержку как в росте доходов, так и в росте прибыли.

В верхней строке выручка в 4 квартале 21 года подскочила на 116% по сравнению с предыдущим годом, превысив прогноз в $28,6 млрд, и составила $35,9 млрд. В нижней строке скорректированная прибыль составила $2,47 на акцию, что является третьим кварталом подряд прибыли на акцию и значительно превышает убыток в $1,06 на акцию в квартале прошлого года.

Эти высокие результаты поддерживают активную политику возвращения прибыли акционерам. В 4 квартале компания выплатила 401 млн долларов в виде дивидендов, а за весь 2021 год вернула 1,6 млрд долларов. За весь год это составило 50% чистого денежного потока от операционной деятельности.

В настоящее время дивидендные выплаты компании Valero составляют 98 центов на одну обыкновенную акцию. Последнее объявление, сделанное в январе, было выплачено в начале этого месяца. По текущей ставке дивиденды составляют 3,92 доллара в год и дают доходность 4,5%. Компания имеет 9-летнюю историю поддержания и постепенного увеличения дивидендных выплат.

В обзоре Raymond James 5-звездочный аналитик Джастин Дженкинс совершенно ясно говорит, что у Valero впереди хорошие перспективы. Он пишет: «Мы считаем, что Valero имеет все шансы извлечь выгоду из продолжающегося повышения маржи и спроса в мировой нефтепереработке, особенно в связи с тем, что пульсирующий эффект от роста мировых цен на природный газ увеличивает преимущества портфеля VLO. Дисциплинированная стратегия компании в последние годы позволила VLO занять лидирующие позиции среди ведущих нефтеперерабатывающих предприятий, в то время как развитие возобновляемых источников дизельного топлива, а теперь и улавливание углерода, значительно опережает аналогичные показатели энергетической отрасли. Мы считаем, что обе эти тенденции представляют собой историю дальнейшего «повышения курса» акций, в то время как более широкая макроэкономическая ситуация еще больше изменится в пользу американской нефтеперерабатывающей промышленности.»

В соответствии с этими комментариями Дженкинс оценивает акции VLO как «сильно покупать» и прогнозирует ценовой ориентир в $35, что дает 21% годовой потенциал роста. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цен, акции имеют ~25% потенциальной общей доходности. (Чтобы посмотреть послужной список Дженкинса, нажмите здесь)

В целом, «быки» бегут за Valero Energy. Акции получили 11 положительных отзывов от аналитиков с Уолл-стрит, что означает единогласное мнение «сильно покупать». Между тем, средняя целевая цена в $98,09 предполагает потенциал роста в 14% в будущем. (См. анализ акций VLO на TipRanks)

TotalEnergies (TTE)

.
Следующим является французский энергетический гигант TotalEnergies. Как следует из названия, TotalEnergies занимается не только нефтью и газом. Хотя разведка и добыча углеводородов составляют большую часть деятельности компании, Total также глубоко вовлечена в транспортировку и переработку сырой нефти и природного газа, а также их дистиллятов и других продуктов нефтехимии. Компания также является крупным производителем электроэнергии и ведущим игроком в европейской химической промышленности.

Рост цен в секторе углеводородов в прошлом году стал огромным благом для производителей, и TotalEnergies не является исключением. Прибыль компании выросла с 2 центов на акцию во втором квартале 2020 года до 2,55 доллара на акцию в четвертом квартале 21 года — шесть кварталов подряд последовательного роста прибыли на акцию. Результаты по верхнему пределу также были хорошими. Выручка в размере 55,2 млрд долларов США выросла на 70% по сравнению с прошлым годом, и, как и прибыль на акцию, выручка демонстрирует последовательный рост уже 6 кварталов.

TotalEnergies выплачивает дивиденды в евро, и последние 10 кварталов они остаются неизменными на уровне 66 евроцентов на обыкновенную акцию. Корректировка на обменные курсы может привести к незначительному изменению суммы выплаты в долларовом эквиваленте; последняя выплата составила 74,8 цента США. В годовом исчислении дивиденды TotalEnergies составляют $2,99 на одну обыкновенную акцию, что дает доходность 6%.

Аналитик Райан Тодд освещает деятельность TTE в Piper Sandler, и он считает, что компания находится в хорошем положении, чтобы продолжать выплачивать высокие дивиденды. Объясняя свою точку зрения, он пишет: «Второй квартал подряд TotalEnergies демонстрирует свою выгодную позицию в отношении текущей энергетической конъюнктуры, сообщая о значительном росте показателей в четвертом квартале, в основном за счет высоких показателей iGRP, что обусловлено ведущим положением Total на рынке СПГ. Несмотря на более высокие, чем ожидалось, органические капвложения, которые более чем нивелировали положительные результаты финансового директора (FCF $4,7 млрд против PSC $6,6 млрд), мы по-прежнему считаем, что в 2022 году произойдет существенное ускорение роста FCF и вероятное увеличение выплат акционерам.»

Подкрепляя эти комментарии, Тодд устанавливает рейтинг Overweight (т.е. «покупать») по акциям TTE. Его ценовой ориентир на уровне $72 предполагает потенциал роста в 46% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Тодда, нажмите здесь)

Согласны ли с ним другие аналитики? Да. За последние три месяца были выставлены только рейтинги «покупать», а точнее 4. Таким образом, сигнал ясен: TTE — это «сильная покупка». Учитывая среднюю целевую цену в $74,1`0, акции могут вырасти на ~51% в течение следующего года. (См. анализ акций TTE на TipRanks)

Amcor, Plc. (AMCR)

Сейчас давайте сменим передачу и перейдем к промышленным акциям. Компания Amcor производит упаковку — «материал», в который упаковывают готовую продукцию для транспортировки и продажи. Amcor работает более чем в 40 странах и имеет глобальный охват, поставляя упаковку для всего, начиная от товаров для ухода за домашними животными и заканчивая продуктами питания и напитками.

Хотя перебои в цепочке поставок в прошлом году стали для Amcor встречным ветром, общий экономический подъем дал ей значительный толчок. Выручка выросла по сравнению с прошлым годом, а прибыль соответствовала или превосходила прогнозы в каждом из последних четырех отчетных кварталов.

В последнем отчете за первую половину 2022 финансового года чистый объем продаж за шесть месяцев, закончившихся 31 декабря, составил 6,9 млрд долларов. Это на 12% больше, чем в предыдущем полугодии. Доход на акцию за полугодие совпал с прогнозами, составив 36 центов, и вырос на 20% по сравнению с 30 центами в первом полугодии 20 финансового года.

Хотя Amcor отчитывается по полугодиям, она выплачивает дивиденды ежеквартально — и имеет двухлетнюю историю надежных выплат. Сюда входит весь пандемический кризис, во время которого Amcor не только продолжала выплаты, но и, что важно, не снижала дивиденды. Этот дивиденд в размере 12 центов на обыкновенную акцию составляет 48 центов в год, а его доходность составляет 4,2%.

Аналитик компании BMO Марк Уайлд, обладающий 5 звездами, с оптимизмом смотрит на эти промышленные акции, написав следующее: «Нам нравится AMCR. Компания сосредоточена на управлении ассортиментом и определила приоритетные сегменты, включая белковую продукцию, здравоохранение, кофе, корма для домашних животных и горячие напитки. Ригиды должны вернуться к росту прибыли во втором полугодии. AMCR не является «дешевой» компанией при 11,7x EBITDA на 2022 год. Тем не менее, возврат капитала растет, у компании высокая дивидендная доходность, а баланс компании силен.»

Позиция Уайлда подкреплена рейтингом Outperform (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $14 показывает его уверенность в том, что годовой потенциал роста составит 24%. (Чтобы посмотреть послужной список Уайлда, нажмите здесь)

Этим акциям не удалось получить единогласный консенсус-рейтинг «Сильная покупка», но аналитики выстраиваются в пропорции 3 к 1 в пользу «Покупать» по сравнению с «Держать». Средняя цена акций составляет $13,09, что означает рост на ~16% по сравнению с текущей ценой $11,29. (См. анализ акций AMCR на TipRanks)

Для поиска хороших идей о дивидендных акциях, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите «Лучшие акции для покупки», недавно запущенный инструмент, объединяющий всю информацию TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.