Короткие продажи: Понимание основ
Короткие продажи — это торговая стратегия, предполагающая продажу акций, которыми продавец фактически не владеет. Эта концепция может показаться нелогичной, но она играет важную роль на финансовых рынках. При коротких продажах продавец берет акции у брокера и продает их на открытом рынке с целью получить прибыль от снижения цены акции.
Как работают короткие продажи?
Когда инвестор хочет заняться короткими продажами, он берет акции определенной компании у своего брокера. Затем эти одолженные акции продаются на рынке, принося продавцу денежную выручку. В какой-то момент в будущем продавец должен выкупить такое же количество акций и вернуть их брокеру. Этот процесс известен как «покрытие» короткой позиции.
Если после первоначальной продажи цена на акции снизится, продавец сможет выкупить их по более низкой цене, получив прибыль от разницы. Однако если цена на акции вырастет, продавец понесет убытки, выкупая акции по более высокой цене.
Самые шортируемые акции Нью-Йоркской фондовой биржи
По состоянию на 15 октября 2018 года пять самых шортируемых акций NYSE:
- Rite Aid (RAD): Rite Aid — сеть розничных аптечных магазинов. На тот момент количество коротких акций составляло 162,25 миллиона, что равнялось примерно 15,4 % от общего количества акций в обращении.
- Snap Inc. (SNAP): Snap Inc. — технологическая компания, известная своей социальной медиаплатформой Snapchat. У компании 141,88 млн коротких акций, что составляет около 25 % от общего количества акций в обращении.
- J.C. Penney Co. (JCP): J.C. Penney — компания, занимающаяся розничной торговлей, количество коротких акций которой увеличилось до 139,76 миллиона. Это составляет 46,5 % от общего количества акций компании.
- Ford Motor Company (F): Количество коротких акций Ford, автопроизводителя, составило 130,63 миллиона. Количество дней, необходимых для покрытия всех коротких позиций, составило три.
- General Electric (GE): На долю General Electric пришлось 124,16 млн акций, что составляет всего 1,4% от общего объема акций. Учитывая среднедневной объем, для покрытия всех коротких позиций потребуется всего один день.
Важно отметить, что приведенные данные основаны на исторической информации за 2018 год и могут не отражать текущее состояние этих акций.
Риски и выгоды коротких продаж
Короткие продажи могут быть высокорискованной стратегией, поскольку они связаны с неограниченными потенциальными потерями в случае значительного роста цены акций. При коротких продажах нет предела тому, насколько высоко может подняться цена акции, и продавец все равно должен выкупить акции по преобладающей рыночной цене.
С другой стороны, короткие продажи могут также обеспечить возможность получения прибыли, если продавец точно предскажет падение цены акции. Это позволяет инвесторам извлекать потенциальную выгоду как из растущих, так и из падающих рынков.
Короткие продажи на российском рынке
Короткие продажи — это торговая стратегия, которая применима и на российском рынке. Однако необходимо понимать, что конкретные правила и требования могут различаться в зависимости от страны. Инвесторы, заинтересованные в коротких продажах в России, должны ознакомиться с правилами и нормами, установленными российскими финансовыми властями.
Заключение
Короткие продажи — это торговая стратегия, которую могут использовать инвесторы, чтобы получить прибыль от падения цен на акции. Она предполагает заимствование акций у брокера, продажу их на рынке, а затем выкуп акций в более позднее время для покрытия короткой позиции. Хотя короткие продажи могут быть прибыльной стратегией, они также связаны со значительными рисками. Для инвесторов очень важно тщательно понимать процесс и учитывать возможные последствия, прежде чем приступать к коротким продажам. На российском рынке инвесторы должны придерживаться специальных правил и рекомендаций, установленных соответствующими органами.
Вопросы и ответы
Что такое короткие продажи?
Короткие продажи — это торговая стратегия, при которой инвестор продает акции, которыми он не владеет, ожидая, что их цена упадет. Инвестор берет акции у брокера, продает их на рынке, а затем выкупает их по более низкой цене, чтобы вернуть брокеру.
Зачем кому-то заниматься короткими продажами?
Инвесторы могут заниматься короткими продажами, чтобы получить прибыль от снижения цены акций или застраховаться от возможных потерь в своем портфеле. Это также может быть использовано как способ выразить медвежий взгляд на определенную компанию или сектор.
Каковы риски коротких продаж?
Короткие продажи сопряжены со значительными рисками. Если цена акций будет расти, а не падать, продавец может столкнуться с неограниченными потенциальными убытками. Кроме того, существует риск короткого сжатия, когда резкий рост цены акций вынуждает коротких продавцов быстро выкупать акции, что еще больше повышает цену.
Существуют ли какие-либо ограничения на короткие продажи в России?
В России короткие продажи регулируются Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Могут существовать особые правила и требования, которые инвесторы должны соблюдать при осуществлении коротких продаж. Важно ознакомиться с соответствующими правилами и рекомендациями, установленными российскими финансовыми органами.
Как покрыть короткую позицию?
Чтобы покрыть короткую позицию, инвестор должен выкупить то же количество акций, которое он первоначально продал. Этот процесс включает в себя покупку акций на рынке и их возврат брокеру. Цель — выкупить акции по более низкой цене, чем цена первоначальной продажи, и таким образом получить прибыль от разницы.
Могу ли я продать в короткую любую акцию?
Короткая продажа может быть доступна не для всех акций, поскольку некоторые из них могут иметь ограниченный объем заимствований. Кроме того, на некоторые акции могут распространяться ограничения на короткие продажи, налагаемые регулирующими органами. Важно уточнить у своего брокера или финансового учреждения, какие акции можно продавать в короткую.
Могут ли короткие продажи привести к падению цены акций?
Короткие продажи сами по себе не вызывают снижения цены акций. Однако большое количество коротких продавцов, делающих ставки против акции, может создать давление на продажи, что может способствовать снижению цены акции. Другие факторы, такие как настроения на рынке, результаты деятельности компании и экономические условия, также влияют на цены акций.