Определение теории арбитражного ценообразования (APT)

Что такое Определение теории арбитражного ценообразования (APT)?

Теория арбитражного ценообразования (APT) – это многофакторная модель ценообразования на активы, основанная на идее, что доходность актива может быть предсказана с использованием линейной зависимости между ожидаемой доходностью актива и рядом макроэкономических переменных, которые учитывают систематический риск. Это полезный инструмент для анализа портфелей с точки зрения стоимостного инвестирования с целью выявления ценных бумаг, стоимость которых может быть временно неверно оценена.

Формула модели теории арбитражного ценообразования:

E(R)язнак равноE(р)z+(E(я)-E(р)z)