Bank of America ставит крест на акциях Nvidia
За последние несколько лет компания Nvidia (NVDA), работающая во всех сферах — от игр, центров обработки данных и криптовалют до автомобилей и метавселенной, — добилась выдающихся успехов как в реальной работе, так и с инвестиционной точки зрения.
После беседы с финансовым директором Nvidia аналитик Bank of America Вивек Арья уверен, что гигант по производству чипов будет и дальше демонстрировать высокие результаты.
«Мы по-прежнему считаем, что компания имеет наилучшие возможности для реализации нескольких наиболее важных возможностей светского роста, рассчитанного на несколько десятилетий, благодаря своей уникальной платформе ускоренных вычислений с высокой эффективностью использования», — сказал аналитик с 5 звездами.
Давайте рассмотрим основные выводы, сделанные в ходе переговоров.
Вопреки мнению о том, что прошлогодний рост игрового рынка (на 60% по сравнению с прошлым годом) был обусловлен в основном повышением ASP из-за «предпочтения и смешения» в пользу более дорогих SKU Ampere, он был в значительной степени разделен между единицами и ASP. На протяжении 2021 года спрос на игровые устройства опережал предложение, и хотя мощности «остаются узким местом», компания прилагает дополнительные усилия для обеспечения поставок. В любом случае, ожидается, что во второй половине года ограничения ослабнут.
Арья также отмечает, что Nvidia все еще «очень рано находится в цикле обновления трассировки лучей (RTX)». Поскольку лишь около 25% геймеров Nvidia уже обновились, рост количества единиц и ASP должен получить дополнительный импульс благодаря обновлениям в 2022 году. В то же время, сезонность, которая обычно влияет на первое полугодие, в этом году должна быть ограничена из-за «ограниченного предложения и расширения спроса от США до Китая».
В 2022 году мы также должны увидеть продолжение «сильной» динамики центров обработки данных во втором полугодии 21-го года, с гипермасштабными клиентами, «масштабирующими» глубокое обучение в рабочих нагрузках ИИ, а также продолжающимся восстановлением предприятий и дальнейшим проникновением ИИ на вертикальные рынки.
Несмотря на растущую конкуренцию в этой сфере, компания считает, что ее «уникальная программная платформа и экосистема разработчиков обеспечивают ей конкурентное преимущество, которое конкурентам нелегко повторить».
Игры и центры обработки данных были основными кормильцами, но Nvidia имеет все шансы воспользоваться другими светскими тенденциями.
Автоконвейер стоимостью 8 млрд долларов должен начать приносить плоды во второй половине года и в 2023 году, хотя его влияние будет ощущаться в основном с 2024 года, когда партнерство по программному обеспечению Mercedes «выйдет на полную мощность».
И, конечно, есть Омниверс — то, что компания называет метаверс для инженеров — возможность как с точки зрения аппаратного, так и программного обеспечения. Хотя в 2022 году будет наблюдаться лишь незначительное внедрение, в долгосрочной перспективе это может превратиться в «многомиллиардную возможность». Более подробная информация об этом может быть представлена на Дне аналитика этой весной.
В целом, Arya оценивает акции Nvidia как «Покупать» и ставит ценовой ориентир для акций на уровне $375. Что это означает для инвесторов? Рост на 36%.
Если взглянуть на консенсус-рейтинг, то из 26 отзывов, имеющихся в базе данных, 24 — «Покупать» и только 2 — «Держать», что дает консенсус-рейтинг «Сильно покупать». Ожидается, что за 12 месяцев акции вырастут на ~31%, учитывая, что средняя целевая цена составляет $359,17. (См. анализ акций Nvidia на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для технологических акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.