Биткоин: «Инвесторы остались верны этому рискованному активу», — говорит руководитель отдела исследований ETF CFRA

Тодд Розенблут, руководитель отдела исследований ETF и взаимных фондов CFRA, присоединился к Yahoo Finance Live, чтобы обсудить производительность и принятие крипто- и ESG-тематических ETF.

— Настало время обратить ваше внимание на отчет по ETF, представленный компанией Invesco QQQ. В прошлом году ETF получили огромный приток средств, но некоторые из них превзошли все ожидания, в то время как другие оказались немного провальными. Тодд Розенблут, руководитель отдела исследований ETF и взаимных фондов CFRA. Тодд, большое спасибо за участие.

Вы сказали, что фонды ESG очень хорошо себя показали в прошлом году, но я хочу начать с криптовалют. Биржа фьючерсов на биткоин, BITO, взорвалась, когда появилась на рынке, но, похоже, сейчас она затухает. Мне интересно, сохранится ли эта тенденция в этом году?

ТОДД РОЗЕНБЛУТ: В 2021 году мы наблюдали рекордный спрос на ETF BITO, основанный на фьючерсах на биткоин. Он быстрее всех достиг отметки более миллиарда долларов. Он достиг отметки в 1,4 миллиарда долларов за первые пару дней.

Конечно, мы видели, что с тех пор цена биткойна резко упала. В настоящее время общий объем активов составляет около миллиарда долларов, что на самом деле является для нас признаком комфорта, поскольку инвесторы остаются верными этому рискованному активу, несмотря на то, что мы движемся в направлении более рискованной среды.

Но мы считаем, что инвесторы, которые хотят получить экспозицию, должны также обратить внимание на различные ETF, связанные с блокчейном. И я думаю, что мы выделили BIS, который является Global X ETF, объединяющим блокчейн и фьючерсы на биткоин, и он сегодня лучше работает в условиях риска, я полагаю, но он также, конечно, боролся в условиях риска, который мы наблюдали, начиная с 2022 года.

— Поэтому я хочу перейти к тем пунктам, которые вы сделали в отношении ESG-инвестирования, потому что, как мне кажется, существует мнение, что все эти деньги текут в это пространство. Действительно ли это так в 2021 году и как это выглядит в начале нового года?

ТОДД РОЗЕНБЛУТ: Ну, исходя из очень небольшой базы активов, мы наблюдали высокий спрос на ESG-продукты, широкомасштабные фондовые продукты, привязанные к различным секторам. И мы наблюдали спрос на продукты iShares, на продукты Vanguard, на продукты DWS в 2021 году. Около 15 миллиардов долларов США поступило в 10 крупнейших из этих продуктов, основанных на широких активах.

Их общий объем активов составляет всего около 50 миллиардов долларов. Но нас в CFRA впечатлило то, что семь из этих 10 крупнейших продуктов превосходят S&P 500, не намного, но на 100 базисных пунктов здесь или там для многих продуктов, некоторые из которых привязаны к S&P 500.

Позвольте мне привести пару примеров, SNPE и EFIV, это продукт SPDR и продукт DWS. Они превзошли более широкий индекс S&P 500, используя тот же список компонентов, но исключая компании, которые не отвечают тем же критериям ESG, и имея большие веса в таких компаниях, как Microsoft, которые показали относительно высокие результаты по сравнению с продуктами, более взвешенными по рыночной стоимости.

— И поэтому, вы знаете, существует заблуждение, что если вы инвестируете в фонды ESG, вы каким-то образом жертвуете доходностью, чтобы быть социально или экологически сознательным. Так ли это на самом деле?

ТОДД РОЗЕНБЛУТ: Ну, это страх, который есть у людей, и это то, что говорят скептики. Но данные показывают, что ESG/ETF имеют тенденцию быть тесно связанными с точки зрения сектора с более широким S&P 500. И как таковые, они, скорее всего, превзойдут или превзойдут лишь на незначительную величину.

Многие из тех ETF, о которых мы говорили — фактически, все те, которые, как я думаю, вы показывали на экране, имеют вес энергетических компаний. Это лучшие из лучших энергетических компаний.

Это могут быть Exxon и Chevron, но не по экологическим причинам, а по социальным или управленческим причинам. Если вы хотите избежать энергетики, есть способы сделать это с помощью продуктов, ориентированных на ESG, уделяя больше внимания чистой энергии или E-части столпа ESG.

Но если вы хотите отслеживать более широкие рынки с помощью продуктов ESG, вы можете сделать это, чувствуя себя хорошо от того, что вы делаете, и, скорее всего, ваши результаты будут соответствовать или, возможно, даже лучше, если вы используете правильные продукты.

— Тодд, в условиях повышения процентных ставок в 2022 году, видите ли вы, что инвесторы уходят от роста, переходя к стоимости? Куда, по вашему мнению, уже начинают перетекать деньги?

ТОДД РОЗЕНБЛУТ: Ну, мы начинаем видеть продукты, ориентированные на стоимость. Ранее вы показывали XLE и XLF. Это SPDR энергетического сектора и SPDR финансового сектора, которые показали хорошие результаты. На них наблюдается высокий спрос.

Мы наблюдаем, что более широкие продукты, связанные с банковской деятельностью, также пользуются спросом. В начале года очень хорошо себя показали ценностные ETF. В условиях роста процентных ставок ETF, ориентированные на стоимость, обычно показывают лучшие результаты, поскольку в них значительный вес приходится на финансовые компании и меньший — на технологии, которые, как правило, изначально испытывают трудности в условиях роста процентных ставок.

Поэтому мы считаем, что в начале 2022 года у стоимостных ETF наступил первый день под солнцем. Посмотрим, сохранится ли эта тенденция до конца года.

— Хорошо, Тодд, я также знаю, что вы интересуетесь дивидендными ETF. Нам придется оставить это. Тодд Розенблут, руководитель отдела исследований ETF и взаимных фондов в CFRA. Большое спасибо, что заглянули к нам сегодня.