Определение и правила торговли наличными, отличие от маржинальной торговли
Понимание торговли наличными
Торговля наличными — это метод покупки и продажи ценных бумаг с использованием наличных денег, а не заемных средств или маржи. При торговле наличными все операции финансируются за счет наличных средств, имеющихся на брокерском или клиринговом счете. Счета для наличной торговли предлагаются большинством брокеров, их проще открывать и обслуживать по сравнению с маржинальными счетами.
В отличие от маржинальной торговли, торговля наличными не предполагает использования кредитного плеча. Это делает торговлю наличными более безопасным вариантом для брокеров, так как снижает риск потерь, превышающих первоначальные инвестиции. Торговля наличными особенно подходит для долгосрочных инвесторов, которые не часто торгуют и не полагаются на маржу.
При торговле наличными день расчетов — это день, когда сделка считается завершенной и оплата должна быть произведена в полном объеме. Ранее сделки с акциями, размещенными на счетах наличными, требовали до трех рабочих дней для расчетов, но в 2017 году этот срок был сокращен до двух дней. Процесс расчетов включает в себя перевод ценных бумаг на счет покупателя и денежных средств на счет продавца. Эти правила регулируются Положением Т.
Особые соображения
Участвуя в торговле наличными, инвесторы должны знать о некоторых потенциальных нарушениях:
Нарушение, связанное с ликвидацией наличности
Нарушение правил ликвидации денежных средств происходит, когда инвестор пытается купить ценные бумаги, не имея достаточных денежных средств для покрытия сделки. Например, если у инвестора есть $5 000 свободных денежных средств и $20 000, связанных с определенной акцией, он не может купить другую акцию на сумму $10 000, пока не завершится продажа предыдущей акции и не появятся денежные средства.
Фрирайтинг
Фрирайтинг — еще одно нарушение, которое может иметь место при торговле наличными. Это практика покупки и продажи ценных бумаг до того, как инвестор оплатил их с помощью своего денежного счета. Это недопустимо и может привести к штрафам.
Нарушение добросовестности
Нарушение добросовестности происходит, когда на денежный счет покупается акция на нерасчетные средства, а затем она ликвидируется до расчетов. Например, если у инвестора есть акции на сумму $20 000, но нет остатка денежных средств, он продает в понедельник акции на сумму $10 000, которые погашаются в среду. Во вторник они покупают и продают другие акции на сумму 10 000 долларов. Это считается нарушением добросовестности, поскольку у инвестора не было наличных для первоначальной покупки.
Преимущества и недостатки торговли наличными
Преимущества
Торговля наличными имеет ряд преимуществ, в том числе:
- Снижение риска: Торговля наличными исключает использование маржи и кредитного плеча, снижая риск потерь, превышающих первоначальные инвестиции.
- Снижение затрат: Торговля наличными позволяет трейдерам сэкономить на процентных расходах, которые пришлось бы понести при использовании маржинальных счетов.
- Простота: Счета для торговли наличными проще открывать и обслуживать по сравнению с маржинальными счетами.
Недостатки
Торговля наличными также имеет некоторые недостатки, которые следует учитывать:
- Ограниченный потенциал роста: Из-за отсутствия кредитного плеча торговля наличными может иметь меньший потенциал роста по сравнению с маржинальной торговлей.
- Время расчетов: Денежные счета требуют урегулирования средств, прежде чем они могут быть использованы снова, что может занять несколько дней у некоторых брокеров.
Торговля наличными против маржинальной торговли
Наличная торговля
При торговле наличными все сделки должны быть длинными позициями, заключенными с использованием свободных денежных средств. Инвесторы должны либо внести наличные для совершения сделки, либо заранее продать существующую позицию, чтобы высвободить необходимые средства. Торговля наличными проста и не предполагает заимствования средств или использования кредитного плеча.
Маржинальная торговля
Маржинальная торговля, с другой стороны, позволяет инвесторам брать займы под стоимость активов на своем счете для покупки новых позиций или коротких продаж. Маржинальная торговля предполагает использование кредитного плеча для увеличения потенциальных прибылей или убытков. Инвесторы также могут снимать наличные под стоимость своего счета, используя маржу.
Маржинальная торговля дает возможность получить более высокую прибыль, но и несет в себе более высокие риски. Инвесторы должны знать о процентных ставках, начисляемых на маржинальные остатки, и о повышенном риске, связанном с использованием кредитного плеча.
Заключение
Торговля наличными — это метод покупки и продажи ценных бумаг с использованием наличных средств на руках. Он отличается простотой, сниженным риском и меньшими затратами по сравнению с маржинальной торговлей. Однако торговля наличными имеет ограниченный потенциал роста и может потребовать погашения средств, прежде чем их можно будет использовать снова. Инвесторы должны знать о правилах и потенциальных нарушениях, связанных с торговлей наличными, таких как нарушение правил ликвидации наличности, фрирайдерство и нарушение правил добросовестности. Понимание различий между торговлей наличными и маржинальной торговлей необходимо для принятия обоснованных инвестиционных решений.
Вопросы и ответы
Что такое торговля наличными?
Торговля наличными — это покупка и продажа ценных бумаг с использованием наличных денег, а не заемных средств или маржи. При торговле наличными все сделки финансируются за счет наличных средств, имеющихся на брокерском или клиринговом счете.
Чем торговля наличными отличается от маржинальной торговли?
Торговля наличными и маржинальная торговля различаются в плане финансирования и кредитного плеча. При наличной торговле сделки финансируются исключительно за счет имеющихся денежных средств, в то время как маржинальная торговля предполагает заимствование средств под стоимость активов на счете для совершения сделок. Наличная торговля не предполагает использования кредитного плеча, в то время как маржинальная торговля использует кредитное плечо для увеличения потенциальных прибылей или убытков.
В чем преимущества торговли наличными?
Торговля наличными имеет ряд преимуществ, включая снижение риска, уменьшение затрат и простоту. Отказ от использования маржи и кредитного плеча снижает риск потерь, превышающих первоначальные инвестиции. Она также позволяет трейдерам сэкономить на процентных расходах, которые пришлось бы понести при использовании маржинальных счетов. Счета для торговли наличными проще открывать и обслуживать по сравнению с маржинальными счетами.
О каких потенциальных нарушениях следует помнить при торговле наличными?
Участвуя в торговле наличными, инвесторы должны знать о потенциальных нарушениях, таких как нарушение правил ликвидации наличности, фрирайдерство и нарушение добросовестности. Нарушение правил ликвидации наличности происходит, когда инвестор пытается купить ценные бумаги, не имея достаточных денежных средств для покрытия сделки. Под фрирайдингом понимается практика покупки и продажи ценных бумаг до их оплаты с использованием денежного счета. Нарушение добросовестности происходит, когда на денежный счет покупается акция на нерасчетные средства, а затем ликвидируется до расчетов.
Подходит ли торговля наличными для долгосрочных инвесторов?
Да, торговля наличными может подойти долгосрочным инвесторам, которые не участвуют в частых сделках и не используют маржу. Поскольку торговля наличными не предполагает использования кредитного плеча, она считается более безопасным вариантом для долгосрочных инвесторов, стремящихся минимизировать риск и избежать процентных расходов, связанных с маржинальными счетами.
Как долго происходит расчет по сделкам с наличными?
Ранее сделки с акциями, размещенными на денежных счетах, требовали до трех рабочих дней для расчетов. Однако в 2017 году срок расчетов был сокращен до двух дней. Это означает, что покупатель должен произвести полный расчет в течение двух рабочих дней с момента заключения сделки. Процесс расчетов включает в себя перевод ценных бумаг на счет покупателя и денежных средств на счет продавца.