Различия в налоговой эффективности: ETF и паевые инвестиционные фонды
Налоговая эффективность ETF и паевых инвестиционных фондов: обзор
Налоговые соображения для паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов (ETF) могут показаться непосильными, но в целом, если начать с основ налогооблагаемых инвестиций, это может помочь решить проблему.
Во-первых, важно знать, что есть некоторые освобождения от налогообложения в целом, а именно казначейские и муниципальные ценные бумаги, поэтому ETF или паевой инвестиционный фонд в этих областях будет иметь свои собственные особенности освобождения от налогов.
Во-вторых, правительство США требует часть почти каждого типа дохода, который получает американец, поэтому, несмотря на необходимость учета налоговой эффективности, инвесторы должны планировать уплату некоторого налога на все дивиденды, проценты и прирост капитала от любого типа инвестиций. если не применяются четко обозначенные налоговые льготы.
Ключевые выводы
- Прирост капитала ETF и паевых инвестиционных фондов в результате рыночных операций облагается налогом в зависимости от количества времени, в течение которого они удерживаются, с краткосрочными и долгосрочными ставками.
- Распределение прироста капитала от ETF и паевых инвестиционных фондов облагается налогом по ставке долгосрочного прироста капитала.
- В целом, ETF обычно генерируют меньше распределений прироста капитала в целом, что может сделать их несколько более эффективными с точки зрения налогообложения, чем паевые инвестиционные фонды.
Прирост капитала по сравнению с обычным доходом
распределению прироста капитала в ETF и взаимных фондах, которые облагаются налогом по ставке долгосрочного прироста капитала.
Дивиденды могут быть еще одним видом дохода от ETF и паевых инвестиционных фондов. Дивиденды обычно разделяются на квалифицированные и неквалифицированные, у которых будут разные налоговые ставки. В целом, любой доход, получаемый инвестором от ETF или паевого инвестиционного фонда, будет четко обозначен в годовом налоговом отчете, который используется для справки в налоговой декларации налогоплательщика. Имейте в виду, что для пенсионных счетов могут быть некоторые налоговые исключения как для ETF, так и для паевых инвестиционных фондов.
Часто инвестиционные консультанты могут предлагать ETF вместо паевых инвестиционных фондов инвесторам, которые ищут более высокую налоговую эффективность. Этот совет касается не просто разницы в налогах на ETF и паевые инвестиционные фонды, поскольку оба могут облагаться одинаковым налогом, — это скорее разница в налогооблагаемом доходе, который два транспортных средства генерируют из-за их собственных уникальных характеристик.
Краткий обзор
Долгосрочный прирост капитала относится к прибыли от инвестиций, проданных через год, и облагается налогом в размере 15% или 20% в зависимости от налоговой категории. Краткосрочный прирост капитала относится к доходам от инвестиций, проданных в течение одного года, и все они облагаются налогом по обычной ставке подоходного налога налогоплательщика.
Налоги на ETF
ETF можно считать несколько более эффективными с точки зрения налогообложения, чем паевые инвестиционные фонды, по двум основным причинам. Во-первых, у ETF есть свой уникальный механизм покупки и продажи. ETFs используют единицы создания, которые позволяют совместно покупать и продавать активы в фонде. Во-вторых, большинство ETF управляются пассивно, что само по себе создает меньше транзакций, потому что портфель изменяется только тогда, когда происходят изменения в базовом индексе, который он реплицирует.
Налоги на паевые инвестиционные фонды
Инвесторы паевых инвестиционных фондов могут ежегодно получать немного более высокие налоги на свои паевые инвестиционные фонды. Это связано с тем, что паевые инвестиционные фонды обычно генерируют более высокий прирост капитала благодаря деятельности руководства. Менеджеры паевых инвестиционных фондов покупают и продают ценные бумаги для активно управляемых фондов на основе активных методов оценки, которые позволяют им добавлять или продавать ценные бумаги для портфеля по своему усмотрению. Менеджеры также должны покупать и продавать отдельные ценные бумаги во взаимном фонде при размещении новых акций и их погашении.
Вопросы налогообложения управляемых фондов
Хотя ETF обычно считаются более эффективными с точки зрения налогообложения, тип ценных бумаг в фонде может сильно повлиять на налогообложение. Независимо от структуры ETF или паевого инвестиционного фонда, фонды, которые включают ценные бумаги с высокими дивидендами или процентными выплатами, получат больше сквозных дивидендов и распределений, что может привести к более высокому налоговому счету. Управляемые фонды, которые активно покупают и продают ценные бумаги и, следовательно, имеют больший оборот портфеля в конкретный год, также будут иметь больше возможностей для генерирования налогооблагаемых событий с точки зрения прироста или убытка капитала.
Различия между другими ETF и взаимными фондами
ETFs также могут иметь некоторые дополнительные преимущества перед паевыми фондами в качестве инвестиционного инструмента помимо налогов. Еще одно преимущество — прозрачность. Авуары ETF можно свободно просматривать изо дня в день, в то время как паевые инвестиционные фонды раскрывают свои авуары только ежеквартально.
Еще одно важное преимущество ETF — большая ликвидность. ETFs можно торговать в течение дня, но акции паевых инвестиционных фондов можно покупать или продавать только в конце торгового дня. Это может оказать существенное влияние на инвестора, если к концу торгового дня рыночные цены существенно упадут или увеличатся.
Последнее преимущество — это, как правило, более низкие коэффициенты расходов. Средний коэффициент расходов для ETF меньше, чем средний коэффициент расходов паевых инвестиционных фондов.