Core Plus: что это такое, как работает, примеры
Понимание Core Plus
Core plus — это стиль управления инвестициями, который позволяет управляющим фондами расширять основную базу активов за счет инструментов, которые предлагают больший риск, но и большую потенциальную доходность. Эта стратегия в первую очередь ассоциируется с фондами с фиксированным доходом и обеспечивает управляющим гибкость в поиске дополнительных доходов, выходящих за рамки основной цели фонда. Ценные бумаги, используемые для получения дополнительной прибыли, как правило, представляют собой инвестиции с фиксированным доходом, которые зачастую более рискованны, но потенциально более доходны, чем основные активы фонда.
В фонде «ядро плюс» инвестиционные консультанты формируют основные активы именно из ценных бумаг, которые отвечают определенной цели. Эти активы предназначены для долгосрочного инвестирования с намерением держать ценные бумаги практически вечно. Они могут составлять значительную часть портфеля, потенциально до 75 %. Оставшаяся часть состоит из более рискованных ценных бумаг, которые могут иметь более короткий инвестиционный горизонт, чем основные компоненты. Такой подход позволяет создать прочный фундамент основных инвестиций, к которому можно добавить более агрессивные и диверсифицированные вложения.
Примеры инвестиций «ядро плюс
В фондах Core plus могут быть как инвестиции с фиксированным доходом, так и инвестиции в акции. Вот несколько примеров фондов «основной плюс»:
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)
Фонд JPMorgan Core Plus Bond Fund является примером фонда с фиксированным доходом. Фонд в основном инвестирует в облигации инвестиционного класса, но имеет возможность тактически инвестировать 35% активов портфеля в ценные бумаги, не относящиеся к этой центральной категории, которые имеют более высокий потенциал доходности. Фонд обычно инвестирует в высокодоходные облигации с фиксированным доходом и иностранные долговые обязательства в качестве активов усиления. По состоянию на июль 2021 года общая стоимость активов фонда составляет $16,7 млрд, а коэффициент годовых расходов — 0,90 %.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
American Century Core Plus Fund — еще один пример инвестиций с фиксированной доходностью. Фонд в основном инвестирует в высококачественные промежуточные корпоративные облигации со сроком погашения от пяти до десяти лет. Фонд также направляет до 35% от общего портфеля на альтернативные инвестиции с фиксированным доходом, не относящиеся к основному портфелю, такие как низкосортные «нежелательные облигации», чтобы максимизировать доход. Общий коэффициент расходов фонда составляет 0,56%, а его активы по состоянию на июль 2021 года оценивались в 467,0 млн долларов.
JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
Фонд JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund является примером фонда с основным портфелем акций. Хотя фонд ориентирован на покупку и владение недооцененными американскими компаниями с большой капитализацией в качестве основной части своего портфеля, он также имеет возможность продавать короткие акции для получения дополнительной прибыли по сравнению с базовым индексом S&P 500. Общий объем активов фонда составляет 4,6 млрд долларов США, минимальный размер инвестиций — 1000 долларов США, коэффициент расходов до вычета налогов — 2,11%.
Заключение
Core plus — это стиль управления инвестициями, который позволяет менеджерам фондов повышать доходность за счет добавления инструментов с повышенным риском и потенциальной доходностью к основной базе активов. В первую очередь он ассоциируется с фондами с фиксированным доходом, но может применяться и к инвестициям в акции. Стратегически правильно добавляя активы с повышенным риском к прочному фундаменту основных активов, фонды Core Plus стремятся обеспечить инвесторам дополнительную доходность.
Приведенные примеры фондов core plus демонстрируют реализацию данной инвестиционной стратегии в различных классах активов. Однако инвесторам важно тщательно взвесить свою устойчивость к риску и инвестиционные цели, прежде чем вкладывать средства в фонды «ядро плюс» или любой другой инвестиционный инструмент. Проведение тщательного исследования и консультация с финансовым консультантом являются важнейшими шагами в принятии обоснованных инвестиционных решений.
Обратите внимание, что примеры и информация, представленные в этой статье, точны по состоянию на июль 2021 года и могут быть изменены. Для получения актуальных и индивидуальных инвестиционных рекомендаций рекомендуется обращаться к последним данным и консультироваться с финансовым специалистом.
Вопросы и ответы
Что такое core plus в управлении инвестициями?
Core plus — это стиль управления инвестициями, который позволяет управляющим фондами расширять основную базу активов за счет инструментов, которые предлагают больший риск, но и большую потенциальную доходность. Он обеспечивает гибкость в поиске дополнительных доходов, выходящих за рамки основной цели фонда, путем включения активов с повышенным риском наряду с прочным фундаментом основных активов.
Какие типы фондов используют стратегии «ядро плюс»?
Стратегии «ядро плюс» в основном связаны с фондами с фиксированным доходом. К ним относятся фонды облигаций «ядро плюс», которые добавляют к основному портфелю облигаций инвестиционного класса альтернативные инвестиции с фиксированным доходом, такие как высокодоходные, глобальные облигации и облигации развивающихся рынков. Существуют также фонды акций Core plus, использующие альтернативные инвестиции для повышения доходности основного сегмента рынка.
Как работают фонды «ядро плюс»?
В фондах «ядро плюс» инвестиционные консультанты формируют основные активы за счет ценных бумаг, которые отвечают определенной цели, формируя основные активы. Эти основные активы, как правило, являются долгосрочными инвестициями и составляют значительную часть портфеля. Оставшаяся часть состоит из более рискованных ценных бумаг с более коротким инвестиционным горизонтом. Такое сочетание обеспечивает потенциальную дополнительную доходность и диверсификацию.
Каковы преимущества инвестирования в фонды «ядро плюс»?
Инвестиции в фонды «ядро плюс» дают возможность получить более высокую доходность по сравнению с традиционными фондами «только ядро». Включая в себя активы с повышенным риском, фонды «ядро плюс» стремятся получить дополнительную доходность или прирост капитала. Эти фонды предлагают потенциал для повышения диверсификации и гибкости для управляющих фондами, чтобы адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.
Каковы примеры инвестиций в фонды «ядро плюс»?
Примером инвестиций «ядро плюс» может служить фонд JPMorgan Core Plus Bond Fund, который тактически инвестирует в высокодоходные и иностранные долговые обязательства для повышения доходности. Фонд American Century Core Plus Fund направляет часть портфеля на альтернативные инвестиции с фиксированным доходом, такие как низкосортные «нежелательные облигации». Фонд JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund фокусируется на недооцененных американских компаниях с крупной капитализацией, но также использует стратегии коротких продаж для получения дополнительной прибыли.
Подходят ли фонды «ядро плюс» всем инвесторам?
Фонды Core plus предполагают инвестиции с повышенным риском, и их пригодность зависит от толерантности инвестора к риску и его инвестиционных целей. Инвесторы должны тщательно оценить свои индивидуальные обстоятельства и проконсультироваться с финансовым консультантом, прежде чем вкладывать средства в фонды core plus или любой другой инвестиционный инструмент. Очень важно понимать потенциальные риски и выгоды, связанные с этими фондами, и соотносить их со своими инвестиционными целями.