Данные показывают, что быки Ethereum ожидают нового ATH после пятничной экспирации опционов ETH на $1,25 млрд.
Эфир (ETH) вырос на 950% в 2021 году, и, судя по всему, альткоин не намерен останавливаться. Это также видно по ультра-оптимистичным ставкам на октябрьскую экспирацию опционов на сумму $1,25 млрд. Однако этот феномен присущ не только быкам Эфира.
Право приобрести Эфир по фиксированной цене в будущем стоит не дешево. 4 сентября опцион колл на $5 000 с месячной экспирацией в октябре торговался по цене ETH 0,082, что эквивалентно $320. К сожалению, для быков, эти опционы теперь ничего не стоят.
Комиссия за транзакции в Ethereum по-прежнему превышает $25, и это будет продолжать благоприятствовать конкурирующим блокчейнам с их собственными рынками децентрализованных финансов (DeFi) и нефункционирующих токенов (NFT). Даже при таких высоких комиссиях ведущая сеть смарт-контрактов по-прежнему удерживает 80% и более от общего объема блокировки стоимости (TVL) и децентрализованных бирж (DEX).
Цена эфира на Coinbase в долларах США. Источник: TradingView
Бычий тренд, начавшийся 21 сентября, привел к тому, что через пару недель цена Эфира преодолеет исторический максимум в $4 380.
Кроме того, быки Эфира будут рады узнать, что обновление ETH 2.0 на Альтаире прошло успешно: 99% узлов были обновлены. Это первое обновление с момента запуска Beacon Chain в декабре 2020 года, и основные изменения включают поддержку легких узлов и увеличение штрафов за валидаторы, находящиеся в автономном режиме.
Быки были слишком оптимистичны, но они все еще впереди
Исходя из бычьих ожиданий, связанных с утверждением биржевого фонда биткоина (BTC), теперь можно понять, почему быки сделали 55% своих ставок на уровне $4 500 или выше. Однако по мере приближения срока экспирации 29 октября эти опционы колл (на покупку) быстро потеряли свою ценность.
Октябрьская месячная экспирация станет испытанием на прочность для медведей, поскольку любая цена выше $4 000 означает для быков прибыль в размере $205 млн или выше.
Варианты эфира объединяют открытый интерес на 29 октября. Источник: Bybt
Как показывают приведенные выше данные, медведи разместили ставки на сумму 535 миллионов долларов на истечение срока 29 октября, но похоже, что они были застигнуты врасплох, поскольку 96% опционов пут (продажи), вероятно, станут бесполезными.
Другими словами, если эфир останется выше 4100 долларов в пятницу в 8:00 утра по всемирному координированному времени, будут активированы только нейтрально-медвежьи пут-опционы на сумму 12 миллионов долларов.
У быков есть несколько причин держать цену эфира выше 4200 долларов
Ниже представлены четыре наиболее вероятных сценария истечения срока 29 октября. Дисбаланс в пользу любой из сторон представляет собой теоретическую прибыль. Другими словами, в зависимости от цены истечения количество контрактов колл (покупка) и пут (продажа), которые становятся активными, варьируется:
- Между 3900 и 4000 долларов: 35 100 колл против 9800 ставит. Чистый результат — 100 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
- Между 4000 и 4200 долларами: 54 900 колл против 3600 пут. Чистый результат — 205 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
- Выше 4200 долларов : 66 300 коллов против 600 пут. Чистый результат составляет 275 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
Эта приблизительная оценка учитывает опционы колл, используемые исключительно в бычьих ставках, и опционы пут — в сделках с нейтральной позиции на медвежью. Однако инвесторы могли использовать более сложную стратегию, которая обычно предполагает разные даты истечения срока.
Медведям нужна коррекция цены на 7%, чтобы уменьшить свои убытки
В каждом сценарии быки имеют полный контроль над истечением этого срока 29 октября, и у них есть веская причина держать цену выше 4200 долларов. С другой стороны, медведям необходимо 7% -ное отрицательное движение с 4270 долларов до менее 4000 долларов, чтобы избежать убытков в размере 205 миллионов долларов или выше.
Тем не менее, трейдеры должны помнить, что во время бычьих гонок продавцу необходимо приложить огромные усилия, чтобы оказать давление на цену, и, как правило, неэффективно. Более того, данные по деривативам показывают значительное краткосрочное преимущество опционов «колл» (покупка), которые подпитывают еще больше бычьих ставок на следующей неделе.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды нашего сайта. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.