Направленная торговля: Обзор, пример и типы

Что такое направленная торговля?

Направленная торговля относится к инвестиционным стратегиям, которые основаны на мнении инвестора о будущем направлении рынка или конкретной ценной бумаги. При направленной торговле оценка инвестором направления движения рынка или ценной бумаги становится основным фактором при принятии решения о покупке или продаже.
Трейдеры занимают длинную позицию, когда ожидают, что рынок или ценная бумага будут расти, и короткую позицию, когда ожидают, что цена на ценную бумагу упадет. Эти трейдеры должны иметь твердую уверенность в ближайшем направлении движения рынка или ценной бумаги, но при этом осознавать риски, связанные с движением цен в противоположном направлении.

Понимание направленной торговли

Направленная торговля — это, по сути, ставка на восходящее или нисходящее движение рынка или конкретной ценной бумаги. Она обычно ассоциируется с торговлей опционами, поскольку можно использовать различные стратегии для получения прибыли от общего движения рынка или конкретной акции вверх или вниз.
Инвесторы могут реализовать базовую стратегию направленной торговли, занимая длинную позицию, когда цена ценной бумаги растет или ожидается рост, или занимая короткую позицию, когда цена ценной бумаги падает или ожидается падение.
Хотя для направленной торговли требуется твердая убежденность в том, что рынок или ценная бумага в ближайшем будущем будут направлены в нужную сторону, важно иметь стратегию снижения рисков, чтобы защитить инвестиционный капитал, если цены будут двигаться в направлении, противоречащем мнению трейдера.
Торговля опционами предлагает большую гибкость при структурировании направленных сделок по сравнению с прямыми длинными или короткими сделками по акциям или индексам.

Пример направленной торговли

Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий направленную торговлю. Предположим, инвестор положительно относится к акции XYZ, которая в настоящее время торгуется по цене $50, и ожидает, что в течение следующих трех месяцев она вырастет до $55. Инвестор решает купить 200 акций XYZ по цене $50 со стоп-лоссом на уровне $48 на случай, если акция изменит направление движения. Если акции достигнут целевой цены $55, инвестор сможет продать их с валовой прибылью $1 000 ($5 прибыли на акцию, умноженные на 200 акций).
Однако если ожидаемый рост цен относительно невелик, опционы могут стать лучшей альтернативой для получения прибыли от ожидаемого движения. В этом случае инвестор может продать опционы «пут» с ценой исполнения 50 долларов, истекающие через три месяца, и получить премию в размере 1,50 доллара. Выписав два опционных контракта (каждый из которых представляет 100 акций), инвестор получает общую премию в размере 300 долларов (премия 1,50 доллара, умноженная на 200 контрактов). Если опционы истекают без исполнения, потому что акции достигают или превышают 50 долларов, инвестор сохраняет премию. Однако если к дате истечения опциона акции торгуются ниже 50 долларов, инвестор будет обязан купить акции по цене 50 долларов.
В качестве альтернативы покупке акций инвестор может рассмотреть покупку опционов «колл», если у него есть сильные «бычьи» взгляды на цену акций XYZ и он хочет использовать свой торговый капитал.

Виды стратегий направленной торговли

Стратегии направленной торговли с использованием опционов часто используют комбинацию коллов (право на покупку базового актива) и путов (право на продажу актива). Вот четыре основных типа стратегий направленной торговли:

1. Бычьи звонки: Эта стратегия оптимистична и используется, когда инвестор считает, что цены растут. Она предполагает покупку опциона «колл» с более низкой ценой исполнения и продажу опциона «колл» с более высокой ценой исполнения.
2. Bull Puts: Эта стратегия, как и «бычий колл», также основана на вере в то, что рынки находятся на подъеме. Однако в ней используются опционы пут. Инвесторы покупают опцион пут с более низкой ценой исполнения и продают опцион пут с более высокой ценой исполнения.
3. Медвежьи коллы: Эта стратегия является пессимистичной и предполагает, что рыночные цены будут падать. Трейдеры реализуют эту стратегию, продавая опцион колл с низкой ценой исполнения и покупая опцион колл с высокой ценой исполнения.
4. Медвежьи путы: Еще один способ сделать ставку на снижение цен, эта стратегия предполагает продажу опциона пут с низкой ценой исполнения и покупку опциона пут с высокой ценой исполнения.

Риски направленной торговли

Основной риск при направленной торговле — это возможность ошибиться в движении рынка или ценной бумаги, что приведет к финансовым потерям. Очень важно иметь стратегию снижения риска для минимизации потерь, например, применение стоп-лосс ордера. Управление рисками является неотъемлемой частью направленной торговли.

Является ли направленная торговля реальной стратегией инвестирования?

Направленная торговля считается законной стратегией инвестирования, когда к ней подходят со стратегическим мышлением. Инвесторы, которые покупают или продают, основываясь исключительно на эмоциональном восприятии цен, не используют правильную стратегию инвестирования, особенно если они не применяют стратегии снижения рисков. Однако трейдеры могут основывать свою стратегию направленной торговли на технических индикаторах, относящихся к более широкому рынку или отдельным ценным бумагам, в сочетании с фундаментальным анализом.

Заключение

Направленная торговля — это инвестиционная стратегия, которая предполагает занятие позиций на основе мнения инвестора о будущем направлении рынка или конкретной ценной бумаги. Она требует твердой убежденности в ближайшем направлении рынка или ценной бумаги и связана с риском ошибиться. Торговля опционами обеспечивает гибкость при осуществлении направленных сделок. В зависимости от рыночных ожиданий можно использовать различные типы стратегий направленной торговли, такие как бычьи коллы, бычьи путы, медвежьи коллы и медвежьи путы. Однако для защиты от возможных потерь в направленной торговле крайне важно управлять рисками. Понимая суть направленной торговли и применяя эффективные стратегии снижения рисков, инвесторы могут получить потенциальную прибыль от ожидаемых движений рынка.

Вопросы и ответы

В чем разница между направленной торговлей и другими инвестиционными стратегиями?

Направленная торговля — это особая инвестиционная стратегия, которая фокусируется на прогнозировании будущего направления рынка или конкретной ценной бумаги. В отличие от других стратегий, которые могут быть направлены на долгосрочный рост или получение дохода, направленная торговля является более краткосрочной и в значительной степени опирается на мнение инвестора о ближайшем движении рынка или ценной бумаги.

Можно ли применить направленную торговлю на российском рынке?

Да, направленная торговля может применяться на российском рынке. Принципы и стратегии направленной торговли не ограничиваются каким-либо конкретным рынком или страной. Однако инвесторам важно понимать уникальные характеристики и динамику российского рынка, чтобы принимать обоснованные торговые решения.

Каковы риски, связанные с направленной торговлей?

Основной риск при направленной торговле — это возможность ошибиться в прогнозе движения рынка или ценной бумаги. Если рынок или ценная бумага движется в направлении, противоположном прогнозу инвестора, это может привести к финансовым потерям. Кроме того, направленная торговля связана с присущими рынку рисками, такими как волатильность, риск ликвидности и риск исполнения. Инвесторам важно иметь план управления рисками и использовать такие инструменты, как стоп-лосс ордера, для уменьшения потенциальных потерь.

Нужен ли мне большой капитал для участия в направленной торговле?

Размер капитала, необходимого для направленной торговли, может варьироваться в зависимости от конкретной стратегии и рынка, на котором ведется торговля. Хотя некоторые стратегии могут потребовать значительного капитала, существуют также стратегии, которые могут быть реализованы с меньшими суммами. Инвесторам важно оценить свою устойчивость к риску, финансовые цели и доступный капитал, прежде чем приступать к направленной торговле.

Подходит ли направленная торговля для новичков?

Направленная торговля может быть более сложной и требует глубокого понимания рынка и торгуемых ценных бумаг. Обычно она рекомендуется инвесторам, имеющим определенный опыт и знания в области торговли и инвестирования. Новичкам, возможно, будет полезно начать с более базовых инвестиционных стратегий и постепенно наращивать свои знания и опыт, прежде чем приступать к направленной торговле.

Существуют ли инвестиционные стратегии, альтернативные направленной торговле?

Да, существуют инвестиционные стратегии, альтернативные направленной торговле. Некоторые распространенные альтернативные стратегии включают в себя стоимостное инвестирование, дивидендное инвестирование, инвестирование в рост и инвестирование в индексные фонды. Эти стратегии направлены на различные аспекты инвестирования, такие как поиск недооцененных акций, поиск компаний с постоянными дивидендными выплатами, выявление акций с высоким потенциалом роста или инвестирование в диверсифицированные портфели, которые отслеживают определенные рыночные индексы. Инвесторам важно изучить и понять различные стратегии, чтобы найти ту, которая соответствует их инвестиционным целям и допустимому риску.