Доходность, скорректированная на дивиденды: Что это такое, как это работает
Доходность с поправкой на дивиденды — это расчет, учитывающий как прирост капитала, так и дивиденды, полученные от акций. Такая корректировка позволяет инвесторам получить более точную оценку доходности ценных бумаг, приносящих доход, за определенный период владения.
Понимание доходности с поправкой на дивиденды
Приобретая акции, инвесторы ожидают, что их цена вырастет, и они смогут продать их с прибылью. Однако общая доходность их инвестиций может быть неточно отражена только разницей в цене. Если в течение периода владения акцией она также выплачивает дивиденды, эти дивиденды необходимо добавить к расчету доходности, чтобы определить доходность с поправкой на дивиденды, которая дает более полное представление о доходности инвестиции.
Например, допустим, инвестор приобрел акцию 1 января 2024 года за 100 долларов и продал ее 31 декабря 2024 года за 120 долларов. Простая доходность будет рассчитываться как ($120 — $100) / $100 = 20%. Однако если инвестор также получил $5 в виде дивидендов в течение года, то доходность с учетом дивидендов будет рассчитываться как ($120 + $5 — $100) / $100 = 25%.
Доходность, скорректированная на дивиденды, учитывает как изменения рыночной стоимости акций, так и любые другие потоки дохода, например дивиденды, выраженные в процентах от первоначальных инвестиций.
Дивиденды и скорректированная цена закрытия
Скорректированная цена закрытия, также известная как скорректированная цена закрытия, — еще один важный фактор, который необходимо учитывать. Она учитывает любые распределения или корпоративные действия, произошедшие между ценой закрытия предыдущего дня и ценой открытия следующего дня. Эта скорректированная цена закрытия отражает истинную цену закрытия акции.
Например, если цена акций компании закрывается на отметке $60 и она объявляет о выплате дивидендов в размере $1, цена акции на дату выплаты дивидендов снизится на $1 и составит $59. Это снижение цены акции отражает обесценивание компании в связи с распределением прибыли в виде дивидендов среди акционеров.
Доходность с поправкой на дивиденды и налоги
При расчете доходности инвестиций, независимо от того, основана ли она исключительно на приросте капитала или на доходности, скорректированной на дивиденды, важно учитывать влияние налогов. Инвесторы обязаны платить налог на прирост капитала с любого прироста стоимости акций с момента покупки до момента продажи.
Текущая ставка налога на прирост капитала в России варьируется в зависимости от налоговой ставки и семейного положения человека. Она может составлять от 0% до 20%. Ставка налога на квалифицированные дивиденды обычно совпадает со ставкой налога на долгосрочный прирост капитала, в то время как неквалифицированные дивиденды облагаются по действующей ставке подоходного налога.
Чтобы точно определить истинную прибыль от инвестиций, необходимо учитывать налог на прирост капитала и налог на дивиденды.
Доходность с поправкой на дивиденды и инвестиционные стратегии
Многие инвесторы выбирают акции с учетом их дивидендных выплат, применяя стратегию дивидендных инвестиций. Эта стратегия может быть особенно удобна для несклонных к риску инвесторов, особенно для тех, кто приближается к выходу на пенсию и ищет стабильный источник дохода от своих инвестиций.
Рассматривая доходность, скорректированную на дивиденды, инвесторы могут получить более полное представление о потенциальной доходности ценных бумаг, приносящих доход. Это позволяет более точно оценить эффективность инвестиций, учитывая как рост цен, так и дивидендный доход.
В заключение следует отметить, что доходность, скорректированная на дивиденды, дает более реалистичную оценку доходности инвестиций, поскольку учитывает как прирост капитала, так и полученные дивиденды. Включая дивиденды в расчет доходности, инвесторы могут получить более полное представление об общей эффективности ценных бумаг, приносящих доход. Применяя эту концепцию к российскому рынку, важно учитывать особенности налогового законодательства страны и индивидуальные инвестиционные стратегии.
Вопросы и ответы
Что такое доходность, скорректированная на дивиденды?
Доходность с поправкой на дивиденды — это расчет, учитывающий как прирост капитала, так и дивиденды, полученные от акций. Он обеспечивает более точную оценку доходности ценных бумаг, приносящих доход, за определенный период владения.
Почему важна доходность с поправкой на дивиденды?
Доходность с поправкой на дивиденды важна потому, что она дает более полную оценку доходности инвестиций, учитывая как рост цены, так и дивидендный доход. Это дает инвесторам более точную оценку общей доходности их инвестиций.
Как рассчитывается доходность с поправкой на дивиденды?
Чтобы рассчитать доходность с поправкой на дивиденды, вы можете прибавить общую сумму полученных дивидендов к цене, по которой вы продали акции. Затем разделите эту сумму на сумму первоначальных инвестиций. Результат выражается в процентах.
В чем разница между простой доходностью и доходностью с поправкой на дивиденды?
Простая доходность учитывает только разницу в цене между покупкой и продажей акций, в то время как доходность с поправкой на дивиденды учитывает дивиденды, полученные за период владения акциями. Доходность с поправкой на дивиденды дает более точную оценку общей доходности инвестиций.
Как дивиденды влияют на скорректированную цену закрытия?
Дивиденды могут влиять на скорректированную цену закрытия. Когда компания объявляет о выплате дивидендов, цена акции на дату экс-дивидендов уменьшается на сумму дивидендов. Эта корректировка учитывает распределение прибыли среди акционеров и отражает истинную цену закрытия акций.
Какую роль играют налоги в доходности, скорректированной на дивиденды?
Налоги являются важным фактором при расчете истинной прибыли от инвестиций. Налог на прирост капитала взимается с любого увеличения стоимости акций, а ставка налога зависит от налоговой ставки и семейного положения человека. Также важно учитывать особенности налогообложения дивидендов, поскольку они могут облагаться по разным налоговым ставкам.
Является ли инвестирование в дивиденды хорошей стратегией?
Дивидендное инвестирование может стать подходящей стратегией для не склонных к риску инвесторов, ищущих стабильный источник дохода. Сосредоточившись на акциях, выплачивающих дивиденды, инвесторы могут получить потенциальную выгоду как от роста цен, так и от регулярных выплат дивидендов. Тем не менее, прежде чем принять какую-либо инвестиционную стратегию, необходимо оценить индивидуальные инвестиционные цели и толерантность к риску.