Драгоценные металлы и энергетика — еженедельный обзор и календарь на будущее

Барани Кришнан

Investing.com — Отчет о занятости в США за август был разочаровывающим, с этим мало кто не согласится. Но был ли он также хорошим с точки зрения сезона, «в данных обстоятельствах»?

Именно это предстоит выяснить инвесторам в золото, нефть и другие сырьевые товары на предстоящей неделе, поскольку ответ может определить дальнейшие действия Федеральной резервной системы, доллара и мировых рынков.

До выхода августовских данных по числу рабочих мест активно обсуждалось, что ФРС, которая выкупила облигаций и других активов на сумму 120 миллиардов долларов США после вспышки Ковида в марте 2020 года, сократит часть своей помощи экономике. Центральный банк также удерживал процентные ставки практически на нулевом уровне в течение последних 18 месяцев.

Федеральный комитет по открытым рынкам ФРС, или FOMC, соберется 21-22 сентября, чтобы принять решение по ставкам и другим вопросам политики.

«Это обрекает на провал вероятность объявления о смягчении санкций в сентябре и может даже лишить шансов на намек на смягчение санкций», — сказал экономист Адам Баттон в своем сообщении на сайте ForexLive сразу после выхода в пятницу отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе за август.

Далее Баттон также отметил, что ФРС получит еще только один отчет по NFP до ноябрьского заседания FOMC. «Это значительно снижает шансы на объявление о сокращении расходов в ноябре».

Но по мере того, как рынки успокаивались в пятницу и начинались длинные выходные перед праздником Дня труда в понедельник, начала формироваться иная картина.

Рост числа рабочих мест на 235 000 — или почти на 70% ниже запланированных 733 000 — это, конечно, большое упущение. Несмотря на это, уровень безработицы снизился на 0,2 процентных пункта до 5,2%. Это очень важно для ФРС, которая уже почти два года ждет, когда уровень безработицы вернется к 4% или ниже — целевому показателю полной занятости.

Министерство труда также пересмотрело данные о росте занятости в предыдущем месяце до 1,053 млн. с ранее заявленных 943 000. Это отняло около 110 000 рабочих мест от августовского показателя. Это может показаться незначительным, но для специалистов по подсчету цифр, ищущих подсказки относительно идей ФРС по сокращению стимулирования экономики после этого, каждая корректировка имеет значение — особенно та, которую «ястребы» в центральном банке могут использовать для подкрепления своих аргументов в пользу сокращения расходов для поддержания экономики. Еще одним положительным фактором стал рост среднего почасового заработка, хотя это может быть результатом того, что на работу принимается больше профессионалов в сфере бизнеса, а не людей, занятых в более низкооплачиваемых сферах общественного питания и питейных заведениях.

Однако для «ястребов» ФРС остается неприятным то, что коэффициент трудового участия остался неизменным на уровне 61,7%. Это означает, что тем, кто хочет подкрепить свое утверждение о том, что восстановление рынка труда в настоящее время обеспечивает дальнейший существенный прогресс, вероятно, придется подождать еще как минимум несколько отчетов о рабочих местах.

Цены на нефть упали в пятницу, в то время как золото, что неудивительно, подскочило до двухмесячного максимума, обеспечив четвертую неделю роста подряд, поскольку денежные потоки устремились в желтый металл на ставках на то, что ФРС не сможет объявить о сокращении расходов в ближайшее время.

Однако настроение на Уолл-стрит в пятницу было в целом неопределенным. Dow снизился, а S&P 500 финишировал с небольшим понижением, поскольку некоторые инвесторы полагали, что рынок труда все еще силен, а влияние «Дельты» Covid на найм и сектор услуг будет преходящим. Nasdaq поднялся до очередного рекордного максимума на ставках на то, что ФРС будет придерживаться «голубиного» курса, что привело к буму акций компаний, не выходящих из дома, т.е. таких крупных технологических компаний, как Amazon (NASDAQ:AMZN), сервис виртуальных встреч Zoom и велотренажер Peloton (NASDAQ:PTON).

Обзор рынка и цен на золото

Месячное золото на нью-йоркской бирже Comex подорожало на $22,20, или на 1,2%, до $1 833,70 за унцию. Ранее оно достигло июньского максимума в $1 836,80.

За неделю базовый фьючерсный контракт на золото вырос на 0,8%, подорожав четвертую неделю подряд.

Краткосрочные перспективы золота только что стали очень «бычьими», поскольку сентябрьское сворачивание полностью исключено, а ноябрь не является уверенностью», — сказал Эд Мойя из OANDA. «Экономика США будет продолжать испытывать инфляционное давление, и это может стать катализатором для золота, чтобы вернуться в свое русло».

«Если золото прорвется выше $1850, бычьему импульсу не составит большого труда раллировать к психологическому уровню $1900. Это момент для золотых быков».

Обзор рынка нефти/газа и цен

Цены на нефть упали примерно на 1% в пятницу после публикации ужасающего отчета о занятости в США за август, хотя нижняя граница для нефти была ограничена спекуляциями о том, что Федеральная резервная система воздержится от сокращения стимулов, которые она предоставляет сдерживаемой Ковидом экономике.

Торгуемая в Лондоне нефть марки Brent, являющаяся мировым эталоном нефти, по итогам дня снизилась на 42 цента, или 0,6%, до 72,61 доллара за баррель. За неделю Brent потеряла всего 0,1%.

Торгуемая в Нью-Йорке нефть марки West Texas Intermediate, являющаяся эталоном американской нефти, по итогам дня подешевела на 70 центов, или на 1%, до 69,29 доллара за баррель. За неделю WTI выросла на 0,8%.

Что касается природного газа, то наиболее активный октябрьский контракт на Henry Hub вырос четвертый день подряд, завершившись на отметке $4,697 за ммБТЕ, или миллион метрических британских тепловых единиц. За неделю спотовый газовый контракт подорожал почти на 8% после 13,5% на прошлой неделе.

С начала года цены на газ находятся на подъеме, и март стал единственным исключением из-за погодных катаклизмов и низкого уровня добычи. На этой неделе ралли достигло новых максимумов, поскольку ураган «Ида» остановил 85% газодобывающих мощностей в Мексиканском заливе до своего падения. После урагана некоторые производства остаются закрытыми, и для их возобновления потребуется время из-за разрушений и осложнений, вызванных ураганом.

Цены на газ уже выросли на 86% за год, и, по оценкам аналитиков, в следующем году они могут достичь 5 долларов за миллилитр БТЕ.

Календарь энергетических рынков на будущее

Понедельник, 6 сентября

Праздник День труда в США

Вторник, 7 сентября

Оценка запасов в Кушинге

Среда, 8 сентября

Еженедельный отчет Американского института нефти о запасах нефти.

Четверг, 9 сентября

Еженедельный отчет EIA о запасах сырой нефти

Еженедельный отчет EIA о запасах бензина

Еженедельный отчет EIA по запасам дистиллятов

Еженедельный отчет EIA о хранении природного газа

Пятница, 10 сентября

Еженедельный опрос Baker Hughes по нефтяным вышкам США

Отказ от ответственности: Барани Кришнан не имеет позиции в товарах и ценных бумагах, о которых он пишет.

Похожие статьи

Крысы, засуха и нехватка рабочей силы снижают мировое производство пищевого масла

Водолазы пытаются обнаружить источник утечки нефти в Персидском заливе после урагана «Ида