Вечнозеленый опцион: Значение, преимущества, ограничения

Вечнозеленый опцион — это положение, часто встречающееся в опционных планах для сотрудников (ESOP), которое автоматически предоставляет дополнительные акции соответствующим сотрудникам на ежегодной основе. Также известный как «вечнозеленое положение» или «вечнозеленый план», этот тип опциона позволяет сотрудникам получать дополнительные акции без необходимости нового предоставления или даты истечения срока действия. В этой статье мы рассмотрим значение, преимущества и ограничения вечнозеленых опционов.

Как работают вечнозеленые опционы

В вечнозеленом плане количество предоставляемых опционов определяется на основе процентной доли обыкновенных акций компании, находящихся в обращении. Например, если у компании 75 миллионов акций в обращении и положение о вечнозеленых опционах в размере 5%, в первый год она может выпустить 3,75 миллиона акций в качестве компенсации. По мере того как акционерная база компании увеличивается с каждым годом, количество акций, которые могут быть выпущены в качестве компенсации, также увеличивается.
В отличие от традиционных опционов на акции, которые имеют срок действия, вечнозеленые опционы обычно не имеют установленной даты истечения. Однако совет директоров должен ежегодно утверждать количество акций, автоматически выделяемых в рамках плана. Вечнозеленые опционы часто выпускаются как поощрительные опционы на акции (ISO), которые предназначены только для сотрудников, особенно для руководителей компании.

Преимущества вечнозеленых опционов

Вечнозеленые опционы имеют ряд преимуществ как для сотрудников, так и для публично торгуемых компаний:

1. Привлечение и удержание лучших талантов: Вечнозеленые опционы представляют собой дополнительную форму компенсации, позволяющую компаниям привлекать и удерживать топ-менеджеров и сотрудников. Это может быть особенно важно в конкурентных отраслях, где удержание талантов является сложной задачей.
2. Согласование интересов: Предоставляя вечнозеленые опционы, компании согласовывают интересы сотрудников с интересами акционеров. Стоимость опционов для сотрудников возрастает, когда компания демонстрирует хорошие результаты, что создает для них стимул вносить свой вклад в успех компании.
3. Гибкое вознаграждение: Вечнозеленые опционы предоставляют компаниям гибкий инструмент компенсации. Их можно использовать для вознаграждения сотрудников в зависимости от их производительности и вклада, что позволяет создать более индивидуализированную структуру компенсации.

Ограничения вечнозеленых опционов

Несмотря на то, что вечнозеленые опционы могут быть полезны, они также имеют некоторые ограничения:

1. Разводнение прибыли и прав голоса: Ежегодная эмиссия дополнительных акций с помощью вечнозеленых опционов может размыть акционерную базу компании. Это означает, что существующие акционеры, не получившие вечнозеленые опционы, будут иметь меньшую долю собственности в компании. В результате их доходы и права голоса могут быть размыты.
2. Зависимость от результатов деятельности: Стоимость вечнозеленых опционов зависит от результатов деятельности компании. Если компания показывает плохие результаты, разводнение акций в результате использования вечнозеленых опционов может перевесить выгоду от их выпуска.

Налогообложение вечнозеленых опционов

Налогообложение вечнозеленых опционов зависит от того, выпускаются ли они как поощрительные опционы на акции (ISO). Если да, то само предоставление является необлагаемой налогом операцией. Налоговое событие наступает, когда акции продаются, а не исполняются. Если акции сразу же продаются после исполнения опциона, любой реализованный доход рассматривается как обычный доход. Однако если акции удерживаются в течение как минимум 12 месяцев после исполнения и не продаются до истечения двух лет после даты предоставления гранта, прибыль учитывается как долгосрочный прирост капитала.
Например, в России, если вечнозеленые опционы предоставлены в декабре 2022 года и исполнены в декабре 2024 года, налоговый режим будет зависеть от периода владения и применимого налогового законодательства в России.

Заключение

Вечнозеленые опционы — это положение, часто встречающееся в планах опционов для сотрудников, которые автоматически предоставляют дополнительные акции соответствующим сотрудникам каждый год. Они дают такие преимущества, как привлечение и удержание лучших талантов, согласование интересов сотрудников и акционеров, а также гибкая компенсация. Однако у них есть и ограничения, включая размывание прибыли и права голоса, а также зависимость от результатов деятельности компании. Понимание значения, преимуществ и ограничений вечнозеленых опционов может помочь как сотрудникам, так и компаниям принимать обоснованные решения относительно своих планов вознаграждения.

Вопросы и ответы

Что такое вечнозеленый опцион?

Вечнозеленый опцион — это положение в планах опционов на акции сотрудников (ESOP), которое автоматически предоставляет дополнительные акции соответствующим сотрудникам на ежегодной основе. Он позволяет сотрудникам получать дополнительные акции без необходимости в новом предоставлении или дате истечения срока действия.

Как работают вечнозеленые опционы?

Вечнозеленые опционы работают на основе процентной доли обыкновенных акций компании в обращении, чтобы определить, сколько опционов можно выдать. Количество акций, которые могут быть выпущены в качестве компенсации, увеличивается каждый год по мере роста акционерной базы компании.

В чем преимущества вечнозеленых опционов?

Преимущества вечнозеленых опционов заключаются в привлечении и удержании лучших талантов, согласовании интересов сотрудников с акционерами и предоставлении компаниям гибкого компенсационного инструмента для вознаграждения сотрудников в зависимости от их производительности и вклада.

Каковы ограничения вечнозеленых опционов?

К ограничениям вечнозеленых опционов относится размывание прибыли и права голоса существующих акционеров при выпуске дополнительных акций. Кроме того, стоимость вечнозеленых опционов зависит от результатов деятельности компании, и плохие результаты могут перечеркнуть выгоду от их выпуска.

Как облагаются налогом вечнозеленые опционы?

Налогообложение вечнозеленых опционов зависит от того, были ли они выпущены как поощрительные опционы на акции (ISO). Налоговое событие наступает, когда акции продаются, а не исполняются. Если акции сразу же продаются после исполнения, любой реализованный доход рассматривается как обычный доход. Однако если акции удерживаются в течение как минимум 12 месяцев после исполнения опциона и не продаются до истечения двух лет после даты предоставления, прибыль учитывается как долгосрочный прирост капитала. Конкретный налоговый режим может отличаться в зависимости от действующего в вашей стране налогового законодательства.

Часто ли в России используются вечнозеленые опционы?

Хотя вечнозеленые опционы не так широко используются в России, как в некоторых других странах, они все же могут применяться компаниями, работающими в России. Особенности их применения и налогообложения могут варьироваться в зависимости от российского законодательства и нормативных актов. Рекомендуется проконсультироваться со специалистами в области права и налогообложения, знакомыми с российским законодательством, для обеспечения соответствия и надлежащего применения вечнозеленых опционов в России.

Подходят ли вечнозеленые опционы для всех типов компаний?

Вечнозеленые опционы могут подходить для компаний различных размеров и отраслей. Однако их применение должно быть тщательно продумано с учетом конкретных обстоятельств, целей и динамики акционеров компании. Рекомендуется проконсультироваться со специалистами в области права, налогообложения и финансов, чтобы оценить целесообразность и последствия применения вечнозеленых опционов для вашей конкретной компании.