Разрыв истощения
Что такое разрыв в истощении?
Гэп истощения — это технический сигнал, отмеченный прорывом вниз в ценах (обычно на дневном графике), который происходит после быстрого роста цены акции за несколько недель до этого. Этот сигнал отражает значительный переход от покупательской активности к продажной, что обычно совпадает с падением спроса на акции. Смысл сигнала состоит в том, что восходящий тренд может скоро закончиться.
Ключевые выводы
- Этот технический сигнал отмечает потенциальный переход от восходящего тренда к нисходящему.
- Сигнал имеет три основных характеристики, включая увеличенный объем и прорыв цены вниз.
- Промежутки истощения означают, что покупатели истощены или истощены и не имеют достаточно заказов, чтобы подавить значительное количество новых продавцов, которые, кажется, вышли на рынок.
Понимание сигнала разрыва истощения
О пробелах в исчерпании писали многие авторы и аналитики. Учебный план CMT Association, профессиональной ассоциации технических аналитиков, указывает, что разрыв истощения «возникает в конце устойчивого и волатильного движения цены и подтверждает разворот». Это определение оказывается полезным для понимания динамики, связанной с этим сигналом ценовой модели.
Принцип, лежащий в основе разрыва истощения, заключается в том, что количество вероятных покупателей уменьшилось, а продавцы агрессивно вышли на рынок. Покупатели могут быть в значительной степени истощены, что означает, что восходящий тренд вот-вот остановится, поскольку продавцы фиксируют прибыль от ранее продолжавшегося роста цены акций. Зазор истощения имеет три особенности.
- Несколько недель или месяцев восходящего тренда в цене акций.
- Значительный разрыв между самой низкой ценой предыдущего дня и самой высокой ценой последнего торгового дня (примерно половина диапазона или лучше среднего торгового дня для этой акции).
- Объем торгов в текущий день выше среднего.
Когда все эти три компонента присутствуют в двухдневной ценовой модели, это обычно называют разрывом истощения, и технические аналитики ожидают, что этот сигнал подразумевает, что цены будут иметь тенденцию к снижению в ближайшие дни и недели. На следующей диаграмме показан пример разрыва истощения, который произошел по акциям Netflix летом 2018 года.
Обратите внимание на то, как ценовое действие, показанное на этом графике, имеет тенденцию к повышению перед разрывом истощения, а разрыв и последующее падение цены, похоже, ломают самый последний тренд. В первом отмеченном примере цена достигает кульминационного пика, и объем резко растет, достигая высшей точки в день, следующий за нисходящим разрывом истощения. Ранее покупатели с энтузиазмом скупали акции, в результате чего цена быстро повышалась. Что бы ни побуждало этих покупателей покупать акции по этим ценам, привлекало внимание многих потенциальных инвесторов. Как только цена достигла своего наивысшего уровня, казалось, что покупателей, способных подтолкнуть цены вверх, просто больше не было.
День с разрывом показывает, что продавцы агрессивно вошли на рынок и, похоже, больше заботились о выходе любой ценой, чем о сохранении хорошей цены на акции. Таким образом, на следующий день гэп открывается выше и закрывается ниже, оставляя большую свечу красного цвета, отображающую огромное количество продаж в этот день. Второй пример, обведенный на графике, не происходит сразу после пика цен, но он явно нарушает линию тренда и создает основу для значительного падения цен после этого.
Поскольку ценные бумаги не могут продолжать движение в направлении тренда бесконечно, в какой-то момент они обычно видят замедление ценового импульса. Когда ценовой импульс замедляется, вероятно возникнет разрыв истощения. Разрывы истощения означают, что последний толчок в направлении перед ценой показывает разворот. Бреши истощения бывает трудно идентифицировать, и их легко спутать с беглыми пробелами.
Отчасти путаница, стоящая за этим, проистекает из того факта, что некоторые авторы описывают разрыв истощения как разрыв в цене, который возникает в конце восходящего тренда, но есть две проблемы с этим определением. Во-первых, это определение делает разрыв неотличимым от других, более распространенных сигналов разрыва, таких как беглый разрыв. Во-вторых, это определение означает, что сигнал может быть классифицирован как разрыв истощения только ретроспективно после того, как тренд потерпел неудачу, что делает его бесполезным для прогнозирования.
Определение, приведенное в этой статье, отдает предпочтение более полезному сигналу для прогнозирования разворота тренда. Разрывы истощения обычно возникают как начало разворота тренда, о чем свидетельствует то, как ценовое действие после разрыва часто нарушает предыдущую линию тренда. Этот момент времени, когда цена ломает прежний тренд, создает существенные рыночные возможности для трейдеров, которые хотят участвовать на ранних стадиях нового тренда.