Дополнительные дивиденды: Значение, недостатки, пример
Что такое дополнительные дивиденды?
Дополнительные дивиденды, также известные как специальные или нерегулярные дивиденды, — это единовременные дивиденды, выплачиваемые акционерам компании, зарегистрированным в реестре. В отличие от обычных дивидендов, которые выплачиваются через регулярные промежутки времени и в заранее установленных размерах, дополнительные дивиденды обычно объявляются практически без предупреждения и, как правило, на значительно большие суммы. Такие дивиденды не повторяются и выплачиваются наличными. Когда компания принимает решение о выплате дополнительных дивидендов, она должна тщательно продумать, какое влияние это может оказать на ее финансовое положение и другие аспекты ее деятельности.
Понимание дополнительных дивидендов
Дополнительные дивиденды — это способ, с помощью которого компания делится своими исключительными прибылями непосредственно с акционерами. Как и обычные дивиденды, дополнительные дивиденды влияют на цену акций. В день выплаты дивидендов цена акций снизится на сумму объявленных дивидендов. Однако настроения на рынке и другие факторы могут привести к отклонению цены акций от точного размера дивидендов.
Компании могут накапливать избыток денежных средств на своем балансе по разным причинам, например, в результате выделения дочерней компании, выигрыша судебного процесса или других неповторяющихся событий. В некоторых случаях компания может выдать дополнительные дивиденды в рамках стратегии по изменению структуры капитала, тем самым увеличивая коэффициент задолженности.
Инвесторы часто ищут акции, выплачивающие дивиденды, из-за регулярного потока доходов, который они обеспечивают. Дивиденды играют важную роль в общей эффективности инвестиционного портфеля, а готовность компании выплачивать дополнительные дивиденды может свидетельствовать о стабильности, росте и сильном менеджменте.
Причины для выплаты дополнительных дивидендов
Компании могут стратегически использовать дополнительные дивиденды, чтобы продемонстрировать уверенность в своих долгосрочных перспективах и привлечь больше инвесторов. Эти дивиденды также могут служить сигналом для рынка о том, что финансовое положение компании устойчиво. В циклических отраслях, где доходы могут быть непредсказуемыми, дополнительные дивиденды могут использоваться для создания гибридной политики выплат. Компании могут распределять часть своей хорошей прибыли через дополнительные дивиденды в дополнение к регулярному циклу выплаты дивидендов.
Недостатки дополнительных дивидендов
Для компании:
Прежде чем объявлять дополнительные дивиденды, компании должны тщательно оценить свои потребности в денежных средствах для будущих проектов и роста. Если компания неправильно оценит свои потребности в денежных средствах и распределит их, она рискует оказаться не в состоянии воспользоваться будущими возможностями. Кроме того, рынок может интерпретировать специальные дивиденды как отсутствие возможностей для реинвестирования, что может привести к падению курса акций компании.
Для инвестора:
Дополнительные дивиденды не являются предсказуемыми, а временный рост денежных средств компании часто является результатом особого случая. Для долгосрочных инвесторов дополнительные дивиденды могут не оказать существенного влияния на оценку или расчеты дивидендной доходности. Инвесторы, которые продают свои акции после получения специальных дивидендов, могут нечаянно свести на нет собственную прибыль, вызвав падение курса акций. Кроме того, нет никаких доказательств того, что дополнительные дивиденды приносят инвесторам долгосрочную выгоду, и они потенциально могут препятствовать долгосрочному росту прибыли и дивидендов компании.
Пример из реальной жизни
Известный пример дополнительных дивидендов — выплата компанией Microsoft (MSFT) специальных денежных дивидендов в размере $3,00 на акцию в дополнение к обычным дивидендам. Этот специальный дивиденд на общую сумму 32 миллиарда долларов в 38 раз превысил обычный дивиденд в размере 0,08 доллара на акцию. Такие руководители, как Стив Балмер и Билл Гейтс, которые были инвесторами Microsoft, в результате получили значительные дивиденды.
В заключение следует отметить, что дополнительные дивиденды представляют собой единовременное распределение денежных средств среди акционеров и часто выплачиваются, когда у компании есть излишки денежных средств и она хочет вознаградить своих акционеров. Хотя такие дивиденды могут иметь стратегические преимущества для компаний и могут быть привлекательными для некоторых инвесторов, они также имеют потенциальные недостатки и должны тщательно оцениваться в контексте финансового положения и долгосрочных целей компании.
Вопросы и ответы
Что такое дополнительные дивиденды?
Дополнительные дивиденды, также известные как специальные или нерегулярные дивиденды, — это единовременные дивиденды, выплачиваемые акционерам компании, зарегистрированным в реестре. Они отличаются от обычных дивидендов тем, что обычно объявляются неожиданно, в больших размерах и выплачиваются наличными.
Почему компании выплачивают дополнительные дивиденды?
Компании могут выплачивать дополнительные дивиденды, чтобы поделиться исключительной прибылью непосредственно со своими акционерами. Это также может быть стратегическим шагом, чтобы продемонстрировать уверенность в своих долгосрочных перспективах, привлечь больше инвесторов или создать гибридную политику выплат в циклических отраслях.
Могу ли я рассчитывать на дополнительные дивиденды как на постоянный источник дохода?
Дополнительные дивиденды не являются регулярными и не предсказуемы. Они часто являются результатом особых событий или избытка денежных средств на балансе компании. Хотя они могут обеспечить временное увеличение дохода, на них не следует рассчитывать как на постоянный источник дохода.
Влияют ли дополнительные дивиденды на курс акций компании?
Да, объявление дополнительных дивидендов может повлиять на курс акций компании. В день выплаты дивидендов цена акций будет снижена на сумму объявленных дивидендов. Однако другие рыночные факторы и настроения могут привести к отклонению цены акций от точного размера дивидендов.
Каковы недостатки получения дополнительных дивидендов?
Для компаний выплата дополнительных дивидендов без тщательной оценки будущих потребностей в денежных средствах может помешать будущим возможностям и быть истолкована как отсутствие возможностей для реинвестирования. Для инвесторов продажа акций после получения специальных дивидендов может непреднамеренно вызвать падение курса акций, что может свести на нет их собственную прибыль.
Выгодны ли дополнительные дивиденды для долгосрочных инвесторов?
Дополнительные дивиденды могут не оказать существенного влияния на оценку или расчет дивидендной доходности для долгосрочных инвесторов. Нет никаких доказательств того, что дополнительные дивиденды приносят долгосрочную выгоду инвесторам, и они потенциально могут препятствовать долгосрочному росту прибыли и дивидендов компании.
Можете ли вы привести пример дополнительных дивидендов?
Одним из примеров дополнительных дивидендов является выплата компанией Microsoft (MSFT) специальных денежных дивидендов в размере $3,00 на акцию в дополнение к обычным дивидендам. Этот специальный дивиденд на общую сумму 32 миллиарда долларов в 38 раз превысил обычный дивиденд в размере 0,08 доллара на акцию. Такие руководители, как Стив Балмер и Билл Гейтс, которые были инвесторами Microsoft, в результате получили значительные дивиденды.