Бумажные деньги

Что такое Бумажные деньги?

Фиатные деньги – это валюта, выпущенная государством, которая не обеспечена физическим товаром, таким как золото или серебро, а скорее государством, которое их выпустило.Стоимость бумажных денег определяется соотношением между спросом и предложением и стабильностью правительства-эмитента, а не стоимостью товара, который поддерживает их, как в случае товарных денег.Большинство современных бумажных валют – это фиатные валюты, включая доллар США, евро и другие основные мировые валюты.1

Ключевые моменты

  • Фиатные деньги – это выпущенная государством валюта, не обеспеченная таким товаром, как золото.
  • Фиатные деньги дают центральным банкам больший контроль над экономикой, потому что они могут контролировать, сколько денег печатается.
  • Большинство современных бумажных валют, таких как доллар США, являются бумажными валютами.
  • Одна из опасностей бумажных денег заключается в том, что правительства будут печатать слишком много их, что приведет к гиперинфляции.

Как работают фиатные деньги

Фиатные деньги имеют ценность только потому, что правительство поддерживает эту ценность или потому, что две стороны в сделке соглашаются относительно их стоимости.Исторически сложилось так, что правительства чеканили монеты из ценного физического товара, такого как золото или серебро, или печатали бумажные деньги, которые можно было обменять на установленную сумму физического товара.Фиатные деньги неконвертируемы и не подлежат обмену.Слово «фиат» происходит от латинского и часто переводится как указ «да будет» или «пусть будет».2

Поскольку бумажные деньги не связаны с физическими резервами, такими как национальные запасы золота или серебра, они рискуют потерять ценность из-за инфляции или даже обесцениться в случае гиперинфляции .3  Если люди теряют веру в национальную валюту, деньги теряют ценность. Это отличается, например, от валюты, обеспеченной золотом; он имеет внутреннюю ценность из-за спроса на золото в ювелирных изделиях и украшениях, а также в производстве электронных устройств, компьютеров и аэрокосмических аппаратов.

Особые соображения

Доллар США считается как бумажными деньгами, так и законным платежным средством , принимаемым для погашения частных и государственных долгов.4  Законное платежное средство – это в основном любая валюта, которую правительство объявляет законной. Многие правительства выпускают фиатную валюту, а затем делают ее законным платежным средством, устанавливая ее в качестве стандарта для выплаты долга .

Ранее в истории США валюта страны была обеспечена золотом (а в некоторых случаях и серебром ).Федеральное правительство прекратило позволяя гражданин обменять валюту на золото правительства с принятием закона о чрезвычайных банковской 1933.5 золотой стандарт , который приподдержке американской валюты с федеральным золотомом, завершившимся полностью в 1971 году, когда США также перестали выдавать золото иностранные правительства в обмен на валюту США.6

С того времени, как известно, доллары США обеспечены «полной верой и кредитом» правительства США, «законным платежным средством для всех долгов, государственных и частных», но не «погашаемыми законными деньгами в Казначействе Соединенных Штатов или в любом другом месте». Федеральный резервный банк », как раньше заявляла печать на долларовых банкнотах.В этом смысле доллары США теперь являются «законным платежным средством», а не «законными деньгами», которые можно обменять на золото, серебро или любой другой товар.7

Преимущества и недостатки Fiat Money

Преимущества

Фиатные деньги служат хорошей валютой, если они могут выполнять те функции, которые необходимы экономике страны для своей денежной единицы, – хранить стоимость, обеспечивать числовой счет и облегчать обмен. Он также имеет отличную сеньораж .

Фиатные валюты приобрели известность в 20 веке отчасти потому, что правительства и центральные банки стремились оградить свою экономику от наихудших последствий естественных подъемов и спадов экономического цикла.8  Поскольку бумажные деньги не являются дефицитным или фиксированным ресурсом, как золото, центральные банки имеют гораздо больший контроль над их предложением, что дает им возможность управлять экономическими переменными, такими как кредитное предложение, ликвидность, процентные ставки и скорость обращения денег.Например, Федеральная резервная система США имеет двойной мандат – поддерживать низкий уровень безработицы и инфляции.9

Недостатки

Однако ипотечный кризис 2007 года и последующий финансовый кризис ослабили веру в то, что центральные банки обязательно могут предотвратить депрессию или серьезную рецессию , регулируя денежную массу.10  Валюта, привязанная к золоту, например, обычно более стабильна, чем бумажные деньги, из-за ограниченного предложения золота.11  Есть больше возможностей для создания пузырей с помощью бумажных денег из-за их неограниченного количества.

Пример фиатных денег

Африканская страна Зимбабве показала пример наихудшего сценария в начале 2000-х годов.В ответ на серьезные экономические проблемы центральный банк страны начал печатать деньги ошеломляющими темпами.Это привело к гиперинфляции, которая в 2008 году составляла от 230 до 500 миллиардов процентов12.  Цены быстро росли, и потребители были вынуждены таскать с собой мешки с деньгами только для того, чтобы купить основные продукты питания.11  В разгар кризиса 100 триллионов зимбабвийских долларов стоили около 40 центов в валюте США.13