Депозитарная расписка Холдинга (ДЕРЖАТЕЛЬ)

Что такое Депозитарная расписка Холдинга (ДЕРЖАТЕЛЬ)?

Депозитарная расписка холдинговой компании (HOLDR) — это ценная бумага, которая позволяет инвесторам покупать и продавать корзину акций за одну транзакцию. HOLDR позволяют инвесторам торговать акциями определенной отрасли , сектора или группы.

Общие сведения о депозитарных расписках холдинговых компаний

Депозитарная расписка холдинговой компании (HOLDR) — это фиксированный набор публично торгуемых акций, объединенных в одну акцию. HOLDR были созданы Merrill Lynch  и торгуются только на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) .

HOLDR охватывают широкий спектр различных отраслей, таких как биотехнологии , фармацевтика и розничная торговля. Каждый HOLDR представляет собой индивидуальное владение акциями, лежащими в основе HOLDR, и значение HOLDR колеблется в зависимости от изменения стоимости базовых акций.

Держатели позволяют инвестору получить доступ к рыночному сектору по невысокой цене и диверсифицировать его внутри этого сектора. Чтобы добиться того же уровня диверсификации без этого инструмента, инвестору необходимо будет покупать каждую компанию индивидуально, увеличивая тем самым размер комиссионных.

Кончина HOLDR

HOLDR часто объединяют с биржевыми фондами (ETF), и, хотя оба продукта обладают низкими затратами, низкими оборотами и эффективными с точки зрения налогообложения характеристиками, они представляют собой разные инвестиционные инструменты.

ETF инвестируют в индексы, которые содержат множество компонентов и регулярно меняются. Напротив, HOLDR — это статическая группа акций, выбранных из определенной отрасли, и их компоненты редко меняются. ETF также отслеживают некоторую форму базового индекса , тогда как HOLDR — нет. Фонды ETF также управляются и периодически корректируются, чтобы обеспечить максимальную доходность в рамках этого индекса. Если компания приобретается и исключается из ДЕРЖАТЬ, ее акции не заменяются, что может привести к большей концентрации и дополнительному риску.

В отличие от ETF, Merril Lynch определяет состав каждого HOLDR, а HOLDR могут сильно отличаться друг от друга. Еще одно ключевое различие между HOLDR и ETF заключается в том, что инвесторы в HOLDR имеют прямое владение базовыми акциями, что не относится к ETF, и в результате инвесторы в HOLDR имеют право голоса и дивиденды .

ДЕРЖИТЕЛИ обычно покупаются партиями по 100 штук, и поэтому они могут быть очень дорогими, что исключает участие в них большинства мелких инвесторов. HOLDR помогли создать ETF, популярность которых в конечном итоге поглотила некоторые HOLDR и вызвала ликвидацию других . В декабре 2011 года шесть из 17 существующих ДЕРЖАЛОВ были преобразованы в структуры ETF, а остальные 11 были ликвидированы. ETFs часто предпочтительнее для инвесторов и служат той же цели, что и HOLDR.