Как процентные ставки способствуют сбережению и инвестированию

В современной экономике некоторые люди зарабатывают больше денег, чем им нужно потратить на существующие товары. Есть и другие люди, которые хотят получить больше денег, чем они могут получить в настоящее время. Возникает естественный рынок между теми, у кого есть избыток имеющихся средств (вкладчики), и теми, у кого есть дефицит текущих средств (заемщики). Вкладчики, инвесторы и кредиторы готовы расстаться с деньгами только сегодня, потому что им обещают больше денег в будущем — насколько больше, определяет процентная ставка.

Спрос и предложение на заемные средства

Процентная ставка описывает, сколько заемщикам необходимо заплатить за ссуды, и вознаграждение, которое кредиторы получают за свои сбережения. Как и любой другой рынок, рынок денег координируется спросом и предложением. Когда относительный спрос на ссудные средства увеличивается, процентная ставка повышается. Когда относительное предложение заемных средств увеличивается, процентная ставка снижается.

Спрос на заемные средства имеет тенденцию к снижению, а предложение — вверх. Естественная процентная ставка в экономике уравновешивает это предложение и спрос. Этот механизм сигнализирует вкладчикам о том, насколько ценными могут быть их деньги. Точно так же он информирует возможных заемщиков о том, насколько ценным должно быть их нынешнее использование заемных денег, чтобы оправдать расходы.

Естественная процентная ставка — это в основном теоретическая конструкция в современной экономике. Центральные банки, такие как Федеральная резервная система, манипулируют процентными ставками, чтобы повлиять на денежно-кредитную политику. Например, центральный банк может удешевить получение займов и снизить ценность сбережений за счет снижения процентных ставок в экономике. Эти действия изменяют межвременные стимулы, с которыми сталкиваются экономические субъекты.

Структура капитала и экономика

Предположим, предприниматель хочет открыть новую производственную компанию. Предприниматель не может начать генерировать продажи, пока не будут созданы и введены в действие факторы производства, такие как фабрики и машины. Такую производственную структуру иногда называют структурой делового капитала.

У большинства предпринимателей не хватает накопленных денег для покупки или строительства заводов и оборудования. Обычно им приходится занимать стартовые деньги. Если процентная ставка низкая, проще взять деньги в долг, так как их возврат обходится дешевле. Если процентная ставка настолько высока, что предприниматель не уверен, что он может заработать достаточно, чтобы выплатить ее, бизнес может никогда не сдвинуться с мертвой точки.

Таким образом процентная ставка помогает определить общую структуру капитала экономики. Экономии должно хватить на все дома, фабрики, станки и другое капитальное оборудование. Кроме того, последующая структура капитала должна быть достаточно прибыльной, чтобы вернуть деньги кредиторам. Когда этот процесс координации дает сбой, могут образовываться пузыри активов, и могут быть поставлены под угрозу целые сектора.

Предпочтение ликвидности по сравнению сПредпочтение времени

Экономисты расходятся во мнениях относительно точного характера процентных ставок. Процентные ставки должны согласовывать прошлое и будущее потребление, и они увеличивают риск и безопасность ликвидности. По сути, это разница между предпочтением ликвидности и временным предпочтением.