Инфляция замедлится в 2022 году, но все еще будет выше целевого показателя ФРС: Экономист
Поскольку ФРС должна начать кампанию по повышению ставок в следующем году, проблемы инфляции остаются в центре внимания инвесторов по мере того, как бурный 2021 год подходит к концу. По словам Гаса Фошера, главного экономиста PNC Financial Services Group (PNC), есть несколько ключевых областей, в которых может снизиться ценовое давление, что приведет к замедлению инфляции в целом в следующем году.
«Я думаю, что в течение 2022 года мы увидим постепенное замедление инфляции», — сказал Фоше в интервью Yahoo Finance Live. «После сильного скачка цен на энергоносители они стабилизируются или снизятся в следующем году. Я думаю, что многие более высокие цены, вызванные возобновлением экономики, будут снижаться — такие вещи, как цены на авиабилеты, гостиничные номера, новые и подержанные автомобили».
Он добавил, что, по его мнению, инфляция все еще будет «немного выше, чем хочет ФРС». Фоше присоединился к Yahoo Finance Live, чтобы обсудить перспективы инфляции на следующий год, повышение ставки ФРС и самые большие риски для роста экономики.
Ранее в этом месяце Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен вырос на 0,8% в ноябре, в результате чего общий рост составил 6,8% в годовом исчислении — самый быстрый показатель за последние почти четыре десятилетия. Кроме того, базовый индекс потребительских цен, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 4,9% по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом примерно за три десятилетия.
«Я думаю, что к концу 2022 года инфляция, измеряемая с помощью индекса цен расходов на личное потребление, на который любит смотреть ФРС, составит около 3%», — сказал Фаучер. «Это выше, чем они хотели бы. Они хотят, чтобы в долгосрочной перспективе она составляла 2%».
Фоше считает, что именно темпы роста заработной платы и повышение стоимости жилья в конечном итоге не позволят инфляции достичь целевого уровня ФРС в 2% в 2022 году. Он также повторил прогнозы других экспертов о том, что основной темой для экономики в следующем году будет «рост, но замедление».
«Инвестиции в бизнес будут расти [в 2022 году], но более медленными темпами из-за влияния повышения процентных ставок… Так что рост несколько замедлится, но я все равно думаю, что экономика будет развиваться уверенными темпами в следующем году, просто, возможно, немного ниже того, что мы видели в 2021 году», — сказал Фоше.
Фоше сказал, что одним из самых больших рисков для роста в 2022 году остается путь пандемии и ее соответствующее влияние на потребительские расходы. Кроме того, по его мнению, потенциально более агрессивная реакция ФРС в ответ на сценарий ускорения инфляции также представляет угрозу.
«Если инфляция не замедлится, если у нас сохранится ценовое давление от возобновления открытия и так далее, тогда мы увидим, что ФРС будет ужесточать политику гораздо более агрессивно — возможно, они начнут повышать ставку по федеральным фондам где-то в первой половине 2022 года», — сказал Фоше. «Это может оказать большое негативное влияние на рост, поскольку мы увидим, что повышение процентных ставок начнет оказывать давление на чувствительные к процентным ставкам сектора, такие как жилищное строительство, автопром, инвестиции в бизнес».
На последнем в этом году заседании 15 декабря ФРС единогласно проголосовала за удвоение темпов сокращения объемов покупки активов до 30 млрд. долларов в месяц, в результате чего все покупки активов завершатся к марту 2022 года. Однако в своем заявлении FOMC предупредил, что «путь экономики продолжает зависеть от пути вируса», так как вариант Omicron продолжает распространяться по стране. Следующее заседание FOMC запланировано на 25 и 26 января.