Кэти Вуд говорит, что инновационные акции находятся на территории «глубокой ценности»
(Bloomberg) — Кэти Вуд, основатель и генеральный директор Ark Investment Management, заявила, что акции инновационных компаний находятся на «территории глубокой стоимости», поскольку в пятницу на торгах продолжилось снижение, а индекс S&P 500 упал на 1%.
Самое читаемое из Bloomberg
Уровень госпитализации в Южной Африке падает в омикронной волне
Байден выпустит «строгое предупреждение» о вакцинации на фоне всплеска заболеваемости ковидом
В Англии ежедневно появляются сотни тысяч новых случаев омичей
Американские фьючерсы, акции падают на фоне шока Манчина, вируса: Обзор рынков
Европа готовится к новым ограничениям Covid, в то время как США воздерживаются от них
«После коррекции, продолжавшейся почти 11 месяцев, инновационные акции, похоже, вступили на территорию глубокой стоимости», — написала она в блоге, который, по ее словам, был призван поделиться ходом мыслей ARK. «Мы используем волатильность во время коррекции и концентрируем наши портфели на акциях с наибольшей убежденностью».
Несмотря на недавнюю волатильность и основной риск, Вуд сказал, что Ark продолжает ориентироваться на пятилетний временной горизонт инвестирования, и добавил, что приток средств в течение года значительно превысил отток.
«Согласно нашим текущим оценкам, наша более концентрированная флагманская стратегия сегодня может обеспечить 40% совокупной годовой доходности в течение следующих пяти лет», — сказал Вуд. «Только один раз в истории ARK, в конце 2018 года, пятилетний прогноз доходности был таким высоким».
Вуд сказала, что кванты и алгоритмы доминируют в торговой деятельности на фоне растущей инфляции, и отдала предпочтение акциям с низким мультипликатором в энергетике и финансовых услугах — секторах, которые, по ее мнению, будут подорваны автономным электротранспортом, цифровыми кошельками и децентрализованными финансами.
«Эти павловские реакции окажутся такими же ошибочными, как и те, что были в первые дни коронавирусного кризиса», — пишет она. «Они ориентированы на прошлое и не признают, что компании, осуществляющие сегодня агрессивные инвестиции, жертвуют краткосрочной прибыльностью по важной причине: чтобы воспользоваться эрой инноваций, подобной которой мир еще не видел».
Другие ключевые котировки:
«В целом, инвесторы понимают наш инвестиционный процесс активного управления и долгосрочный временной горизонт инвестиций».
«Компании, близоруко сосредоточенные на краткосрочной прибыльности, не инвестировали достаточно средств, чтобы воспользоваться возможностями взрывного роста, связанными с пятью инновационными платформами, которые прорастают с тех пор, как их семена были посажены в течение 20 лет, закончившихся «пузырем» в технологиях и телекоммуникациях».
«Стена беспокойства, построенная на основе акций с высоким мультипликатором, является хорошим предзнаменованием для акций в инновационном пространстве».
«Растет моя убежденность в том, что большим сюрпризом для рынков станет дефляция цен — как циклическая, так и светская — и что после краха в этом году акции с более высоким мультипликатором могут резко развернуться в течение следующего года».
«Рост потребления, вероятно, значительно замедлится в течение следующих трех-шести месяцев, в то время как узкие места в цепочке поставок будут рассасываться, что может привести к тому, что у предприятий появятся избыточные запасы».
«В течение следующих трех-шести месяцев рынок, вероятно, будет больше сосредоточен на риске рецессии в США, серьезном замедлении экономики Китая и развивающихся стран, а также на возможном неожиданном снижении инфляции.»
«Вместо того чтобы искать и исследовать захватывающие инвестиционные возможности в бурно развивающемся инновационном пространстве, инвесторы, похоже, обнимают свои ориентиры и смотрят в прошлое, чтобы добиться успеха в будущем».
Мы не позволим эталонам и ошибкам отслеживания сделать наши стратегии заложниками существующего миропорядка». Кризис, вызванный коронавирусом, навсегда изменил привычный уклад мира, ввергнув потребителей и бизнес в цифровую эпоху гораздо быстрее и глубже, чем это могло бы произойти в противном случае».
Читать далее: В условиях сокращения средств Кэти Вуд «ищет душу», но не сворачивает с пути
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
Как McDonald’s сделала врагами чернокожих франчайзи
Бой на смерть
Как провести идеальную пятницу для работы на дому
Дикий, эмоциональный год изменил инвестирование — возможно, навсегда
Tesla обращается в суд, чтобы заставить замолчать своих критиков в Китае