Компания Affirm добилась успеха в краткосрочной перспективе; будет ли это продолжаться?
В последние полтора года тенденции развития электронной коммерции усилились, и компании, помогающие осуществлять платежи, также пережили подъем. Обработка платежей для торговцев, фирмы, предоставляющие равноправные кредиты, и даже платформы для точек продаж выиграли от масштабного подъема отрасли. Благодаря своей бизнес-модели, позволяющей клиентам платить фиксированными частями, Affirm Holdings, Inc. (AFRM) увидела огромный скачок в цене акций после того, как недавно сообщила о результатах прибыли, которые превзошли все ожидания. (См. графики акций Affirm на TipRanks)
Райан Карр из Jefferies Group высказал свою нейтральную точку зрения по этому вопросу, написав, что, хотя фирма продемонстрировала явно положительные квартальные показатели, остаются препятствия в виде усиления конкуренции и нормализации более крупных рыночных сил. Эти силы относятся к состоянию высокого уровня ликвидности и низких процентных ставок, обусловленных вмешательством федерального бюджета США после рецессии 2020 года.
Карр присвоил акции рейтинг «Держать» и повысил свою ценовую цель до $82 с $56. Несмотря на значительное повышение, эта цель все еще представляет собой возможный 12-месячный потенциал снижения в 33,71%.
Аналитик отметил впечатляющие результаты второго квартала Affirm, которые превысили консенсус-оценки Уолл-стрит по валовому объему торговых операций, выручке и прогнозам. Эти показатели были достигнуты частично благодаря «высоким показателям потребительского кредитования», как заявил Карр. Кроме того, компания приобрела почти на 100% больше активных клиентов по сравнению с прошлым годом.
Другие оптимистичные новости: компания Affirm недавно заключила партнерство с Amazon (AMZN), что, как ожидается, значительно увеличит ее общий адресный рынок и, в конечном счете, базу пользователей.
Хотя компания, по прогнозам Карра, будет расширяться вместе с положительными тенденциями в электронной коммерции, некоторые ключевые факторы роста, возможно, начали выходить на плато. К ним относятся «ставки скидок для продавцов, маржа от прибыли от продаж, потери по кредитам и стоимость средств», что может привести к «перетягиванию каната рентабельности» по мере снижения операционного рычага.
На TipRanks, AFRM имеет консенсус-рейтинг аналитиков «Умеренная покупка», основанный на 6 рейтингах «Покупать» и 4 рейтингах «Держать», и 1 рейтинг «Продавать». Средний ценовой ориентир Affirm составляет $111,00, что предполагает потенциальный 12-месячный спад в размере -10,27%. Важно отметить, что AFRM закрыла пятничные торги, подорожав за день на 34,37%. В настоящее время цена акции составляет $123,70 за акцию.